編譯 | 楊玉科

編輯 | 李國政

視頻 | 姜 波

出品 | 幫寧工作室（gbngzs）

小小的芯片，再一次成為攪動汽車行業(yè)命脈的蝴蝶。

眼下，全球汽車行業(yè)正面臨一個全新的、具有破壞性的供應鏈中斷。自2021年疫情之后，芯片再一次站到了暴風雨的中心。這一次，它來自荷蘭一家小型半導體制造商——安世半導體。

2025年10月17日，安世半導體（荷蘭總部）暫停其在華員工的工作賬戶權限，并暫停支付在華員工的工資。

次日，安世中國通過官方微信公眾號，發(fā)布致全體員工的公開信，信中明確兩點：其一，全體員工應當繼續(xù)執(zhí)行安世中國的工作指示。對于任何其他未經(jīng)安世中國法定代表人同意的外部指示，大家有權拒絕執(zhí)行。其二，安世國內(nèi)全部主體運營及員工薪資福利一切正常。大家的工資、獎金及其他福利將繼續(xù)由安世中國發(fā)放。

這是荷蘭與中國之間日益加劇的政治爭端的最新升級。

事實再一次證明，最小的芯片可能是最大的瓶頸，但這一次并非2021年危機的重演。

這是半導體行業(yè)自疫情以來最嚴重的地緣政治危機，暴露了幾十年來制造業(yè)全球化背后的脆弱性。這家總部位于荷蘭的芯片制造商，已陷入華盛頓與北京之間不斷升級的貿(mào)易戰(zhàn)，歐洲和北美的生產(chǎn)停工現(xiàn)在已成為幾周（而不是幾個月）內(nèi)迫在眉睫的真正威脅。

這場危機在10月初開始顯現(xiàn)，當時中國商務部實施了出口限制，禁止安世及其分包商出口在中國境內(nèi)生產(chǎn)的某些成品零部件和子組件。

荷蘭政府以嚴重的治理缺陷和對歐洲經(jīng)濟安全的威脅為由，啟動緊急權力，奪取了安世半導體的控制權，隨后中國政府迅速采取了行動。這場始于海牙法庭與聞泰科技（安世半導體母公司）之間的治理糾紛，已演變?yōu)橐粓錾a(chǎn)和供應鏈緊急事件，幾乎觸及了大西洋兩岸的所有汽車制造商。

嚴重性怎么說都不為過。安世半導體每年生產(chǎn)數(shù)以億計的芯片，包括分立半導體、二極管、晶體管和 MOSFET，它們在汽車中發(fā)揮著不起眼但絕對重要的作用。

這些芯片影響著從開關到方向盤控制的一切，嵌入到現(xiàn)代汽車所依賴的電氣系統(tǒng)和電源管理單元中。該公司在德國漢堡、曼徹斯特和荷蘭奈梅亨設有制造工廠，年總產(chǎn)能超過1000億件。

10月10日，汽車制造商和他們的一級供應商收到了來自安世的通知，該公司不能再保證將芯片交付給汽車供應鏈。這對汽車生產(chǎn)的影響是顯而易見的。歐洲汽車制造商協(xié)會（ACEA）報告說，現(xiàn)有庫存只能維持幾個星期。該協(xié)會總干事狄薇斯（Sigrid de Vries）表示：“如果不能立即解決芯片供應中斷的問題，我們對歐洲汽車制造業(yè)可能受到的重大干擾深感擔憂?！?/p>

事實上，使安世地位如此不可或缺的，并不是因為它生產(chǎn)尖端的半導體技術。恰恰相反，該公司專注于成熟的、經(jīng)過驗證的技術，這些技術經(jīng)過數(shù)十年的改進。這些所謂的傳統(tǒng)芯片擁有新半導體無法復制的優(yōu)勢。

它們獲得了嚴格的汽車資格認證，如 AEC Q100 和 Q101，這些認證要求極高的可靠性標準。轉向替代供應商，意味著要通過漫長的認證過程重新認證組件，這一過程不可能壓縮到幾天或幾周。

更關鍵的是，安世的產(chǎn)品嵌入了由博世、電裝等一級制造商提供的預組裝組件中。這些芯片并不是作為獨立的元件到達的，供應商很難快速把它們換掉。它們被焊接成復雜的組件，直接進入汽車電氣結構。

通過這些嵌套的供應鏈追蹤組件，是一項艱巨的智力挑戰(zhàn)，由于許多一級供應商本身對自己的子組件來源缺乏完全的可視性，因此這項挑戰(zhàn)變得更加嚴峻。一個單一的安世芯片的故障會影響整個生產(chǎn)線。

哪些車企最著急

芯片分布廣泛，構成了汽車供應鏈的關鍵部分，一輛汽車中有成百上千個芯片。安世的半導體有助于操作包括開關和方向盤控制在內(nèi)的功能。

盡管安世芯片并非高端產(chǎn)品,但它們對于車載電子設備至關重要，包括電力系統(tǒng)、照明和傳感器。該公司大部分半導體產(chǎn)品在漢堡生產(chǎn)，但包裝和組裝均在中國進行。

而且這些芯片通常出現(xiàn)在一級供應商的預裝件中，這些供應商也從較小的供應商那里獲得零部件，因此很難評估供應鏈中斷的范圍。

紙面上看，安世算不上最大的汽車芯片制造商，但在分立晶體管和二極管這一不起眼的領域，它占據(jù)了大約40%的市場份額。據(jù)《華爾街日報》報道，在汽車行業(yè)，一個5美分的零部件缺失，就可能導致一輛價值5萬美元的汽車停駛，這種集中度是真正的生產(chǎn)風險。

與此同時，汽車制造商發(fā)現(xiàn)自己陷入了一場沖突——不是他們制造的，也不容易解決。

包括寶馬、梅賽德斯-奔馳、Stellantis 集團和大眾汽車集團在內(nèi)的汽車制造商，正密切關注這場涉及芯片制造商的貿(mào)易爭端，這場爭端可能會在幾周內(nèi)切斷關鍵半導體的供應，并停止生產(chǎn)。

寶馬10月16日表示，其部分供應商網(wǎng)絡已經(jīng)受到影響。寶馬發(fā)言人對路透社表示：“我們正與供應商保持密切聯(lián)系，并不斷評估情況，以便在早期發(fā)現(xiàn)潛在的供應風險，并在必要時采取適當措施?！?/p>

這位發(fā)言人強調(diào)，寶馬工廠的生產(chǎn)仍在按計劃進行，但沒有透露供應商問題的細節(jié)。這種謹慎的措辭表明，該公司正在經(jīng)歷非關鍵供應渠道的中斷，但尚未遭遇全廠停產(chǎn)。

包括梅賽德斯、Stellantis 和大眾汽車集團在內(nèi)的其他汽車制造商表示，他們正在監(jiān)控局勢，在某些情況下還準備了特別工作組，以減輕潛在的干擾。

一些汽車制造商對路透社表示，美國汽車工廠最早可能在11月受到影響。由于問題的敏感性，他們拒絕透露姓名。

德國主要供應商博世證實，其“已與安世直接接觸”并密切關注事態(tài)發(fā)展。

雷諾集團雖然部分通過自身供應商網(wǎng)絡使用安世零部件，但由于供應鏈更加多元化以及與意法半導體的戰(zhàn)略存在，目前并未受到直接影響。然而，長期封鎖也可能間接帶來影響。

梅賽德斯表示，它正在與相關利益相關者接觸，但沒有提供細節(jié)。一名發(fā)言人拒絕透露，安世是否在其供應商網(wǎng)絡中。

大眾汽車集團已經(jīng)成立了一個特別工作組，調(diào)查其最大的供應商及其數(shù)百個零部件可能受到的影響。雖然大眾汽車集團并不直接采購芯片，但其中一些芯片被用于制造汽車零部件。

Stellantis 的一位發(fā)言人表示，該公司正在“與其他供應商合作，評估潛在影響，并制定緩解措施”。

歐洲汽車游說團體ACEA表示，目前的芯片庫存預計只能維持幾周?？偢墒碌肄彼乖谝环萋暶髦斜硎荆骸斑@是一個跨行業(yè)問題，影響了大量供應商和我們幾乎所有的成員。我們真的需要所有相關國家拿出快速、務實的解決方案。”

在美國，代表通用、豐田、福特、大眾、現(xiàn)代等幾乎所有主要汽車制造商的汽車創(chuàng)新聯(lián)盟（AAI）敦促盡快解決這一問題。

該集團首席執(zhí)行官約翰·博澤拉（John Bozzella）表示：“如果汽車芯片的出貨不能迅速恢復，它將擾亂美國和許多其他國家的汽車生產(chǎn)，并對其他行業(yè)產(chǎn)生溢出效應。沒錯，就是這么重要?！?/p>

汽車制造商面臨的實際挑戰(zhàn)是艱巨的。汽車生產(chǎn)是按照精確校準的準時制時間表進行的。芯片短缺可能只占到半導體總量的千分之一，但可能導致整個汽車架構無法運行。供應商必須獲得更換部件的認證，在正常情況下，這一過程通常需要幾周到幾個月的時間。

直到最近，汽車制造商才擺脫了疫情時期的半導體短缺，建立了多元化的采購渠道，但基本的離散性仍然存在：一旦零件在生產(chǎn)線上合格，即使存在第二個來源，轉換也可能需要數(shù)周的時間進行驗證和質(zhì)量簽字。雙源公司可能會好一些，那些單一來源的公司將面臨更長的重新資格審查。

對于采購主管來說，這一教訓再次浮出水面：低端芯片的供應鏈仍然很脆弱。

汽車制造商和一級供應商正在繪制材料清單，以確定每一件產(chǎn)品的位置，并排列替代產(chǎn)品。目前，組裝廠仍在運轉，但如果發(fā)貨沒有恢復，窗口期是按周計算的，而不是按月計算的。晶體管和二極管的短暫中斷，也會迅速波及電子控制單元、照明系統(tǒng)和電源管理板。

安世是誰

1920年，Mullard Radio Valve 公司在英國倫敦成立。隨后，1924年 RRF GmbH 于德國漢堡成立，后來更名為 Valvo 。1927年 Mullard 和 Valvo 均被飛利浦收購，最終形成了飛利浦的半導體業(yè)務。

2006年，飛利浦剝離了其半導體部門，更名為恩智浦半導體（NXP），該部門后來被出售給以北京建廣資產(chǎn)管理有限公司為首的一個投資者財團。2018年，聞泰科技以36.3億美元的價格，從該財團手中收購了安世。

據(jù)安世網(wǎng)站顯示，該公司在歐洲、亞洲和美國擁有12500名員工。

安世的生產(chǎn)基地占地面積超過8萬平方米，年生產(chǎn)能力超過1000億個零部件。它還在中國設有銷售辦事處和研發(fā)基地。

10月9日，中國收緊了對關鍵稀土金屬的出口管制。外國公司現(xiàn)在必須獲得中國政府的批準，才能出口上述稀土金屬或任何含有這些金屬的產(chǎn)品，且出口商必須告訴政府這些產(chǎn)品將如何使用。

美國是中國稀土金屬的主要消費國，稀土對美國國防工業(yè)至關重要。在中國宣布新的出口限制之后，美國總統(tǒng)唐納德·特朗普（Donald Trump）威脅要對中國征收新的100%的貿(mào)易關稅。

稀土金屬除了用于制造智能手機、電動汽車和武器之外，還用于制造對人工智能（AI）技術發(fā)展至關重要的半導體。

這場危機不是孤立存在的。它代表了美國和中國之間多年來不斷加劇的技術競爭所積累的緊張局勢的結果。

近年來，美國及其在歐洲的西方盟友通過了限制中國獲得西方半導體技術的法規(guī)，擔心中國可以逆向工程和制造技術，在技術競賽中領先。

2022年，美國前民主黨總統(tǒng)拜登（Joe Biden）限制中國獲得美國半導體。新規(guī)定擴大了對向支持半導體供應鏈的行業(yè)出售芯片制造工具的限制。他們阻止中國獲得美國的技術專長，以及制造生產(chǎn)微芯片的機器所需的關鍵部件。

此后，美國分別在2023年10月和2024年12月進一步收緊了這些限制。

今年9月29日，美國工業(yè)和安全局將美國的出口管制措施，擴大到所有由美國實體名單上的一個或多個實體擁有至少50%股份的集團。

美國實體名單是一份所謂正在參與或有重大風險參與違反美國國家安全或外交政策利益的活動的外國組織和公司名單。這些實體受到制裁、出口限制或許可要求。雖然“聞泰科技”本身并不在此次名單上，但它于2024年12月被列入名單的。

然后，10月4日，中國商務部宣布出口管制，禁止安世及其分包商出口在中國制造的某些成品部件和子組件。

“安世正積極與中國當局接觸，以獲得這些限制的豁免，并為此動用了所有可用資源。”該公司的聲明稱。

“雖然公司已經(jīng)做好了充分的準備，以確保業(yè)務的連續(xù)性，而且 BIS 規(guī)定了60天的寬限期，但我們有信心找到解決方案?！痹摴驹?0月14日的聲明中表示。

雪上加霜的是，今年早些時候，特朗普對中國輸美商品征收145%的關稅。作為回擊，中國對美國商品征收125%的關稅。隨后，兩國在5月份降低了關稅，為期90天，以便進行貿(mào)易談判。今年8月，雙方同意再暫停90天，最近一輪談判是美國和中國官員上月在西班牙舉行的。

但美國也對大多數(shù)中國汽車在美銷售施加了限制。其中包括對中國制造的電動汽車征收高額關稅。

除了10%的標準汽車進口關稅外，歐盟去年宣布將對電動汽車征收一系列額外關稅，從特斯拉汽車的7.8%到中國國有的上汽集團汽車的35.3%。

這場危機所揭示的是工業(yè)供應鏈中風險的根本性重組。幾十年來，全球化的制造業(yè)假定開放的市場和穩(wěn)定的監(jiān)管環(huán)境將占上風。企業(yè)追求成本優(yōu)化戰(zhàn)略，將供應集中在地理上分散但最終脆弱的網(wǎng)絡中。飛利浦是歐洲戰(zhàn)后工業(yè)巨頭之一，其半導體業(yè)務先后被出售、剝離并并入開放的市場經(jīng)濟。

荷蘭政府的查封，盡管形式上非同尋常，但反映出一種有意識的決定，即這種漏洞不再是可以容忍的。其他西方政府也發(fā)出了類似的信號，美國通過了《芯片與科學法案》，歐洲推出了《芯片法案》。

對于汽車制造商及其供應商來說，當務之急是在未來幾周供應鏈仍然中斷的情況下生存下來。中期的當務之急是重新設計供應商關系和庫存策略，以減少受此類地緣政治沖擊的影響。事實可能會證明，長期的當務之急更為深遠：從根本上重新思考，全球化的準時制制造，在一個國家干預和技術競爭日益加劇的時代是否仍然可行。

荷蘭卷入中美芯片戰(zhàn)爭

荷蘭最初被卷入中美芯片大戰(zhàn)，是因為阿斯麥的獨特技術對最先進芯片的生產(chǎn)至關重要。但現(xiàn)在荷蘭再次被兩個超級大國擠壓，并不是因為它的商業(yè)成功，而是因為它在適應更危險的地緣政治時代方面的疏忽。

為什么安世的情況變得如此爆炸性？在半導體行業(yè)，一切似乎都集中在投資研發(fā)、工廠和人工智能上，但安世忘記了投資自己的“政治資本”?，F(xiàn)在輪到荷蘭法院和政府來收拾殘局了。

還有出路嗎？

首先，荷蘭擁有歐洲最重要的半導體產(chǎn)業(yè)。當然還有最近成為歐洲市值最高公司的阿斯麥（ASML）。但也有許多其他重要的半導體公司，如恩智浦和ASM。也不應該忽視一些不太知名但對阿斯麥至關重要的供應商，如 VDL、NTS 集團、阿爾伯特（Aalberts）和 Neways。

荷蘭尤其擅長制造芯片工廠使用的半導體設備（部件）。阿斯麥的EUV對于制造世界上最先進的（AI）芯片至關重要。在美國的壓力下，荷蘭禁止阿斯麥向中國出口這些機器。

但另一方面，美國對中國的芯片戰(zhàn)爭，確實讓中國囤積了任何他們能得到的芯片制造工具。這使得中國成為阿斯麥去年最大的客戶，購買了50臺不太先進的機器，超過了中國臺灣和韓國等東亞等傳統(tǒng)大客戶。

中美脫鉤，導致中荷關系愈發(fā)緊張。

許多荷蘭半導體公司仍然是荷蘭人所有的，他們要么在公共交易所上市，要么是家族所有，要么是創(chuàng)始人所有。中國公司收購了幾家荷蘭半導體公司，主要集中在該行業(yè)的芯片設計和生產(chǎn)方面。像安世（2016年被收購）和安譜?。?015年被收購）這樣的公司，都是從恩智浦分拆出來的，NXP本身也是從飛利浦分拆出來的。

對荷蘭來說，中國和荷蘭企業(yè)之間的這種融合，過去是沒有問題的。歐洲在全球芯片競賽中落后，因此任何與該領域贏家建立關系都是受歡迎的。歐洲缺乏在這一領域真正競爭的研發(fā)、工廠和資本。但隨著地緣政治緊張局勢的加劇，另一件事也變得重要起來：讓政客和政府滿意，或者至少不要激怒他們。而這正是過去一年里，安世似乎忽略了的。

安世是一家荷蘭公司，但其12500名員工中，只有400人在荷蘭工作。它的所有者是中國的聞泰科技。而后者的主要私人股東（15%的股份）張學政，在法院介入之前，是該公司的首席執(zhí)行官。該公司在德國、英國、馬來西亞、菲律賓和中國都有工廠。但它每年生產(chǎn)的1000多億個芯片中，大部分是在中國完成的。

那么，安世是一家真正的荷蘭公司，還是一家實質(zhì)上的中國公司呢？這個問題越來越多地呈現(xiàn)在人們面前。由于美國日益嚴格的出口管制，這對安世的貿(mào)易伙伴非常重要。這成為了一個非常熱門的問題，以至于在2023年底，安世向荷蘭經(jīng)濟事務部尋求幫助。

荷蘭經(jīng)濟部很樂意幫忙，但前提是他們真的相信這家公司確實是荷蘭的。一個由西方和中國成員組成的董事會提供了一些解決方案，例如，邀請西方少數(shù)股東，并最終通過 IPO 上市。此外，還將設立一個兩層董事會，以便進行更獨立的監(jiān)督。

然而，最后，對這些事情，安世一件也沒有做，但采取行動的壓力正在積聚。2024年底，聞泰科技被列入“美國實體名單”，限制其貿(mào)易伙伴與其開展業(yè)務。因為安世是其全資子公司，所以很容易受到影響。

荷蘭外交部在今年6月問美國人，他們對安世被列入美國實體名單很擔心。美國人沒有看到任何進展，所以他們說這看起來不太好，尤其是在中國老板也是首席執(zhí)行官的情況下。

轉眼到了9月，事情到了白熱化的地步。這個月發(fā)生了3件事。張學政給了新人付款的權利，并撤銷了首席財務官和其他人的許可。對此表示反對的首席法律官被解雇了，幾天后首席財務官也被解雇了。這一點，再加上早些時候價值2億美元的晶圓的奇怪訂單，讓荷蘭經(jīng)濟部出面干預。

9月30日，荷蘭動用了一項從未動用過的緊急狀態(tài)法，扣押了資產(chǎn)！如果閱讀那部法律，你會有一種感覺，它是為了防止奶酪在食物短缺的情況下出口，或者防止武器在即將到來的戰(zhàn)爭中出口——不是芯片，也不是知識產(chǎn)權。

同日，美國決定，美國實體名單上的公司至少擁有50%股份的公司也將受到出口管制。這其中就包括了安世，并只給了該公司60天的時間來申請豁免。考慮到它幾乎沒有采取任何行動來變得更荷蘭化、更少中國化，它采取的唯一具體行動是剝奪張學政的妹妹在安世的董事席位，因此獲得豁免似乎有些牽強。

隨著緊急狀態(tài)法的啟動，荷蘭看守經(jīng)濟事務部長文森特·卡雷曼斯（Vincent Karremans）現(xiàn)在控制了該公司，但他并沒有接管。這是由法院決定的。10月初，張學政從自己的公司訂購價值2億美元的晶圓。

這些事實讓法院決定剝奪張學政的頭銜，并由法院指定董事，以防止聞泰科技的干擾。

卡雷曼斯援引緊急狀態(tài)法的確切理由細節(jié)仍未公開。是否確實存在芯片短缺迫在眉睫的風險（可能是因為被列入美國實體名單），或者是否存在芯片生產(chǎn)或知識產(chǎn)權將被運往中國的威脅？這很難從外部評價。這使得判斷這一舉動的正確性變得困難。法院把是否上訴的決定權留給了董事會。

眾所周知的是，由于缺乏行動，安世幾乎不可避免地被列入美國實體名單，因此被禁止供應。

法院的決定和部長的行動，在外國媒體上被定義為荷蘭政府的“奪權”。反過來，這也是中國禁止安世出口芯片的原因。大多數(shù)的芯片都是在中國完成的，這使得這項禁令的影響非常大。

由于安世的疏忽，它要么會被美國政府從供應商那里切斷，要么會被中國政府從客戶那里切斷。現(xiàn)在要靠荷蘭政府、法院任命的董事和其他董事會成員來解決這個問題。

這不僅關系到安世的未來，也關系到歐洲最重要的荷蘭半導體產(chǎn)業(yè)集群的未來。

在中美芯片大戰(zhàn)中，荷蘭半導體產(chǎn)業(yè)集群已經(jīng)不得不如履薄冰。能否找到解決方案，可能至少部分取決于兩周前再次爆發(fā)的更廣泛的中美貿(mào)易戰(zhàn)將如何發(fā)展。

（本文部分內(nèi)容綜合Automotive News、Reuters、AMS Money control 、Automotive Manufacturing Solutions、Hollands Welvaren報道，部分圖片來自網(wǎng)絡）