◆隔夜市場(chǎng)

數(shù)據(jù)來(lái)源：交易所

9/16:俄烏沖突繼續(xù)引發(fā)市場(chǎng)對(duì)潛在供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，疊加美聯(lián)儲(chǔ)可能啟動(dòng)降息，國(guó)際油價(jià)上漲。NYMEX原油期貨10合約64.52漲1.22美元/桶，環(huán)比+1.93%；ICE布油期貨11合約68.47漲1.03美元/桶，環(huán)比+1.53%。中國(guó)INE原油期貨2511合約漲5.0至493.5元/桶，夜盤漲7.7至501.2元/桶。

數(shù)據(jù)來(lái)源：交易所

◆宏觀

◎國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)9月15日至16日在甘肅、青海調(diào)研。他強(qiáng)調(diào)，要堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，推進(jìn)綠色發(fā)展，因地制宜培育壯大新質(zhì)生產(chǎn)力，加快構(gòu)建體現(xiàn)本地特色和優(yōu)勢(shì)的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。

◎央行行長(zhǎng)潘功勝在《求是》發(fā)表署名文章指出，國(guó)際主導(dǎo)貨幣具有全球公共產(chǎn)品的屬性，由一國(guó)主權(quán)貨幣來(lái)承擔(dān)存在內(nèi)在的不穩(wěn)定問(wèn)題。未來(lái)，國(guó)際貨幣體系可能繼續(xù)朝著少數(shù)幾個(gè)主權(quán)貨幣并存、相互競(jìng)爭(zhēng)、相互制衡的格局演進(jìn)。智能合約、去中心化金融等技術(shù)將持續(xù)推動(dòng)跨境支付體系的演進(jìn)和發(fā)展。

◎農(nóng)業(yè)農(nóng)村部負(fù)責(zé)人介紹“十四五”時(shí)期農(nóng)業(yè)農(nóng)村高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況表示，去年全國(guó)糧食產(chǎn)量首次突破1.4萬(wàn)億斤，比2020年增產(chǎn)740億斤；全國(guó)規(guī)模以上農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)企業(yè)營(yíng)收達(dá)到18萬(wàn)億元左右。目前我國(guó)已累計(jì)建成高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田超過(guò)10億畝。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部重申，不允許城鎮(zhèn)居民到農(nóng)村購(gòu)買農(nóng)房、宅基地，嚴(yán)禁退休干部到農(nóng)村占地建房。

◎受汽車及部分非耐用品產(chǎn)出反彈推動(dòng)，美國(guó)8月制造業(yè)產(chǎn)出環(huán)比增長(zhǎng)0.2%，好于市場(chǎng)預(yù)期的下降0.2%，而7月數(shù)據(jù)經(jīng)下修后為環(huán)比下降0.1%。

◎美國(guó)8月零售銷售額環(huán)比增長(zhǎng)0.6%，連續(xù)第三個(gè)月超預(yù)期增長(zhǎng)。經(jīng)通脹調(diào)整后的實(shí)際零售銷售同比增長(zhǎng)2.1%，實(shí)現(xiàn)連續(xù)第11個(gè)月正增長(zhǎng)。美國(guó)消費(fèi)者支出依然強(qiáng)勁，或?qū)槊缆?lián)儲(chǔ)的降息決策帶來(lái)新的考量。

◆行業(yè)快訊

◎需求不及預(yù)期 金九銀十芳烴相關(guān)產(chǎn)品走勢(shì)

OPEC+10月維持增產(chǎn)基調(diào)，供應(yīng)過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)。傳統(tǒng)燃油旺季結(jié)束，需求進(jìn)入拐點(diǎn)期，供需格局呈供大于求的現(xiàn)狀，疊加地緣局勢(shì)暫難激化，油價(jià)承壓前行。原油及情緒面偏空。主營(yíng)銷售持續(xù)存壓，汽油價(jià)格仍存下跌空間；柴油貿(mào)易需求欠佳，僅存剛需，支撐有限，預(yù)計(jì)短期內(nèi)柴油價(jià)格仍保持趨弱震蕩為主。綜上所述，未來(lái)汽油市場(chǎng)仍舊承壓運(yùn)行，疊加原油看空預(yù)期濃厚，芳烴相關(guān)產(chǎn)品難有上行突破表現(xiàn)。

◎供需拉鋸取代貨緊 苯酚價(jià)格波動(dòng)收窄

下旬考慮內(nèi)貿(mào)船貨多有延遲抵港現(xiàn)象，江陰苯酚港口庫(kù)存增量不大，圍繞低位水平波動(dòng)；隨著停車裝置陸續(xù)重啟，國(guó)內(nèi)酚酮行業(yè)整體開(kāi)工水平預(yù)計(jì)逐步提升，不過(guò)部分合約有減量，且要考慮提貨的進(jìn)度，對(duì)現(xiàn)貨的沖擊力度不等同于行業(yè)開(kāi)工水平的提升空間；下游終端節(jié)前的備貨情緒或受到新裝置預(yù)期的影響，按需采買為主；此外還需考慮苯酚月均價(jià)水平，或成為價(jià)格波動(dòng)過(guò)程中的底部支撐。因此，預(yù)計(jì)短線苯酚市場(chǎng)窄幅波動(dòng)的概率較大。

◎驅(qū)動(dòng)因素缺乏 山東地區(qū)甲苯市場(chǎng)上行下滑均有阻力

9月裕龍石化因2號(hào)裂解裝置開(kāi)啟甲苯增量外售、東明石化檢修結(jié)束恢復(fù)供應(yīng)，甲苯市場(chǎng)供應(yīng)壓力不減；而需求面煙臺(tái)萬(wàn)華雖恢復(fù)重啟，但其他行業(yè)精細(xì)化工行業(yè)下游及終端利潤(rùn)欠佳；且二甲苯與甲苯價(jià)差收窄以及部分區(qū)域油品市場(chǎng)規(guī)范檢查，使得甲苯進(jìn)入汽油池存壓。目前出口訂單交付雖可以緩解區(qū)域性供需性矛盾，但對(duì)車單價(jià)格影響有限。因此”金九“旺季需求預(yù)期落空，國(guó)慶中秋雙節(jié)前期備貨形成的利好驅(qū)動(dòng)偏弱，帶給甲苯的支撐十分有限，預(yù)計(jì)甲苯市場(chǎng)維持窄幅振蕩。

◎供需失衡 再生普纖承壓下行

綜合來(lái)看，短期再生普纖企業(yè)壓價(jià)采購(gòu)原料為主，成本壓力或有所緩解，而供需基本面驅(qū)動(dòng)不足，庫(kù)存壓力增加下，再生普纖價(jià)格仍存下跌空間。不過(guò)近期原生短纖受聚合成本支撐，價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，對(duì)再生價(jià)格起到一定支撐，預(yù)計(jì)短期再生普纖市場(chǎng)或維持弱穩(wěn)運(yùn)行，靜待需求傳導(dǎo)。

◎旺季不旺 TPU市場(chǎng)疲態(tài)延續(xù)

綜合來(lái)看，原料端當(dāng)前帶動(dòng)不明朗，廠商虧損態(tài)勢(shì)延續(xù)。需求端短線延續(xù)剛需消化，新單跟進(jìn)略顯乏力。業(yè)者出貨心態(tài)延續(xù)，隨行就市，觀望大廠指引。故隆眾資訊預(yù)計(jì)短線國(guó)內(nèi)TPU市場(chǎng)橫盤波動(dòng)，關(guān)注原料走勢(shì)、廠商操盤態(tài)度及需求實(shí)單跟進(jìn)情況。

◎PVC糊樹(shù)脂下游表現(xiàn)一般

后市展望，短期市場(chǎng)供需雙弱格局難改，價(jià)格或延續(xù)弱勢(shì)震蕩。需密切關(guān)注企業(yè)檢修計(jì)劃執(zhí)行情況、庫(kù)存去化節(jié)奏及終端訂單變化。若檢修集中導(dǎo)致供應(yīng)進(jìn)一步收緊，價(jià)格或獲階段性支撐；但若需求持續(xù)低迷，疊加新增產(chǎn)能釋放，市場(chǎng)下行壓力仍將存在。中長(zhǎng)期來(lái)看，PVC糊樹(shù)脂市場(chǎng)需等待下游行業(yè)需求實(shí)質(zhì)性回暖或宏觀政策利好釋放，方能突破當(dāng)前低位震蕩格局。

◆產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

◎蘇州發(fā)布“人工智能+”城市行動(dòng)方案，目標(biāo)是到2026年底，蘇州市集聚人工智能企業(yè)超3000家，智能經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)核心規(guī)模年均增長(zhǎng)超過(guò)20%。

◎藏東南至粵港澳大灣區(qū)±800千伏特高壓直流輸電工程啟動(dòng)建設(shè)，全長(zhǎng)2681公里，這是迄今世界輸電容量最大、技術(shù)最難、投資最高的特高壓柔性直流項(xiàng)目。工程總投資約532億元，配套“水風(fēng)光一體化”電源基地投資超過(guò)1500億元。

◎中國(guó)房協(xié)商品房直銷平臺(tái)正式上線。華潤(rùn)置地、農(nóng)業(yè)銀行、廣東省房協(xié)等首批15家單位簽約，涵蓋房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、金融服務(wù)、行業(yè)協(xié)會(huì)等領(lǐng)域。

◎全球首個(gè)AI Agent交易市場(chǎng)MuleRun正式上線，面向所有用戶開(kāi)放使用，這也是全球首個(gè)AI worker marketplace，即AI數(shù)字勞動(dòng)力市場(chǎng)。

◆財(cái)經(jīng)日歷

周三（9月17日）

06:30 美國(guó)9月15日COMEX黃金庫(kù)存-每日更新(百盎司)

06:30 美國(guó)9月16日SPDR黃金持倉(cāng)-每日更新(噸)

07:50 日本8月商品貿(mào)易帳-未季調(diào)(億日元)

14:00 英國(guó)8月CPI年率(%)

14:00 英國(guó)8月零售物價(jià)指數(shù)年率(%)

15:10 中國(guó)9月17日上期所每日倉(cāng)單變動(dòng)-原油(桶)

15:10 中國(guó)9月17日上期所每日倉(cāng)單變動(dòng)-銅(噸)

20:30 美國(guó)8月?tīng)I(yíng)建許可月率初值(%)

20:30 美國(guó)8月新屋開(kāi)工年化月率(%)

21:45 加拿大9月18日央行隔夜貸款利率(%)

22:30 美國(guó)截至9月12日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存變動(dòng)(萬(wàn)桶)