作品聲明：內(nèi)容取材于網(wǎng)絡(luò)

自從中國放棄從美國進(jìn)口大豆之后，巴西大豆一直是我們收購的主力，但最近中國大豆產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)突然發(fā)布一條在糧油圈炸開的消息——中國買家集體暫緩采購12月和1月船期的巴西大豆。

如果說因?yàn)槭袌鲂枨蟛▌?dòng)減少購買我們還能理解，但直接“暫緩”的問題可就大了。想知道中國買家為何會(huì)做出這種選擇，看看巴西做了什么就懂了，走上美國的老路，真是拿自己當(dāng)根“蔥”了？

失控的豆子價(jià)

從純粹的生意角度看，巴西賣家這次的操作確實(shí)有點(diǎn)“不講武德”。市場經(jīng)濟(jì)嘛，講的是供需關(guān)系，可巴西那邊的部分出口商，在看到中國買家的采購量激增后，似乎忘了這個(gè)基本原則。他們選擇了一條機(jī)會(huì)主義的道路，簡單粗暴地玩起了提價(jià)。

他們給出的報(bào)價(jià)，比芝加哥期貨價(jià)格的溢價(jià)高得離譜，每蒲式耳要多出兩塊八到兩塊九美元。這是什么概念？作為對比，即便被加了高額關(guān)稅，美國大豆的報(bào)價(jià)溢價(jià)也才一塊七美元。這價(jià)格差，明眼人一看就知道不正常。

更讓人覺得匪夷所思的是，巴西方面抬價(jià)的底氣似乎也站不住腳。全球大豆明明迎來了豐收，巴西自己的國內(nèi)庫存就高達(dá)四千七百五十萬噸，這完全是一個(gè)供大于求的局面。拿著這么多存貨還拼命漲價(jià)，這波操作顯然背離了市場基本盤。

這種扭曲的價(jià)格信號，最終都像重錘一樣，砸在了產(chǎn)業(yè)鏈下游的中國企業(yè)身上。那些我們耳熟能詳?shù)募Z油企業(yè)，他們的利潤空間被嚴(yán)重?cái)D壓。有數(shù)據(jù)顯示，加工一噸這種高價(jià)巴西豆，國內(nèi)油廠就要虧損超過兩百塊錢。

更要命的是，成本壓力還傳導(dǎo)不下去。油廠不能因?yàn)檫M(jìn)口豆貴了，就隨便給超市里的食用油漲價(jià)。于是，這些加工企業(yè)只能自己默默扛下所有。之前甚至還因?yàn)榘臀鞔蠖沟礁垩舆t，導(dǎo)致國內(nèi)油廠的開機(jī)率一度跌到三成以下，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都感受到了寒意。

所以，中國買家的集體“停購”，并非什么沖動(dòng)之舉，而是一次經(jīng)過深思熟慮的戰(zhàn)略博弈。就在中方暫停采購的消息傳出后沒幾天，巴西港口的大豆報(bào)價(jià)應(yīng)聲下跌了大約百分之五，原先排著四十八艘貨船等著裝貨運(yùn)往中國的盛況，也迅速縮水到了三十一艘。

誰的餐桌誰做主

如果說商業(yè)層面的博弈只是開胃菜，那么真正的大戲，發(fā)生在大豆被當(dāng)作“武器”的攻防戰(zhàn)場上。如今，大豆早已不是一種單純的農(nóng)產(chǎn)品，它在某種程度上，已經(jīng)成了地緣博弈中的一種戰(zhàn)略工具。

在這場攻防戰(zhàn)中，中國不光是架起了盾牌被動(dòng)防御，更是在主動(dòng)出擊，將大豆這張牌打得有聲有色。首先是防御之盾，這面盾牌穩(wěn)穩(wěn)地立在國內(nèi)。

中國之所以敢于對巴西說“不”，最大的底氣來自于充足的戰(zhàn)略儲備。由中儲糧等機(jī)構(gòu)管理的國家儲備，是市場穩(wěn)定的“壓艙石”。官方也曾明確表態(tài)，必要的時(shí)候，隨時(shí)可以向市場投放儲備，用以平抑價(jià)格和保障供應(yīng)。

目前，國內(nèi)港口的商業(yè)庫存加上臨時(shí)國儲，合計(jì)數(shù)量超過了一千二百萬噸。這個(gè)數(shù)字，足以讓中國從容應(yīng)對任何短期的供應(yīng)波動(dòng)。

另一面看不見的盾牌，則是科技。中國正在積極推動(dòng)一場“飼料革命”，目標(biāo)就是從根源上減少對豆粕的依賴。你可能不知道，進(jìn)口大豆絕大部分都被壓榨成了豆粕，用作養(yǎng)殖業(yè)的飼料。而現(xiàn)在，利用菜籽粕、棉籽粕等“雜粕”來替代豆粕的技術(shù)已經(jīng)非常成熟。

更厲害的是，國內(nèi)企業(yè)甚至研發(fā)出了“無豆養(yǎng)豬”這樣的前沿技術(shù)。這意味著，大豆作為飼料的不可替代性正在被逐步瓦解。需求側(cè)的釜底抽薪，直接削弱了進(jìn)口大豆作為“武器”的威力。

光有盾還不夠，中國手里同樣握著進(jìn)攻的長矛。最典型的例子就是此前對美國大豆的反制。一記超過百分之九十的懲罰性關(guān)稅，直接讓美國大豆徹底喪失了價(jià)格優(yōu)勢，成本飆升。

其后果是，美國對華大豆出口斷崖式下跌，今年前八個(gè)月的出口量同比驟降了近八成，五月份之后，中國更是再?zèng)]有采購過任何一船新的美國大豆。

關(guān)稅武器之外，更主動(dòng)的進(jìn)攻是多元化布局。中國早就明白“雞蛋不能放在一個(gè)籃子”里的道理，如今已將大豆的進(jìn)口來源國擴(kuò)大到了十六個(gè)。當(dāng)巴西仗著自己是中國市場份額第一而坐地起價(jià)時(shí)，中國扭頭就加大了從別處的采購。

比如，阿根廷在九月份接到的對華大豆訂單，就創(chuàng)下了七年來的新高。烏拉圭、加拿大、俄羅斯等國，也成了重要的補(bǔ)充供應(yīng)方。再加上秘魯錢凱港這類南美基建設(shè)施的投用，未來從阿根廷等國進(jìn)口的物流效率還會(huì)更高。

這種布局，本身就是一種主動(dòng)的進(jìn)攻型防御，目的就是為了打破任何單一供應(yīng)方的議價(jià)壟斷。

下半場還沒開始

中國這次的“停購”，其實(shí)更像是一場“時(shí)間換空間”的高明博弈。真正握在手里的王牌，不是倉庫里已經(jīng)有多少存糧，而是對未來市場預(yù)期的精準(zhǔn)把握。正是這些預(yù)期，構(gòu)成了撬動(dòng)當(dāng)前僵局最關(guān)鍵的砝碼。

第一個(gè)砝碼，是來自未來的供給壓力。中國買家很清楚，巴西下一季的大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的一點(diǎn)七七六億噸，比當(dāng)前年度還要增加約六百萬噸。這批新收的大豆，最快在次年一月底就能開始裝船。

現(xiàn)在暫停采購，就是在清晰地告訴巴西賣家：我們不急。我們愿意等。等到你創(chuàng)紀(jì)錄的新豆子大量上市，市場供給井噴，價(jià)格自然會(huì)回歸理性。那些現(xiàn)在囤著舊豆子想投機(jī)一把的人，到時(shí)恐怕就要面臨巨大壓力了。

第二個(gè)砝碼，是來自未來的替代選項(xiàng)。巴西方面之所以敢漲價(jià)，很大程度上是在賭中美貿(mào)易關(guān)系短期內(nèi)好不了。但他們似乎忘了，美國那邊還有四千二百萬噸滯銷的大豆堆積如山，已經(jīng)到了壓垮糧倉、面臨露天堆放可能腐爛的窘境。

一旦中美關(guān)系出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，哪怕是暫時(shí)的關(guān)稅豁免，這批曾經(jīng)成本更低、質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的大豆就會(huì)立刻涌入市場，瞬間沖垮巴西辛苦建立起來的價(jià)格體系。中國的“停購”，就是在不動(dòng)聲色地提醒巴西，這個(gè)巨大的風(fēng)險(xiǎn)是真實(shí)存在的。

事實(shí)證明，這些看不見的“未來砝碼”威力巨大，中國的強(qiáng)硬姿態(tài)很快就換來了對方的和解信號。據(jù)傳巴西農(nóng)業(yè)部長火速計(jì)劃訪華，希望能進(jìn)行貿(mào)易磋商。更重要的是，巴西方主動(dòng)拋出了橄欖枝，提議建立長期鎖價(jià)合同，以及設(shè)置季度價(jià)格浮動(dòng)限制。

結(jié)語

回頭看這場大豆風(fēng)波，可以說，巴西一些出口商的短視行為，重蹈了美國當(dāng)年的覆轍。他們以為自己是中國市場上近乎“唯一”的主要買家，占據(jù)了“半壁江山”般的份額，就可以利用暫時(shí)性的供應(yīng)缺口“趁火打劫”，結(jié)果卻發(fā)現(xiàn)自己踢到了一塊鐵板。

只可惜，他們看清了中國，也看高了自己，最終的結(jié)果只能是搬起石頭砸向自己的腳。

中國大豆產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)2025-10-17《巴西大豆高溢價(jià)導(dǎo)致中國買家暫緩采購 或拋售國儲大豆以穩(wěn)定供應(yīng)》