可以做，但沒(méi)必要。

作者｜張麟

編輯｜王博

動(dòng)力電池廠(chǎng)商在新能源汽車(chē)領(lǐng)域嘗到規(guī)?；奶痤^后，又迎來(lái)了一位新客戶(hù)——人形機(jī)器人。

市場(chǎng)上有觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，人形機(jī)器人會(huì)成為動(dòng)力電池廠(chǎng)商在新能源汽車(chē)和儲(chǔ)能之外的的“第三增長(zhǎng)極”。

這種觀(guān)點(diǎn)有一定道理，人形機(jī)器人被視為“下一代計(jì)算平臺(tái)”，在工廠(chǎng)、倉(cāng)庫(kù)、家庭的未來(lái)圖景中，電池就是它們的“心臟”。

但是，人形機(jī)器人的這顆“心臟”既要輕巧、安全、可快換，又要承受高頻率的充放電循環(huán)。對(duì)動(dòng)力電池廠(chǎng)商而言，這是一場(chǎng)高研發(fā)投入、低出貨量、尚不清晰商業(yè)前景的押注。

總結(jié)來(lái)說(shuō)，這是一門(mén)看似充滿(mǎn)未來(lái)感，卻可能賠本的生意。

今年8月初舉辦的世界機(jī)器人大會(huì)（WRC）上，億緯鋰能是唯一參展的動(dòng)力電池廠(chǎng)商，其工作人員對(duì)「甲子光年」說(shuō)：“把今天展會(huì)上所有機(jī)器人廠(chǎng)家的業(yè)務(wù)都交給我們?nèi)プ?，也占不到我們多少份額?！?/p>

這并非億緯鋰能工作人員夸大其詞，而是人形機(jī)器人用鋰電池的市場(chǎng)實(shí)在太小，小到甚至不足以吸引寧德時(shí)代或比亞迪這樣的行業(yè)龍頭來(lái)參與。

因此在產(chǎn)品層面，電池廠(chǎng)商同樣不約而同地三緘其口，幾乎沒(méi)有任何一家企業(yè)主動(dòng)宣傳自己正在研發(fā)或布局人形機(jī)器人用鋰電池。

這種極具反差的市場(chǎng)表象背后，是人形機(jī)器人專(zhuān)用鋰電池規(guī)?；睦щy，也是動(dòng)力電池廠(chǎng)商對(duì)人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)能否完成商業(yè)閉環(huán)的懷疑。

在這些問(wèn)題沒(méi)有搞清楚之前，動(dòng)力電池廠(chǎng)商進(jìn)軍機(jī)器人電池市場(chǎng)，無(wú)異于一場(chǎng)賭博。

1.狂熱的機(jī)器人和冷漠的電池

以人形機(jī)器人為代表的新型機(jī)器人產(chǎn)業(yè)，正在變得狂熱。

今年4月，高工機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所發(fā)布的《2025年人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書(shū)》中預(yù)測(cè)，2025年全球人形機(jī)器人市場(chǎng)銷(xiāo)量有望達(dá)到1.24萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)規(guī)模63.39億元；摩根斯坦利預(yù)測(cè)，到2050年，全球人形機(jī)器人將撬動(dòng)超過(guò)5萬(wàn)億美元的市場(chǎng)。

北京、上海、深圳等地成立了也相關(guān)的產(chǎn)業(yè)基金，市場(chǎng)也出現(xiàn)了一批人形機(jī)器人明星企業(yè)，一切似乎都在朝著好的方向發(fā)展。

如此狂熱的市場(chǎng)，卻沒(méi)有得到動(dòng)力電池廠(chǎng)商的關(guān)注，這個(gè)幾乎要在所有用電行業(yè)中都插一腳的角色，在機(jī)器人產(chǎn)業(yè)中隱身了。

我們?cè)噲D在機(jī)器人行業(yè)大會(huì)上尋找動(dòng)力電池廠(chǎng)商的身影，但熱衷于參加各種車(chē)展的動(dòng)力電池廠(chǎng)商并沒(méi)有頻繁參與機(jī)器人行業(yè)大會(huì)。

例如，2025世界機(jī)器人大會(huì)共匯集了約200家企業(yè)參展，但動(dòng)力電池參展商卻少得可憐，只有億緯鋰能一家頭部廠(chǎng)商。寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科、欣旺達(dá)等均未參展。

為什么只有億緯鋰能參展了？

某頭部電池廠(chǎng)商市場(chǎng)部員工趙偉（化名）給出了解釋?zhuān)骸皟|緯是現(xiàn)在為數(shù)不多的還在堅(jiān)持做小圓柱電池的廠(chǎng)商，他們的產(chǎn)量非常大，這種電池能夠很好地從3C領(lǐng)域過(guò)渡到機(jī)器人身上，不做白不做?！?/strong>

數(shù)據(jù)顯示，2024年，億緯鋰能消費(fèi)類(lèi)小圓柱電池出貨量位列全國(guó)第一、全球第四，最高單月銷(xiāo)量突破1億顆，全年出貨量超過(guò)10億顆。

這種細(xì)分產(chǎn)品類(lèi)型上的領(lǐng)先地位和產(chǎn)量上的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，讓億緯鋰能始終在想法設(shè)法拓展小圓柱電池的應(yīng)用市場(chǎng)，而機(jī)器人目前恰好是消費(fèi)類(lèi)小圓柱電池最合適的載體。

億緯鋰能在WRC展出的機(jī)器人電池倉(cāng)，圖片來(lái)源：「甲子光年」拍攝

由于空間和重量的限制，寧德時(shí)代、比亞迪等企業(yè)，研發(fā)的方形電池、大圓柱電池和刀片電池，幾乎無(wú)法順利安裝在機(jī)器人身上。

同時(shí)這些企業(yè)幾乎不生產(chǎn)小圓柱電池，對(duì)這些企業(yè)和其所關(guān)注的電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域而言，小圓柱電池是早已經(jīng)淘汰的產(chǎn)品。因此，市場(chǎng)層面根本看不到這些企業(yè)涉足機(jī)器人領(lǐng)域。

而這種現(xiàn)象引發(fā)了一個(gè)更深層次的問(wèn)題：如果機(jī)器人產(chǎn)業(yè)真的即將爆發(fā)，為什么動(dòng)力電池企業(yè)沒(méi)有加快腳步研發(fā)相應(yīng)的電池產(chǎn)品？

一個(gè)十分明顯的原因，是現(xiàn)在的機(jī)器人用鋰電池幾乎沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)化。各個(gè)機(jī)器人廠(chǎng)商使用的電池形態(tài)、尺寸各異，軟包、圓柱甚至直接將3C產(chǎn)品上的電池進(jìn)行改裝，都能夠順利驅(qū)動(dòng)機(jī)器人運(yùn)行。

同時(shí)機(jī)器人用鋰電池還缺乏安全認(rèn)證，電池在機(jī)器人身上的工況也幾乎沒(méi)有行業(yè)數(shù)據(jù)可以輔助進(jìn)行開(kāi)發(fā)，對(duì)于電池廠(chǎng)商而言，這個(gè)市場(chǎng)無(wú)疑是混亂的。

另一位頭部電池廠(chǎng)商員工劉豐（化名）告訴甲子光年：“人形機(jī)器人本身就缺乏標(biāo)準(zhǔn)，形狀設(shè)計(jì)太奇怪，但電池又需要和機(jī)器人的電路、動(dòng)力系統(tǒng)做匹配的，這個(gè)情況還需要磨合，貿(mào)然去做一個(gè)很初期的市場(chǎng)是有風(fēng)險(xiǎn)的?！?/strong>

但更底層的原因則是，機(jī)器人行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模實(shí)在太小了，小到如果專(zhuān)門(mén)開(kāi)發(fā)這一領(lǐng)域的電池，對(duì)于電池廠(chǎng)商則是一個(gè)賠本的生意。

2.可以忽略不計(jì)的市場(chǎng)規(guī)模

機(jī)器人用鋰電池的市場(chǎng)規(guī)模幾乎可以忽略不計(jì)，更嚴(yán)重的情況是，這個(gè)市場(chǎng)現(xiàn)在很小，以后還是會(huì)很小。

根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，2024年全球機(jī)器人（含工業(yè)、服務(wù)、人形）電池出貨量約10GWh，中國(guó)機(jī)器人電池出貨量約6.8GWh。

這個(gè)體量意味著什么？根據(jù)年報(bào)，寧德時(shí)代2024年已落地產(chǎn)能達(dá)676GWh，在建產(chǎn)能為219GWh，如果算上未來(lái)長(zhǎng)期規(guī)劃的海外制造基地，寧德時(shí)代的名義產(chǎn)能甚至已經(jīng)突破了1TWh。

同時(shí)，電池廠(chǎng)商的產(chǎn)線(xiàn)單線(xiàn)產(chǎn)能也越造越大，即使是億緯鋰能這樣的專(zhuān)注于生產(chǎn)消費(fèi)類(lèi)鋰電池的企業(yè)，其在去年同樣投產(chǎn)了被稱(chēng)為“業(yè)內(nèi)單體規(guī)模最大儲(chǔ)能工廠(chǎng)”的60GWh超級(jí)儲(chǔ)能工廠(chǎng)（一期），該工廠(chǎng)單線(xiàn)產(chǎn)能就超過(guò)了15GWh。

趙偉告訴「甲子光年」，目前包括寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航在內(nèi)的頭部電池供應(yīng)商，一條新造產(chǎn)線(xiàn)產(chǎn)能基本在10GWh以上。也就是說(shuō)，如果從產(chǎn)能的角度來(lái)看，某個(gè)電池廠(chǎng)商的某一條產(chǎn)線(xiàn)，就足以覆蓋2024年全球所有機(jī)器人的電池需求。

面對(duì)這種情況，一些產(chǎn)業(yè)人士認(rèn)為，隨著市場(chǎng)發(fā)展，機(jī)器人會(huì)在未來(lái)幾年迎來(lái)出貨量的爆發(fā)，屆時(shí)對(duì)動(dòng)力電池會(huì)產(chǎn)生強(qiáng)大的需求拉動(dòng)。

但趙偉很直白地說(shuō)到：“以后這個(gè)市場(chǎng)也不大，很可能是一地雞毛?！?/strong>

趙偉的表態(tài)基于對(duì)機(jī)器人單體電量和出貨量的計(jì)算。以宇樹(shù)科技的Unitree H1為例，其是宇樹(shù)科技的首款通用人形機(jī)器人，官方數(shù)據(jù)顯示其電池容量為864Wh，也就是約0.86度電，相當(dāng)于一輛純電新能源汽車(chē)電池容量的1/100。

根據(jù)澎湃新聞、高工、德勤、IDC等媒體、產(chǎn)研機(jī)構(gòu)的相關(guān)報(bào)告，在樂(lè)觀(guān)估計(jì)的態(tài)度下，到2030年，全球人形機(jī)器人出貨量會(huì)超過(guò)100萬(wàn)臺(tái)，到2035年，會(huì)達(dá)到500萬(wàn)臺(tái)級(jí)別。

如果以每臺(tái)機(jī)器人電池容量1度計(jì)算，未來(lái)5年，全球機(jī)器人用鋰電池市場(chǎng)規(guī)模僅1GWh，未來(lái)10年，僅5GWh。

CMC資本合伙人顧曉立告訴「甲子光年」：“具身智能產(chǎn)業(yè)所創(chuàng)造出的電池的容量需求，和汽車(chē)產(chǎn)業(yè)以及儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)，是根本沒(méi)法比的，這不是一個(gè)維度的東西，也不可能給電池供應(yīng)商帶來(lái)什么新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)曲線(xiàn)?！?/strong>

另外，就產(chǎn)品本身而言，機(jī)器人用鋰電池所追求的產(chǎn)品特性也與電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)高度相同：高能量密度和極大的放電功率。但目前幾乎沒(méi)有一款成熟的電池，能滿(mǎn)足人形機(jī)器人所需要的體積能量密度，這導(dǎo)致所有人形機(jī)器人都面臨著續(xù)航不足的問(wèn)題。

例如2025年4月19日，北京人形機(jī)器人創(chuàng)新中心的“天工Ultra”機(jī)器人奪得了全球首個(gè)人形機(jī)器人半馬冠軍，但在2小時(shí)40分鐘的比賽過(guò)程中，這臺(tái)機(jī)器人一共進(jìn)行了3次換電。

“天工Ultra”機(jī)器人，圖片來(lái)源：北京人形機(jī)器人創(chuàng)新中心

如果某個(gè)電池廠(chǎng)商，能夠在“巴掌大小”的尺寸上做出極高能量密度的電池，意味著其將獲得跨越式的技術(shù)領(lǐng)先，同樣意味著這種技術(shù)會(huì)被率先應(yīng)用在電動(dòng)汽車(chē)或儲(chǔ)能系統(tǒng)中，而絕非機(jī)器人身上。

因?yàn)橹挥袑⒓夹g(shù)投入到這些更大、競(jìng)爭(zhēng)更激烈的產(chǎn)業(yè)，電池廠(chǎng)商才能保證自己的利潤(rùn)率，進(jìn)而繼續(xù)加大在技術(shù)層面的投入，使產(chǎn)品性能進(jìn)入良性循環(huán)。

趙偉對(duì)「甲子光年」說(shuō)：“現(xiàn)在的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)不值得我們做大投入的研發(fā)，什么時(shí)候回本都不知道，大家本質(zhì)上都是商人，不賺錢(qián)的事情只有傻子才會(huì)去做。”

3.賠本的生意

電池廠(chǎng)商對(duì)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的看衰，并非簡(jiǎn)單地不看好其市場(chǎng)增量，更重要的因素，是是電池廠(chǎng)商對(duì)機(jī)器人商業(yè)邏輯的不信任。

趙偉表示：“我做一個(gè)電池，用在一款產(chǎn)品上，是要看這個(gè)產(chǎn)品的商業(yè)價(jià)值的，但是現(xiàn)在的機(jī)器人很多在跳舞、打拳、踢球，我不覺(jué)得這種商業(yè)模式能給供應(yīng)鏈企業(yè)帶來(lái)什么回報(bào)?！?/p>

這種看法可能在機(jī)器人行業(yè)從業(yè)者看來(lái)有些片面，但這的確代表了一部分電池行業(yè)從業(yè)者的觀(guān)點(diǎn)。

觀(guān)點(diǎn)很容易變成情緒，情緒也會(huì)進(jìn)一步上升到動(dòng)作。頭部電池廠(chǎng)商沒(méi)有過(guò)多涉足機(jī)器人電池領(lǐng)域，這樣的表現(xiàn)就能說(shuō)明問(wèn)題。

相較于已經(jīng)成熟的電動(dòng)汽車(chē)、儲(chǔ)能或3C市場(chǎng)，電池廠(chǎng)商去做一款應(yīng)用于機(jī)器人的電池倉(cāng)，投入的成本會(huì)更多。

經(jīng)過(guò)和億緯鋰能的工作人員溝通，「甲子光年」了解到，目前機(jī)器人廠(chǎng)商如果于電池廠(chǎng)商產(chǎn)生合作，所需要的電池倉(cāng)基本需要電池廠(chǎng)商定制生產(chǎn)，包括電芯、pack、BMS和外殼的制造和組裝。

劉豐對(duì)「甲子光年」說(shuō)：“如果是廠(chǎng)家根據(jù)客戶(hù)的要求，定制開(kāi)發(fā)電池，以目前機(jī)器人電池的出貨量來(lái)看，這種產(chǎn)品比同等容量的其他成熟產(chǎn)品，至少要貴50%。如果涉及到制造過(guò)程中要重新設(shè)計(jì)工裝夾具，這個(gè)比例還會(huì)更高?！?/p>

而且在制造成本提升的情況下，電池在機(jī)器人整體的成本占比卻依然處在一個(gè)較低的水平。

根據(jù)《晚點(diǎn)LatePost》報(bào)道，特斯拉初代擎天柱（Optimus）機(jī)器人搭載了2.3度電池，但成本卻只占機(jī)器人整體BOM成本（生產(chǎn)物料成本）的3%。

趙偉表示，目前國(guó)內(nèi)人形機(jī)器人上搭載的電池，其成本占比甚至不到1%，電池供應(yīng)商能從中獲取到的利潤(rùn)幾乎可以忽略不計(jì)。

相比之下，電池在電動(dòng)汽車(chē)中的成本占比約為40%；在儲(chǔ)能系統(tǒng)中占比更高，根據(jù)風(fēng)冷、液冷即充放電倍率的不同，其占比可達(dá)60%~70%。

因此，在面臨市場(chǎng)需求不明確、產(chǎn)品利潤(rùn)極低的情況下，進(jìn)行提前布局和產(chǎn)品研發(fā)，顯然無(wú)法給電池廠(chǎng)商帶來(lái)足夠的回報(bào)。

人形機(jī)器人的商業(yè)化應(yīng)用存在的問(wèn)題不止于此。例如在售價(jià)方面，如果不進(jìn)行降低，則市場(chǎng)難以打開(kāi)；如果降低，則包括電池廠(chǎng)商在內(nèi)的所有供應(yīng)鏈企業(yè)的利潤(rùn)，則會(huì)被進(jìn)一步壓縮，甚至?xí)泳徬嚓P(guān)技術(shù)和產(chǎn)品的研發(fā)速度。

顧曉立表示，零部件的性能是機(jī)器人行業(yè)目前最不需要擔(dān)心的問(wèn)題。他說(shuō)：“如果機(jī)器人的商業(yè)場(chǎng)景搞定了、量做上去了，你放心，零部件的問(wèn)題產(chǎn)業(yè)鏈自然會(huì)有人幫他搞定。現(xiàn)在機(jī)器人產(chǎn)業(yè)是‘一缺三’，不是‘三缺一’。”

當(dāng)然，也有人十分看好人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的未來(lái)。比如馬斯克曾經(jīng)表示，人形機(jī)器人最終的硬件成本會(huì)達(dá)到一輛電動(dòng)汽車(chē)的水平，但保有量則會(huì)是后者的20倍，最終全球會(huì)有200-300億臺(tái)的人形機(jī)器人服務(wù)于整個(gè)社會(huì)。

但現(xiàn)在看來(lái)，這種暢享要實(shí)現(xiàn)還有相當(dāng)?shù)碾y度，如果哪家電池廠(chǎng)商決定現(xiàn)在開(kāi)始研發(fā)一款人形機(jī)器人專(zhuān)用的電池，無(wú)異于是一場(chǎng)賭博。

（封面圖：AI工具生成）