作者|深水財經(jīng)社 倪大九

經(jīng)過三年訴訟，山東龍力生物科技股份有限公司（以下簡稱“龍力生物”）財務造假案迎來一審判決。

這起涉及1618名投資者、索賠金額達9.16億元的糾紛，最終以投資者獲賠2.75億元暫告段落。

作為保薦機構的國聯(lián)民生證券承銷保薦有限公司（曾用名華英證券），因未盡勤勉盡責義務，被判在5%范圍內(nèi)承擔連帶賠償責任，涉及金額約1375萬元。

這也是國聯(lián)民生重組整合之后，公司投行板塊首次因財務造假被判賠償投資者損失。

退市五年后，山東龍力生物證券虛假陳述責任糾紛判決結果出爐。

據(jù)悉，原告為李立群等1618名投資者，被告包括山東龍力生物科技股份有限公司、程少博等12名自然人、國聯(lián)民生承銷保薦以及立信會計師事務所（特殊普通合伙）。案由為證券虛假陳述責任糾紛，訴訟方式為普通代表人訴訟。

原告訴訟請求包括判令龍力生物賠償投資者損失暫計9.16億元，賠償律師費損失、支付訴訟代表人通知費，且要求各被告承擔連帶清償責任并共同承擔訴訟費。

根據(jù)濟南中院判決，1618名原告共計對龍力生物享有投資差額損失債權2.74億元、律師費債權80.9萬元；五名原告代表人還對龍力生物享有通知費債權8.06萬元。

被告程少博等人對龍力生物的債務承擔連帶清償責任。

中介機構方面，國聯(lián)民生證券承銷保薦在原告各項損失5%的范圍內(nèi)承擔連帶賠償責任，立信會計師事務所在原告各項損失30%的范圍內(nèi)承擔連帶賠償責任。

公開資料顯示，國聯(lián)民生證券承銷保薦曾用名華英證券，是由蘇格蘭皇家銀行（下稱RBS）與國聯(lián)證券聯(lián)合創(chuàng)辦的中英合資的證券投資公司。

其中RBS持有華英證券33.3%的股份，余下67.7%則為國聯(lián)證券持有，雙方合作僅涉及投行業(yè)務。

2011年7月28日，“生物燃料第一股”龍力生物由華英證券保薦上市，募集資金超過10億元，承銷保薦費用高達6511.40萬元。

2017年11月28日，已傳出“債務違約”風聲的龍力生物，以“籌劃資產(chǎn)重組”為由申請停牌。

2020年7月15日，因2017-2019年連續(xù)被審計機構出具了無法表示意見的報告，且凈資產(chǎn)連續(xù)為負值，龍力生物被勒令退市。此時，其股價僅為0.25元/股，市值蒸發(fā)近50億元。

進入股轉(zhuǎn)系統(tǒng)后，“龍力生物”變成了“龍力退”。2021年1月27日，證監(jiān)會對龍力生物及其董事長程少博等責任人下發(fā)《行政處罰決定書》及《市場禁入決定書》。

經(jīng)查明，龍力生物的主要違法事實包括：

財務造假，通過刪除、修改、偽造大量會計憑證、相關單據(jù)等方式，虛增銀行存款合計7.46億元，虛減借款本金累計98.36億元，與借款相關的融資費用6.7億元，虛增利潤6.70億元；未及時披露重大擔保事項，累計金額21.86億元；未及時披露重大訴訟仲裁情況，累計涉訴金額28.43億元；擅自改變首次公開發(fā)行股票所募集資金的用途等。

原告認為，華英證券作為龍力生物股票上市的保薦人及證券承銷商，未能履行監(jiān)管職責。

國聯(lián)民生證券合并報表后的首份財報顯示，公司一季度營業(yè)收入為15.6億元，同比上升801.0%；歸母凈利潤自去年同期虧損2.19億元成功扭虧，實現(xiàn)歸母凈利潤3.76億元。

但從經(jīng)營數(shù)據(jù)看，這家成立剛數(shù)月的公司和行業(yè)頭部券商差距仍存。

國聯(lián)集團總裁、國聯(lián)民生證券黨委書記顧偉曾直言，將力爭在綜合排名上挺進行業(yè)前十。

國聯(lián)民生證券顧偉

然而，合規(guī)問題始終如影隨形。2025年6月，江蘇證監(jiān)局因國聯(lián)民生存在“重大事項未報告”及“廉潔從業(yè)制度缺陷”對其采取責令改正措施。

除此以外，2022年5月江蘇證監(jiān)局曾對華英證券下發(fā)警示函，直指其在開展搜于特集團股份有限公司2020年2月可轉(zhuǎn)債項目過程中，未盡勤勉盡責，內(nèi)控存在問題。

此次5%連帶賠償雖未對當期利潤造成實質(zhì)沖擊，但暴露的投行內(nèi)控缺陷，可能成為未來業(yè)務拓展的掣肘。

（全球市值研究機構深水財經(jīng)社獨家發(fā)表，轉(zhuǎn)載引用請注明出處）