這兩天市場表現(xiàn)非常好，帶動行情的主要有這么幾個主線。

第一個主線是以芯片AI為概念的大科技。

核心消息刺激是中芯國際測試國產(chǎn)光刻機(jī)的小作文和阿里宣布在未來三年3800億人民幣的投資基礎(chǔ)上再度擴(kuò)大資本開支。

第二個主線是游戲相關(guān)的概念股大漲。

消息面上是國家新聞出版署最近公布了2025年9月份國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔ⅲ?45款國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲獲版號。

這是年內(nèi)第三次單月版號發(fā)放數(shù)量超過150個。

版號的持續(xù)放量發(fā)放，這事如果放在去年和前年，每一次的審批消息可能都會在投資圈內(nèi)引起震動。

但是放在今年這種熱點(diǎn)格外多的行情下，大家也就空了瞅上一眼。

當(dāng)然，游戲的大漲還有一個更長遠(yuǎn)的邏輯支撐，那就是隨著AI的發(fā)展游戲開發(fā)成本可以更低、時間可以更短、可玩性也可以更強(qiáng)。

第三個主線則是今天被刷屏的新聞，新能源電池的不斷上漲。

今天寧德時代的市值一度超過貴州茅臺，不過尾盤的時候稍微跳了下水，最終收盤的時候市值少了貴州茅臺不到100億。

就以最近的趨勢來看，寧德時代就是今天最終沒超過貴州茅臺，那么明天、下周或者下個月早晚會超過的。

問題在于超過之后能夠守多久，以及現(xiàn)在這個價格是不是還值得買。

1、簡單聊聊新能源電池這一波的上漲邏輯

新能源電池是新能源概念的中游行業(yè)，上游行業(yè)是資源品比如鋰礦這些，下游是新能源車。

給大家看兩張圖——

上面一張圖是新能源車的月度銷售數(shù)據(jù)，下面一張圖是國內(nèi)碳酸鋰主力合約的周K。

目前大部分新能源電池企業(yè)的主要技術(shù)和營收還是來自于鋰電池，銷售對象也主要是新能源車企。

在資源品價格不斷下跌，新能源車銷量不斷走高的背景下，中游新能源電池的邏輯支撐就起來了。

雖然現(xiàn)在各行各業(yè)都比較卷，新能源電池企業(yè)之間也會有價格戰(zhàn)，新能源車企也會壓價。

但是相比起鋰礦的高投入、新能源車企的激烈廝殺，新能源電池就性感一些了。

當(dāng)然，有些技術(shù)的突破也是促進(jìn)新能源電池行業(yè)上漲的利好，比如固態(tài)電池的技術(shù)發(fā)展，但是沒有普及之前都還是期權(quán)。

你說這些邏輯是最近才出現(xiàn)的么？這個邏輯兩年前大家就在說了。

但是新能源電池企業(yè)的股價突破和相關(guān)基金規(guī)模的大漲卻主要是從今年下半年開始的。

所以，有時候指數(shù)基金產(chǎn)品規(guī)模的上漲，真是三分靠努力七分靠運(yùn)氣。

2、債券拉了個深V

如果說周二的時候債狗還覺得A股拉了深V，它們尾盤卻加速下跌有點(diǎn)難受，那么今天則稍微能舒服點(diǎn)了。

30年期國債期貨上午的時候一度又跌了0.5%+。好在下午后開始暴力拉升，最終收紅來了次深V。

最近債券市場特別慘，在大跌之后能拉回來的次數(shù)屈指可數(shù)。

不過，一次兩次的拉升并不意味著債券的企穩(wěn)，后面十年期國債和三十年期國債收益率能漲到多少是真說不好。

本來大家覺得1.8%、2.0%就已經(jīng)是心里底線了，現(xiàn)在眼瞅著就兜不住了要。

不過我對債券市場并沒有特別特別悲觀，相比起之前幾次大的債災(zāi)，這一波的幅度和邏輯力度都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如。

債券市場會崩，但起碼現(xiàn)在不會大幅度的崩。

所以，如果大家持有相關(guān)的純債基金或者一些固收+產(chǎn)品，跌下去了可能會是加倉比較不錯的時機(jī)，不能說所謂的黃金坑，但是勝率比較高的買點(diǎn)。

3、科技股繼續(xù)狂飆

今天半導(dǎo)體相關(guān)的指數(shù)和個股依然漲的很好，雖然跟昨天沒法比，但是也延續(xù)了上漲的趨勢。

消息面上，今晚雷軍再度年度演講，小米17也將發(fā)布。

大家可以關(guān)注下雷軍企業(yè)未來發(fā)展和資本開支的表態(tài)，不過小米跟騰訊、阿里、抖音這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)又不太一樣。

可能有人好奇，雖然在打價格戰(zhàn)，但是現(xiàn)在新能源車銷量怎么一直漲的，再給你們看張圖——

看出來怎么漲的了么？都是搶的傳統(tǒng)油車的市場，小登暴打老登。

所以，最近市場小登股比老登股強(qiáng)太多了是有基本面支撐的，確實(shí)短期趨勢來看一個是蒸蒸日上一個是日薄西山。

最近老登股和小登股刷屏了。

不過，很多事情都是有周期的，當(dāng)風(fēng)格演繹到極致的時候，你就應(yīng)該考慮考慮宴會是不是要暫停了。