文 | 水岸

投資中有一句話說得非常好，“市場會獎勵耐心與紀律，懲罰貪婪與沖動”，今天（9月25日）的市場機會有很多都獎勵了那些耐心堅守主線的人。

很多朋友應該也發(fā)現(xiàn)了這個現(xiàn)象，那就是在今天各大指數(shù)繼續(xù)創(chuàng)新高的同時，之前的很多人氣股都表現(xiàn)平平，與此同時，輪動與蹺蹺板效應仍舊比較明顯。筆者想告訴大家的是，牛市形成的核心力量就在于輪動與接力，在不同板塊或龍頭交替上漲中以完成指數(shù)的持續(xù)突破。最近，從多個連板的德明利、立昂微以及重啟上漲的英維克等來看，市場的重要接力方向輪動到了半導體與液冷等。在牛市大周期下，這類機會很難熄火，那么，怎么選龍頭股？核心公司都有誰？大家可見文中“如何挖掘下一只強勢股‘德明利’？”以及文末“牛市第二波“上車”機會！”。

牛市中核心主線之半導體

林園投資調(diào)研鎖定相關標的

在2024年“9·24”一周年當天，創(chuàng)業(yè)板、深成指均創(chuàng)出新高，次日，即9月25日，上述兩大指數(shù)繼續(xù)創(chuàng)新高，其中創(chuàng)業(yè)板一度最高上漲2.5%。值得一提的是，創(chuàng)業(yè)板領漲與寧德時代（當天最高上漲近6%）等權重股的帶動有關，板塊中沒有一家獨大的現(xiàn)象，多數(shù)都是1%~2%的上漲，其他如人形機器人等此前有強賺錢效應的主線繼續(xù)承壓、個股漲跌分化仍舊明顯，與此同時，市場成交額未放大。

那么重點來了，在很多朋友表示“賺指數(shù)不賺錢”的市場環(huán)境下，到底怎么才能更好地踏準每一輪節(jié)奏？其實，仔細復盤可以發(fā)現(xiàn)這樣一個現(xiàn)象，即“核心主線+中低位輪動”的行情一直在發(fā)生。自4月8日以來，這輪牛市行情已經(jīng)接近半年，部分個股走出領漲，而很多則為中低位的滯漲狀態(tài)，這類標的正是近期爆發(fā)力極強的領域之一。

比如半導體，除了大市值且股價相對高位的寒武紀-U、中芯國際等，江豐電子、神工股份等中小市值股紛紛從相對低位放量漲停，再如立昂微，公司股價經(jīng)過近1年低位震蕩，9月23日~9月25日連收3個“10cm”漲停。

在個股強勢上漲背后，半導體最近有一條非常清晰且強勢邏輯線，即英偉達、阿里、華為等大廠加碼刺激板塊熱度升溫。如英偉達方面，最近宣布50億美元注資英特爾，合作定制芯片；阿里自研AI芯片實現(xiàn)突破進展；華為公布昇騰芯片三年路線圖等。

值得一提的是，在熱度升溫下，半導體相關概念股也獲得了一眾機構(gòu)的關注。如下半年以來，多家半導體公司獲得了機構(gòu)密集調(diào)研，其中，東芯股份共獲得了7批次，合計有超過300家機構(gòu)參與。近期，公司也走成了強勢大牛股，如7月29日~9月3日，累計漲幅超過2倍。另外值得重點一提的是，鮮有調(diào)研動態(tài)的林園投資也在9月1日現(xiàn)身了一家半導體概念股，即海特高新。

但不得不說，半導體細分領域眾多，在國產(chǎn)替代背景下，龍頭以及產(chǎn)業(yè)鏈公司面臨很多的變動性因素，且輪動節(jié)奏多難以把握。大家的老朋友—邊惠宗對半導體產(chǎn)業(yè)鏈有長期跟蹤研究，對板塊的輪動則有一套獨到研判體系，其之前在《邊學邊做》中涉及的多家核心公司都完成了低位啟動、上漲、加速，如5月8日提及的神工股份、6月5日提及的德明利等（見圖1、圖2）。

從神工股份或是德明利這類標的來看，現(xiàn)在的強勢行情都是啟動于之前的低位起漲點信號，之后在產(chǎn)業(yè)邏輯驗證與資金接力加碼等推動下迎來持續(xù)上漲。那么，重點來了，如何挖掘下一只“德明利”？半導體產(chǎn)業(yè)鏈接下來的超額機會在哪里？對此，邊惠宗有最新詳細的視頻內(nèi)容講解。感興趣的讀者朋友可以掃描或長按下方二維碼“加入學習”即可免費收看。

液冷低位龍頭開始啟動

再來聊一個科技細分領域——液冷。液冷板塊整體表現(xiàn)出了“舊龍頭開啟新上漲，新龍頭低位啟動”的特點，先來看一些典型的強勢概念股，9月25日，很多液冷概念股迎來強勢上漲，舊龍頭如宏盛股份，在此前兩個漲停基礎上再度漲停，股價在7月、8月漲幅翻倍的英維克繼續(xù)大漲超7%……

再如筆者之前提及的飛龍股份，公司表示目前服務器液冷熱管理產(chǎn)品供貨及建立聯(lián)系的客戶已有40多家。9月25日，公司股價盤中也出現(xiàn)了超6%的漲幅。在8月4日的內(nèi)容里，筆者重點提及林園投資7月30日對其進行了調(diào)研這一信息點，而在此之后，疊加當時液冷等熱門概念的加持，飛龍股份股價隨即出現(xiàn)了一輪加速上漲，如8月6日實現(xiàn)漲停，8月6日~8月18日累計上漲超過80%（見圖3）。

液冷服務器是8月上中旬表現(xiàn)非常強勢的板塊，如8月1日~8月18日累計上漲了25%。目前，該板塊又開啟了一輪加速上漲。截至9月25日收盤，板塊指數(shù)收盤再度創(chuàng)出新高。整體來看，除了此前領漲的人氣龍頭股之外，還有很多中低位個股股價正在放量啟動上漲。

那么，什么是液冷？有哪些拉動因素？簡單來講，液冷技術是通過冷卻液直接或間接接觸發(fā)熱部件以實現(xiàn)高效熱傳導，其核心業(yè)務領域涉及數(shù)據(jù)中心與算力基礎設施、半導體制造等。此外，人形機器人的高功率部件散熱需求也進一步帶動了對液冷的需求。因此，液冷板塊的啟動也是算力、半導體等板塊的輪動或延伸。

從產(chǎn)業(yè)鏈的邏輯來看，在上述多個熱門核心主線的加持下，液冷接下來的輪動機會或仍有望繼續(xù)出現(xiàn)。那么，除了上述提及的標的，哪些公司都在該領域進行加碼布局？筆者在之前的內(nèi)容里有詳細梳理，其中有不少均在近期出現(xiàn)了強勢上漲，如低位啟動的“新龍頭”浪潮信息，公司股價在9月25日強勢漲停（見圖4），對于更多具體公司名單，大家可見《牛市第二波“上車”機會！》。

（文中個股僅為舉例分析，不作為買賣建議。）