文丨泰羅

9月1日，先導(dǎo)智能、國軒高科、有研新材、上海洗霸、孚能科技等固態(tài)電池概念股大幅上漲。

此前，多家動力電池企業(yè)陸續(xù)披露了其在固態(tài)電池領(lǐng)域的最新進展和量產(chǎn)時間。

目前液體鋰電池主要有磷酸鐵鋰和三元鋰兩種。磷酸鐵鋰的能量密度是150-210Wh/kg，續(xù)航和低溫性能有限，且冬季虧電明顯；三元鋰電池能量密度稍微高一些，但上限也只有350Wh/kg左右，同時缺乏安全性，在劇烈沖擊或針刺下容易引發(fā)事故。

固態(tài)電池可以一勞永逸的補齊這些短板。

首先，全固態(tài)電池不含液體電解液，可大大降低起火風(fēng)險；全固態(tài)電池的能量密度可以達到500Wh/kg以上，循環(huán)使用壽命也在萬次以上，遙遙領(lǐng)先三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池。安全性和續(xù)航一直是制約新能源車的兩大核心痛點，但只要固態(tài)電池能夠上車，一切就都不是事了。

固態(tài)電池相對液體電池并不是等量替代，而是增量替代。

舉一個簡單的例子，eVTOL垂直起飛所需的動力是地面行駛的10-15倍，對應(yīng)電池的門檻是400Wh/kg，飛行過程中又需要經(jīng)歷起飛、巡航、降落等階段，電池的瞬間充放電倍率必須在5C以上，關(guān)鍵是安全性要求也比地面高很多。如果是液體鋰電池，以上所有這些要求基本都無法實現(xiàn)，整個低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)自然也就無法發(fā)展。

而一旦固態(tài)電池開始大規(guī)模商用，不僅可以上天，還能入海，到時候應(yīng)用場景的物理邊界就會被徹底打開，市場空間也會極大擴容。

還有，固態(tài)電池對上游也會形成拉動。

比如鋰，根據(jù)中信證券的測算，搭載金屬鋰負(fù)極的硫化物固態(tài)鋰電池對鋰的需求量為1455噸LCE/GWh，是傳統(tǒng)鋰電池的2.4倍，搭載鋰金屬負(fù)極的半固態(tài)鋰電池對鋰需求量為1088噸LCE/GWh，是傳統(tǒng)鋰電池的1.8倍。到2030年，固態(tài)電池對鋰需求量將達到55.2萬噸LCE，對比之下2024年全球鋰資源總需求量也不過只有約115萬噸。

再比如設(shè)備，單GWh液態(tài)、半固態(tài)、全固態(tài)電池設(shè)備投資額分別為1.2億、1.5億、2.5億，如果再考慮固態(tài)電池市場空間擴容帶來的設(shè)備數(shù)量增加，整個設(shè)備市場的遠期規(guī)?？赡軘?shù)倍于當(dāng)下。

2024年4月，寧德時代在CIBF上宣布2027年可實現(xiàn)全固態(tài)電池小批量生產(chǎn)；今年2月15日，比亞迪電池CTO孫華軍在CASIP年度會議上表示比亞迪的全固態(tài)電池將在2027年批量示范應(yīng)用；十天后的2月25日，歐陽明高院士在電動汽車百人會上表示國內(nèi)固態(tài)電池預(yù)計在2027年實現(xiàn)批量裝車，并于2030年大規(guī)模量產(chǎn)裝車。

孚能科技也計劃在2026 年將全固態(tài)電池產(chǎn)能進一步放大至 GWh 級別。

固態(tài)電池的軍備競賽已經(jīng)全面展開，這對行業(yè)來說是一次巨大的機遇。

過去兩年，國內(nèi)鋰電池領(lǐng)域的投資預(yù)算高達3萬多億，20多家動力電池企業(yè)2025年的產(chǎn)能規(guī)劃合計已提升到6000GWh以上，而2024年全球鋰電池總體出貨量也不過才1500GWh左右。無論產(chǎn)能還是技術(shù)，中國都已將液體鋰電池做到了極致。

據(jù)SNE Research最新發(fā)布的2024年全球動力電池統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2024年全球動力電池裝車量前十榜單中中國企業(yè)獨占六席，寧德時代、比亞迪、中創(chuàng)新航、國軒高科、億緯鋰能、欣旺達等本土勢力牢牢掌控全世界70%的動力電池產(chǎn)能并且還在擴大地盤，迫使日韓企業(yè)繼續(xù)交出市場。到2024年四季度，LG新能源、三星SDI和SK On已全部陷入虧損。

動力電池直到今天依然是新能源車最核心的零部件，占據(jù)整車成本的40%以上，遠期看這是一個幾萬億、甚至十萬億級別的賽道，巨量的就業(yè)、稅收、GDP均從中誕生，誰都想要，誰都也輸不起。最廣闊的市場，最完備的產(chǎn)業(yè)鏈，最強大的工程師隊伍，最充裕的資本，和最有為的政府，這些都決定了中國企業(yè)依然掌握戰(zhàn)略主動。必須打起精神，拒絕彎道超車。

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