文｜王書望 編輯/陳小泉

論起資歷，僅次于中國人保。中華保險(xiǎn)創(chuàng)始于1986年，前身為新疆生產(chǎn)建設(shè)兵農(nóng)牧業(yè)生產(chǎn)保險(xiǎn)公司，后于2022年，經(jīng)國務(wù)院批復(fù)同意，冠名“中華”，也是全國唯一一家以此命名的保險(xiǎn)集團(tuán)。

然而，近年來，旗下財(cái)壽業(yè)務(wù)分化顯著、頻發(fā)的監(jiān)管罰單讓其發(fā)展陷入瓶頸。眼下，市場(chǎng)傳來公司將迎“匯金系”掌門人。這場(chǎng)高層更迭，能否為這家“老牌”險(xiǎn)企注入新動(dòng)能，仍是一個(gè)問號(hào)。

掌門人更迭

多方信源獲悉，來自中國再保險(xiǎn)集團(tuán)的總裁助理劉元章，接替到齡退休的高興華，已出任中華聯(lián)合保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司（下稱“中華保險(xiǎn)”）黨委書記。

公開資料顯示，劉元章出生于1978年2月，擁有經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位，自2004年加入中再集團(tuán)至今超20年。他并非業(yè)務(wù)出身，而是長期在人力資源部門工作，曾擔(dān)任中再集團(tuán)人力資源部總經(jīng)理、黨委組織部部長等職務(wù)。

2021年8月，還擔(dān)任華泰保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司黨委書記、董事長等職務(wù)。

2024年3月，劉元章出任中再集團(tuán)總裁助理，隨后在9月?lián)温?lián)席公司秘書，11月?lián)味聲?huì)秘書，還兼任中再產(chǎn)險(xiǎn)董事長等職務(wù)。

劉元章的上任則意味著高興華將功成身退。據(jù)了解，高興華出生于1965年，退任前為中華保險(xiǎn)黨委書記、董事長，兼任子公司中華財(cái)險(xiǎn)黨委書記、董事長以及中華人壽黨委書記，此前在人保體系內(nèi)任職。

此次人事調(diào)整與中華保險(xiǎn)股權(quán)結(jié)構(gòu)變化密切相關(guān)。今年2月，財(cái)政部將所持中國信達(dá)、東方資產(chǎn)、長城資產(chǎn)等股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至中央?yún)R金，其中東方資產(chǎn)正是中華保險(xiǎn)的控股股東。

值得注意的是，中華保險(xiǎn)總經(jīng)理一職已懸空近兩年之久。自2023年9月高興華由總經(jīng)理升任集團(tuán)董事長以來，這一核心管理崗位一直未能迎來“接棒者”。至今，“將位”尚不明朗，管理層“一正一副”配置的長期缺位，也引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)其治理穩(wěn)定性與戰(zhàn)略執(zhí)行力的擔(dān)憂。

合規(guī)頑疾

今年以來，中華保險(xiǎn)旗下子分公司的合規(guī)隱患凸顯。罰單事由多次指向“編制虛假資料”“虛構(gòu)保險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)套取費(fèi)用”等違規(guī)行為。

9月30日，國家金融監(jiān)督管理總局江蘇監(jiān)管局披露稱，中華財(cái)險(xiǎn)鎮(zhèn)江中心支公司存在虛列費(fèi)用、保單未記載投保人地址的違法違規(guī)行為，被罰款35萬元；該機(jī)構(gòu)總經(jīng)理朱文龍因“虛列費(fèi)用”被警告并處罰款4萬元，總經(jīng)理助理張雙峰因“保單未記載投保人地址”被警告并處罰款1萬元。

圖源：江蘇監(jiān)管局

類似違規(guī)行為并非孤例。9月26日，國家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局發(fā)布一則行政處罰信息。信息顯示，中華財(cái)險(xiǎn)上海分公司因存在“編制虛假資料”“虛構(gòu)保險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)套取費(fèi)用”兩項(xiàng)違規(guī)行為，被處罰62萬元。同時(shí)，時(shí)任中華財(cái)險(xiǎn)上海市寶山支公司總經(jīng)理?xiàng)盍?，被警告并罰款4萬元；時(shí)任中華財(cái)險(xiǎn)上海市黃浦支公司總經(jīng)理唐瑛瑛，被警告并罰款4萬元；時(shí)任中華財(cái)險(xiǎn)上海分公司車商業(yè)務(wù)部總經(jīng)理，被警告并罰款5萬元。

圖源：上海監(jiān)管局

合規(guī)執(zhí)行在基層機(jī)構(gòu)存在明顯斷層。以中華財(cái)險(xiǎn)上海分公司為例，時(shí)任寶山支公司總經(jīng)理?xiàng)盍υ?021年就曾因同類違規(guī)被罰，時(shí)隔四年再次因“虛構(gòu)保險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)套取費(fèi)用”被處罰。這一情況，反映出公司內(nèi)控機(jī)制并未有效穿透至基層，內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督存在有效性不足的問題。

相較之下，中華人壽的違規(guī)記錄雖較少，但同樣難逃監(jiān)管“點(diǎn)名”。5月16日，北京金融監(jiān)管局披露的行政處罰信息顯示，中華人壽因未如實(shí)向監(jiān)管部門報(bào)告關(guān)聯(lián)交易、未如實(shí)記錄關(guān)聯(lián)交易金額、關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部管理不到位，被警告并罰款41萬元。

三位時(shí)任高管也同步處罰。時(shí)任資產(chǎn)管理部臨時(shí)負(fù)責(zé)人唐文鐳因未如實(shí)向監(jiān)管部門報(bào)告關(guān)聯(lián)交易，被警告并罰款4萬元；時(shí)任法律合規(guī)部負(fù)責(zé)人錢溪因未如實(shí)記錄關(guān)聯(lián)交易金額，被警告并罰款2萬元；時(shí)任會(huì)計(jì)部負(fù)責(zé)人白湉因未如實(shí)記錄關(guān)聯(lián)交易金額，被警告并罰款2萬元。

內(nèi)部結(jié)構(gòu)性失衡

2024年度，中華保險(xiǎn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的增速僅3.35%，低于行業(yè)平均水平。這一疲軟背后，是集團(tuán)核心業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)性失衡。

作為集團(tuán)“短板”的中華人壽，近年來發(fā)展舉步維艱，保費(fèi)規(guī)模連年下滑。數(shù)據(jù)顯示，從2012年至2024年，中華人壽的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入從65.14億元縮水至52.51億元。進(jìn)入2025年上半年，形勢(shì)仍未轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)30.07億元，同比下降27.95%。

圖源：中華人壽2025年第二季度償付能力報(bào)告

然而，收入下滑的同時(shí)，成本壓力居高不下。過去三年，中華人壽的保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金始終徘徊在45億至51億元區(qū)間。收入與準(zhǔn)備金呈現(xiàn)“一降一升”的反向走勢(shì)，直接擠壓了盈利空間。

凈利端，更是深陷虧損泥潭。從2016—2024年，中華人壽分別實(shí)現(xiàn)凈利潤0.05億元、-1.42億元、-1.56億元、-0.57億元、-0.94億元、-0.66億元、-2.51億元、-6.23億元以及-4.94億元。截至2025年上半年末，仍虧損2.84億元，累計(jì)虧損超21億元，反映出其經(jīng)營困境長期未解。

相比之下，中華財(cái)險(xiǎn)是集團(tuán)的“壓艙石”。2025年上半年，中華財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入423.87億元，同比增長3.34%；凈利潤8.22億元，同比增長66%。

圖源：中華人壽2025年第二季度償付能力報(bào)告

然而，亮眼的凈利潤背后，承保業(yè)務(wù)的真實(shí)盈利能力仍不容樂觀。2022年至2025年上半年，公司綜合成本率依次為99.48%、100.28%、99.28%、99.58%，在盈虧平衡線附近徘徊。眾所周知，綜合成本率是衡量財(cái)險(xiǎn)公司承保盈利能力的核心指標(biāo)，一旦超過100%，則意味著承保業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損。

不過，值得肯定的是，公司通過降本增效，綜合費(fèi)用率呈現(xiàn)下行趨勢(shì)，從2022年的26.56%降至2024年的23.04%，反映出對(duì)渠道成本和運(yùn)營費(fèi)用的管控能力有所提升。但若不能從根本上優(yōu)化賠付率、提升定價(jià)能力，承保盈利的可持續(xù)性仍將面臨挑戰(zhàn)。

隨著集團(tuán)股權(quán)關(guān)系劃歸中央?yún)R金，中華保險(xiǎn)將與中再集團(tuán)、新華保險(xiǎn)、中國信保等險(xiǎn)企同臺(tái)競(jìng)技。如何找準(zhǔn)自身定位，擺脫發(fā)展困境，將是新任掌門人必須直面的課題。