• 這次的頂層設(shè)計，不是一份常規(guī)的經(jīng)濟計劃，
• 
  
• 它更像是一份在百年未有之大變局下的“作戰(zhàn)地圖”和“行動宣言”。

文：盧娜 （資深財經(jīng)評論員｜財富自然增長法創(chuàng)立者）

靴子落地。

四中全會公報稱：

“到二〇三五年實現(xiàn)我國經(jīng)濟實力、科技實力、國防實力、綜合國力和國際影響力大幅躍升，人均國內(nèi)生產(chǎn)總值達到中等發(fā)達國家水平?！?/p>

預(yù)料之中，情理之中。

但還是有三個不尋常的提法，我在這里給大家提示一下：

1. “科技自立自強”被提到了前所未有的高度。目標直指第四次工業(yè)革命（人工智能），要從“追隨者”變?yōu)椤安⑴苷摺鄙踔痢邦I(lǐng)跑者”。

2.“美麗中國”繼續(xù)加力。這不僅是環(huán)保，更是能源革命和新的經(jīng)濟增長極。

3.“國家安全”首次作為獨立目標被重點強調(diào)。這意味著“發(fā)展”和“安全”被擺在了同等重要的位置。

為什么要重點突出這三個方向？

一是宏觀的驚濤駭浪。

地緣政治的摩擦、貿(mào)易戰(zhàn)的持續(xù)、“卡脖子”的切膚之痛，都讓我們明白了一個道理：

和平與發(fā)展，不是理所當然的，是需要用實力去捍衛(wèi)的。

二是微觀的切身焦慮。

普通人的財富何處安放？房地產(chǎn)的黃金時代一去不復(fù)返，我們急需找到新的“財富蓄水池”。

歷年的藍圖里，都藏著未來5到10年的財富密碼?，F(xiàn)在核心目標已經(jīng)清晰，一切都變得明朗起來了。

這些行業(yè)和領(lǐng)域?qū)⒂瓉碇卮髾C遇。

01

股市：新時代的“蓄水池”

經(jīng)濟強國，必然要有強大的金融體系支撐。金融不強，財富不增；股市不活，信心難立。

所以，“大A”必須搞起來。

為什么？從宏觀上看，這是“水”的流向變了。

過去二十年，中國經(jīng)濟的發(fā)動機“房地產(chǎn)+基建”正在熄火，舊的蓄水池正在關(guān)閉。

那么，新的發(fā)動機是什么？是“新質(zhì)生產(chǎn)力”。

新的蓄水池是什么？是“股權(quán)市場”。

要盤活國有資本、激發(fā)民間財富活力，資本市場就是唯一的抓手。

道理不難理解，一個國家要實現(xiàn)“科技實力、國防實力”的大幅躍升，靠什么？靠銀行貸款嗎？不。

那些高風(fēng)險、高投入、長周期的尖端科技，必須依靠強大的“直接融資”體系，也就是股市。

我們要造自己的光刻機、要搞自己的人工智能大模型、要建自己的全球衛(wèi)星星座……

這背后需要海量的、源源不斷的資本支持。

所以，A股的定位已經(jīng)發(fā)生了根本性的變化。

它不再是簡單的“圈錢市”，而是承載國家戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的“主戰(zhàn)場”。是引導(dǎo)社會資本“脫虛向?qū)崱保撾x房地產(chǎn)，進入實體科技）的核心樞紐。

從微觀上看，這是普通人財富躍遷的主要通道。

提振股市，不是為了拉指數(shù)，而是要讓資本市場真正承擔(dān)起，資源配置和財富再分配的功能。

要讓更多普通人，不僅靠工資收入，也能通過合理投資分享經(jīng)濟增長的紅利。

按照公報的內(nèi)容，10年后我們要達到中等發(fā)達國家水平，也就是說，未來五年經(jīng)濟穩(wěn)步增長，GDP年均增速要保持在5%左右。

那么，到2030年左右，GDP有望接近200萬億，對應(yīng)A股總市值約180萬億。換算成指數(shù)水平，大盤大概率能摸到6000點附近。

再往后五年呢？如果經(jīng)濟順利邁向265萬億時代，上證沖上8000點，就讓人十分期待。

02

科技：第四次革命的“利矛”

如果說股市是“戰(zhàn)場”，那么“科技”，就是這場戰(zhàn)役中我們必須舉起的“利矛”。

“十五五”規(guī)劃把“以人工智能為主導(dǎo)的第四次工業(yè)革命”，作為重中之重。這是一個極其強烈的信號。

從公報可以看出，貫穿“十五五”最關(guān)鍵的一條主線，就是科技。

科技戰(zhàn)，就是未來的“國運之戰(zhàn)”。

我們正在經(jīng)歷的，不是普通的貿(mào)易摩擦，而是美國對我們的全面科技遏制。

從芯片到AI，甚至應(yīng)用軟件都被當成武器，對手的“小院高墻”越筑越高，目的就是要把我們鎖死在產(chǎn)業(yè)鏈的低端。

這是一場沒有硝煙的“上甘嶺”。我們退無可退。

所以，“科技自立自強”不是一句口號，是生死存亡。這背后是決絕的意志和不計成本的投入。

從投資角度看，這條主線清晰無比。

未來十年，波瀾壯闊的機會，必然在科技領(lǐng)域。但它不是“炒概念、講故事”，而是真正的“硬核科技”：

1.AI與算力：第四次工業(yè)革命的大腦和心臟。

2. 半導(dǎo)體：打破“卡脖子”的基石。

3.綠色科技：光伏、儲能、新能源，“美麗中國”和能源安全的交匯點。

4. 生物制造：下一個顛覆性的產(chǎn)業(yè)浪潮。

這條線，是未來中國經(jīng)濟最鋒利的“矛”，也是我們財富增長最強勁的“引擎”。

03

軍工：國家安全的“堅盾”

有了“戰(zhàn)場”（股市）和“利矛”（科技），我們還需要一樣?xùn)|西——“堅盾”。

這就是第三條主線：軍工，廣義的國家安全。這是這次頂層設(shè)計中最大的“變量”和“增量”。

這次會議，“推進國家安全體系和能力現(xiàn)代化”被放到了極高的位置。

為什么？

因為宏觀環(huán)境變了：世界，并不太平。

遠的不說，“俄烏戰(zhàn)爭"讓我們的鄰居，“大熊”這只龐然大物元氣大傷，影響未來50年，甚至100年的地緣政治走向。

“到二〇三五年實現(xiàn)我國……國防實力……大幅躍升”。這是一個明確的時間表。

因為，我們已經(jīng)清醒地認識到，未來的發(fā)展之路不會一帆風(fēng)順。地緣政治的沖突、能源安全的威脅、金融戰(zhàn)的風(fēng)險，都懸在頭頂。

而中國要實現(xiàn)“人均GDP達到中等發(fā)達國家水平”這個目標，沒有一個強大的安全保障，就是“沙灘上的城堡”。

這是一個“韜光養(yǎng)晦”到“強國強軍”的必然轉(zhuǎn)變。

過去，我們是“發(fā)展優(yōu)先”，現(xiàn)在是“發(fā)展與安全并重”?！岸堋钡暮穸?，決定了我們“矛”能刺多遠。

從投資角度看，這條主線可能具備很高的“確定性”。

在我看來，軍工行業(yè)的邏輯，已經(jīng)從過去的“事件驅(qū)動”（比如某地局勢緊張）轉(zhuǎn)變?yōu)椤皟?nèi)生驅(qū)動”。

它的需求是剛性的、是確定的、是逆周期的。

這不再是“一錘子買賣”，而是未來10-20年持續(xù)的、穩(wěn)定的高景氣賽道。

而且，“國家安全”的范疇遠不止是飛機大炮。

它包括：傳統(tǒng)軍工（航空、航天、船舶、信息化）；能源安全（石油、天然氣、煤炭的戰(zhàn)略儲備和自主可控）；糧食安全；網(wǎng)絡(luò)安全等等。

這條線，是我們所有發(fā)展和財富的“壓艙石”。沒有它，一切歸零。

結(jié)語：

看清主線，下注國運

宏觀的迷霧已經(jīng)散去，未來的圖景無比清晰：

以股市（資本）為“平臺”和“戰(zhàn)場”，發(fā)動全社會的力量，去攻堅兩個核心高地：

一個是科技（矛），它決定了我們能飛多高，是第四次工業(yè)革命的“入場券”。

一個是軍工（盾），它決定了我們能走多穩(wěn)，是國家和個人財富的“保險柜”。

股市（平臺）+ 科技（利矛）+ 軍工（堅盾），這或許就是未來十年，中國財富浪潮的三條主線。

因為它們互為表里，構(gòu)成了“新時代”的攻防閉環(huán)。

這份藍圖，承載的是“國家意志”，押注的是“中國國運”。

看清它，理解它，投身它。

10年“新高”的“信號與考驗”

重大會議落地，今天用一場久違的放量，投出了堅定的“贊成票”。

今日A股市場全天震蕩反彈，滬指再創(chuàng)十年新高，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。滬深兩市成交額1.97萬億，較上一個交易日放量3303億。

“科技自立”的首要地位，市場也給出了直接、響亮的回應(yīng)。

受惠政策之一的半導(dǎo)體，今天全線走強，AI芯片龍頭寒武紀大漲超過8%，股價超過貴州茅臺，登頂A股股價之王。

半導(dǎo)體設(shè)備ETF易方達(159558)漲4.72%，科創(chuàng)板50ETF(588080)漲4.42%。

政策強心針的大科技板塊，再次成為市場C位，特別是國產(chǎn)替代概念。

周末熱議的“4000點牛市預(yù)期”，在今天來看，已經(jīng)不再是空談。

這是一個心理關(guān)口，也是一場“信心之戰(zhàn)”的前戲。

然而，就在尾盤，老熟人——中信證券十億壓單再度現(xiàn)身。那一記“無形之手”，就是提醒投資者：

行情雖熱，籌碼仍冷。

短線資金的高開預(yù)期瞬間降溫，也為下周的走勢埋下了伏筆。

一、盤面溫度：量能爆發(fā)中的“理智與躁動”

今天的市場并非無序狂歡。

從成交額來看，市場的確放量，突破意圖明確。但早盤科技權(quán)重的猶豫，透露出資金心態(tài)的微妙轉(zhuǎn)折——試探與等待并存。

直到午后指數(shù)突破，情緒才真正被點燃?？萍贾骶€回流，帶動指數(shù)加速。

然而，這并不是“全面進攻”的信號，而是補漲資金的補位與修正。

換句話說，市場的多頭意志尚未完全釋放。

二、板塊脈動：科技與周期的“雙引擎”復(fù)蘇

1. 科技龍頭再啟修復(fù)之門

我在上周就強調(diào)過：要錨定科技大票。

今天，中際旭創(chuàng)率先創(chuàng)出反彈新高，勝宏科技、三花智控等步調(diào)跟進。

這種從“龍頭啟動”到“板塊擴散”的節(jié)奏，意味著科技線的賺錢效應(yīng)正在重構(gòu)信心。

高市值龍頭的企穩(wěn)，不僅是股價的修復(fù)，更是一種風(fēng)險偏好的重啟。

2. 漲價主線的周期共鳴

與此同時，漲價邏輯繼續(xù)發(fā)酵。

存儲芯片板塊在“科技+漲價”的疊加下延續(xù)強勢，香農(nóng)芯創(chuàng)、江波龍等標的再度加速。

銅與鎢的回升，也在順周期邏輯與通脹預(yù)期中獲得支撐。

如果后續(xù)資金模仿存儲芯片的抱團路徑，周期品的第二波波段行情有望被點燃。

三、風(fēng)格切換：短線降溫，權(quán)重登場

短線高標情緒明顯退潮。

華建集團一字板后的負反饋，大有能源斷板，黃河旋風(fēng)跌?！呶徊┺牡娘L(fēng)險信號已經(jīng)浮現(xiàn)。

反觀權(quán)重板塊，合肥城建受安徽國企改革刺激逆勢走強，成為盤面的“穩(wěn)定器”。

短線資金退潮、權(quán)重回升，這是一種市場正在重心回調(diào)、情緒再平衡的表現(xiàn)。

四、策略與展望：4000點，是夢還是門？

4000點，不只是整數(shù)關(guān)口，更像一場市場信仰的試煉。

指數(shù)有望在下周延續(xù)沖高，但誘多風(fēng)險也在同步累積。

今日早盤科技權(quán)重的猶豫，說明資金對突破的持續(xù)性仍存疑慮。

“真突破”與“假沖高”之間，往往只差一個量能的支撐。

題材方面，當前尚無持續(xù)性強主線?？煽睾司圩兊臒岫炔粔颍瑵q價線的邏輯更偏中期。

短線而言，資金會在權(quán)重突破的延續(xù)性與科技主線的修復(fù)節(jié)奏之間，反復(fù)博弈。

中長線則應(yīng)回歸結(jié)構(gòu)：科技龍頭與順周期漲價品種，依然是接下來幾個月的配置主線。

五、邏輯回望：從會議信號看未來產(chǎn)業(yè)輪動

這次會議的落地，影響遠不止對股市情緒的提振。

我認為，最大的意義是，它為了我們指明了方向：下一個階段，將是科技主線與產(chǎn)業(yè)周期的邏輯重構(gòu)。

在“十五五”規(guī)劃的語境中，科技自主與新質(zhì)生產(chǎn)力的核心方向已經(jīng)明晰：

量子科技、生物制造、氫能與核聚變能、腦機接口、具身智能、第六代移動通信，再加上人工智能，這種全世界未來都押寶的一條明線。

這些新興領(lǐng)域的布局，可能是未來資本的風(fēng)向。

真正的牛市，不在于指數(shù)的高度，而在于結(jié)構(gòu)的厚度。

最后說一句，當成交量能夠保持在健康區(qū)間，政策與資金共振的信號同步出現(xiàn)，那時的4000點，才可能不再是一個夢，而是一道門。

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