一、市場解讀：

今天，A股看上去漲的很猛，實(shí)際分化的特別嚴(yán)重。半導(dǎo)體、能源金屬等板塊大漲，銀行、紅利股還是跌的。并且，今天有近一半數(shù)量的個(gè)股是下跌的，超2300只。

當(dāng)然，我并不排斥輪動(dòng)結(jié)構(gòu)的行情，因?yàn)?，只要有倉位在車上，那就能受益。退一步講，總比全面下跌，強(qiáng)太多了。起碼現(xiàn)在，市場是有機(jī)會(huì)的！我認(rèn)為今天A股上漲，一方面是因?yàn)榘鍓K輪動(dòng)，在權(quán)重的推動(dòng)下，主要指數(shù)上漲。

另一方面是，節(jié)前節(jié)后的歷年規(guī)律，有資金在博弈，畢竟勝率高達(dá)70%。

還有一方面是，市場的預(yù)期比較飽滿。A股越是上漲，對(duì)十一長假的利好消息預(yù)期越高。就算是有利空消息，以“穩(wěn)”為上的行情，也會(huì)連夜安排利好的。

策略看法：短線3900點(diǎn)位置有壓制，拋壓會(huì)加大。但市場資金活躍，板塊輪動(dòng)，短線或有承壓，但長線沒有問題。另外，資金在長假前后的博弈屬性增強(qiáng)。

二、債券市場怎么了？

進(jìn)入下半年，國債利率一直在漲，從1.64%漲到了現(xiàn)在1.88%，對(duì)應(yīng)的價(jià)格一路下跌。說明很多資金一路小跑入市，推動(dòng)A股行情。有好處，也有不好的地方！好處是，股市資金多，有利于推漲?？扇绻麌鴤睦世^續(xù)漲，甚至超過了2%，對(duì)行情或許就不是很友好了。這是需要注意的。

2%，對(duì)現(xiàn)在市場來說，是一個(gè)很強(qiáng)烈的分界線！

三、今天的消息：

①、有色金屬延續(xù)強(qiáng)勢。

據(jù)最新消息，本周一印尼叫停了1000個(gè)非法采礦點(diǎn)。作為全球精煉錫出口的領(lǐng)頭羊和第二大生產(chǎn)國，這一舉措可能引發(fā)精礦供應(yīng)緊張，進(jìn)而影響四季度冶煉產(chǎn)量，推動(dòng)錫價(jià)上揚(yáng)。與此同時(shí)，國內(nèi)鈷市場在9月29日表現(xiàn)搶眼，長江現(xiàn)貨1#鈷均價(jià)飆升至33.7萬元/噸，單日漲幅高達(dá)2.9萬元，創(chuàng)下今年最大單日漲幅記錄。

②、存儲(chǔ)芯片概念股延續(xù)強(qiáng)勢。

近期，存儲(chǔ)市場在9月迎來新一輪的價(jià)格上調(diào)浪潮。閃迪公司宣布全面調(diào)高其存儲(chǔ)產(chǎn)品售價(jià)，漲幅預(yù)計(jì)超過一成。與此同時(shí)，美光科技也向供應(yīng)鏈發(fā)出信號(hào)，其產(chǎn)品價(jià)格將上調(diào)20%-30%。據(jù)CFM閃存市場最新發(fā)布的2025年第四季度市場展望分析，企業(yè)級(jí)eSSD售價(jià)預(yù)計(jì)上漲超10%，DDR5內(nèi)存模塊價(jià)格則有望上調(diào)10%-15%。

③、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)亮眼。

根據(jù)國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)，今年二季度國內(nèi)在半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域的市場份額首次突破30%，這一成果主要得益于國內(nèi)晶圓制造廠商的生產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張以及本土設(shè)備廠商市場份額的逐步提升。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年中芯國際和華虹半導(dǎo)體的產(chǎn)能效率分別達(dá)到92.5%和108.3%。

④、AI應(yīng)用方向活躍。

DeepSeek推出了全新V3.2-Exp版本。在原有V3.1基礎(chǔ)上，創(chuàng)新性地引入了DSA技術(shù)，即DeepSeek稀疏注意力機(jī)制。與此同時(shí)，配套的APP接口也完成了同步更新。得益于新的價(jià)格策略，開發(fā)者在調(diào)用DeepSeek API時(shí)的費(fèi)用將大幅削減，超過50%。這一變動(dòng)對(duì)于下游應(yīng)用行業(yè)而言，無疑是個(gè)極大的利好消息。

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