出品 | 子彈財經(jīng)

作者 | 邢莉

編輯 | 蛋總

美編 | 倩倩

審核 | 頌文

當(dāng)下，消費金融行業(yè)從黃金時代漸入調(diào)整深水區(qū)。利率紅線收緊、同業(yè)競爭白熱化、不良資產(chǎn)問題突出……多重壓力下，一場關(guān)于生存與突圍的較量正在行業(yè)悄然上演。

作為國內(nèi)消費金融領(lǐng)域的“元老級”玩家、國有四大行之一中國銀行在消費金融業(yè)務(wù)的重要布局——中銀消費金融有限公司（以下簡稱：中銀消費金融）的發(fā)展動態(tài)始終是行業(yè)觀察的重要樣本。

近日，國家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局的一紙批復(fù)，將中銀消費金融推向聚光燈下——“中行系”老將彭旭華的副總裁任職資格正式獲批。

「子彈財經(jīng)」注意到，近兩年來這家老牌消金公司的高管團(tuán)隊經(jīng)歷了密集調(diào)整。

2024年董事長、總經(jīng)理“將帥齊換”，2025年兩名核心高管就職。與此同時，中銀消費金融不良資產(chǎn)加速甩賣，大股東中國銀行加碼增持股權(quán)。

動作頻頻的背后則是受資產(chǎn)質(zhì)量承壓、信用減值損失計提規(guī)模上升等因素影響，2024年中銀消費金融凈利潤大滑坡，歸母凈利潤驟降88.92%。

今年上半年，中銀消費金融以1.5億元凈利潤打響“翻身仗”，但連續(xù)兩年超3%的不良率仍像一座大山橫亙在前。

1、又一副總裁獲批，高管團(tuán)隊調(diào)整加速

作為中國銀行旗下核心消費金融平臺，中銀消費金融是經(jīng)原銀監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的國內(nèi)首批持牌消費金融公司，亦是上海地區(qū)首家持牌消費金融機構(gòu)。

10月14日，國家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局官網(wǎng)顯示，彭旭華中銀消費金融副總裁的任職資格已被核準(zhǔn)批復(fù)。

在批復(fù)中，上海監(jiān)管局要求，自本行政許可決定作出之日起3個月內(nèi)，要確保被核準(zhǔn)任職資格的彭旭華到任，并在其到任后10日內(nèi)向監(jiān)管局報告到任情況。

此外，中銀消費金融還應(yīng)督促彭旭華持續(xù)學(xué)習(xí)和掌握經(jīng)濟(jì)金融相關(guān)法律法規(guī)，牢固樹立風(fēng)險合規(guī)意識，熟悉任職崗位職責(zé)，忠實勤勉履職。

公開信息顯示，彭旭華出身中行，曾擔(dān)任中國銀行湖南省分行副行長、河北省分行副行長等職務(wù)。

回溯2024年，中銀消費金融將帥齊換，“一二把手”相繼落定，兩人也均出自中行。

2024年3月，中銀消費金融董事長高維斌任職資格獲批，其曾先后擔(dān)任中國銀行總行相關(guān)部門負(fù)責(zé)人、中國銀行一級分行行領(lǐng)導(dǎo)等職務(wù)。

同年5月，公司總經(jīng)理陳小琳任職資格獲批，其曾歷任中國銀行廈門市分行、中國銀行大連市分行、中國銀行福建省分行副行長。

進(jìn)入2025年，中銀消費金融高管團(tuán)隊的調(diào)整仍在繼續(xù)。

除彭旭華之外，今年6月，上海監(jiān)管局審核批準(zhǔn)了牛曉峰中銀消費金融副總經(jīng)理的任職資格。牛曉峰曾任中國銀行信息科技部副總經(jīng)理，在金融科技創(chuàng)新與發(fā)展領(lǐng)域擁有豐富經(jīng)驗。

此外，今年以來中銀消費金融的董事、獨立董事也多有調(diào)整。

（圖 / 攝圖網(wǎng)，基于VRF協(xié)議）

上海監(jiān)管局在3月、7月、8月分別核準(zhǔn)了何偉文（中銀消費金融董事）、黃海量（中銀消費金融獨立董事）、翟依琳（中銀消費金融董事）這三人的任職資格。

兩位副總各自分管領(lǐng)域是什么？二人的到來將為中銀消費金融帶來哪些改變？「子彈財經(jīng)」就此致函中銀消費金融方面，截至發(fā)稿前未獲回復(fù)。

2、凈利大滑坡、不良狂飆，中銀消金亟待“翻身”

中銀消費金融成立于2010年6月，由中國銀行、百聯(lián)集團(tuán)有限公司和上海陸家嘴金融發(fā)展有限公司共同發(fā)起設(shè)立，初始注冊資本5億元。

成立初期，中銀消費金融發(fā)展勢頭迅猛，業(yè)績高光時刻出現(xiàn)在2017年。

當(dāng)年，中銀消費金融實現(xiàn)總資產(chǎn)397.91億元，同比增長47.19%；營業(yè)總收入實現(xiàn)40.05億元，同比增長70.31%；歸母凈利潤實現(xiàn)13.75億元，同比增長156.18%，中銀消費金融憑借這一凈利潤規(guī)模，躍居行業(yè)首位。

此后，中銀消費金融營業(yè)收入波動上揚，但凈利潤未能再回巔峰。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年至2023年公司營業(yè)收入分別為43.1億元、53.45億元、67.58億元及78.56億元。

2021年至2023年的營收同比增長24.03%、26.42%及16.26%，雖仍保持增長，但增速已明顯放緩，反映出業(yè)務(wù)擴張面臨一定壓力。

相比之下，凈利潤波動較大。2020年至2023年，公司歸母凈利潤分別為4.62億元、8.53億元、6.32億元及5.37億元，2022年和2023年分別同比下滑25.97%及14.93%。

時間來到2024年，中銀消費金融業(yè)績的“大滑坡”，引發(fā)業(yè)界關(guān)注。

當(dāng)年，公司營業(yè)收入實現(xiàn)75.47億元，同比下降3.94%。

從營收細(xì)分項來看，在綜合息費上限壓縮及同業(yè)競爭日益激烈背景下，公司利息凈收入下降至75.19億元，同比下降3.76%；其手續(xù)費及傭金凈收入持續(xù)下跌至-1.15億元，同比下降32.18%。

凈利潤表現(xiàn)更是令行業(yè)“大跌眼鏡”。2024年，中銀消費金融實現(xiàn)歸母凈利潤僅5953萬元，同比下降88.92%。

「子彈財經(jīng)」注意到，除營收下滑影響之外，2024年中銀消費金融營業(yè)支出為74.64億元，同比上升4.58%。其中，信用減值損失上升至62.93億元，同比增長6.96%，而這一指標(biāo)在2022年為48.76億元，兩年時間上漲14.17億元。

聯(lián)合資信在2025年評級報告中指出，中銀消費金融持續(xù)加大資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提力度以提升自身信用風(fēng)險補償水平，在提升風(fēng)險抵御能力的同時對利潤實現(xiàn)產(chǎn)生一定不利影響。

事實上，近年來中銀消費金融的資產(chǎn)質(zhì)量承壓，不良貸款規(guī)模和不良率“雙升”態(tài)勢明顯。

數(shù)據(jù)顯示，2022年-2024年其不良貸款金額分別為17.28億元、24.95億元、27.92億元，不良貸款率分別為2.80%、3.47%、3.56%，攀升態(tài)勢明顯。

「子彈財經(jīng)」了解到，中銀消費金融早年以線下業(yè)務(wù)為主，公司客戶以小微企業(yè)主、個體工商戶等客群為主。

聯(lián)合資信在評級報告中指出，在經(jīng)濟(jì)增速放緩背景下收入不確定性增加，部分客戶還款能力恢復(fù)不及預(yù)期。

同時，公司線下存量資產(chǎn)風(fēng)險逐步暴露，加之抵押類貸款業(yè)務(wù)形成不良后進(jìn)行訴訟、清收的周期相對較長，致使公司不良貸款、關(guān)注類貸款及逾期貸款規(guī)模均呈現(xiàn)增長態(tài)勢，資產(chǎn)質(zhì)量面臨下行壓力。

近年來，中銀消費金融不斷發(fā)展線上業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)在總貸款余額中的占比逐年上升。

數(shù)據(jù)顯示，2022年-2024年公司的貸款余額分別為618.03億元、719.48億元及784.05億元。其中，2022年-2024年年末線上業(yè)務(wù)占比為52.24%、62.49%及72.84%。

不過，聯(lián)合資信在評級報告中指出，中銀消費金融目前線上業(yè)務(wù)主要與互聯(lián)網(wǎng)平臺合作開展，自主獲客能力仍有進(jìn)一步提升空間。

2025年上半年，中銀消費金融業(yè)績回暖。

中國銀行2025年半年度報告透露，截至2025年6月末，中銀消費金融資產(chǎn)總額達(dá)817.03億元；實現(xiàn)凈利潤1.50億元，對比2024年中期的-3.06億元扭虧為盈，增幅高達(dá)149.04%，成為今年上年半消金機構(gòu)中“逆襲”的典型代表。

不過，半年報中并未披露中銀消費金融的不良情況，「子彈財經(jīng)」就此致函中銀消費金融方面，截至發(fā)稿前未獲回復(fù)。

3、甩賣不良資產(chǎn)，中行增持能否破局？

「子彈財經(jīng)」注意到，為緩解資產(chǎn)質(zhì)量壓力，中銀消費金融在不斷加強貸后管理的同時，還通過銀登中心甩賣不良資產(chǎn)。

自2023年以來，中銀消費金融頻頻出現(xiàn)在銀登網(wǎng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中心。2023年，中銀消費金融在銀登網(wǎng)上轉(zhuǎn)讓了4期不良貸款，未償本息總額合計約6.4億元。

2024年，中銀消費金融共發(fā)布83期不良貸款轉(zhuǎn)讓公告。

根據(jù)聯(lián)合資信評級報告披露數(shù)據(jù)，2024年，公司保持較大不良貸款核銷力度，公司掛牌轉(zhuǎn)讓不良貸款本金為72.16億元，交易對手以地方資管公司為主，底層均為信用類貸款。

進(jìn)入2025年，中銀消費金融繼續(xù)拋售不良資產(chǎn)。截至今年9月末，中銀消費金融已發(fā)布76期轉(zhuǎn)讓項目，轉(zhuǎn)讓項目期數(shù)已接近去年全年。

（圖 / 銀登網(wǎng)）

9月19日，中銀消費金融發(fā)布2025年第69—76期個人不良貸款（個人消費貸款）批量轉(zhuǎn)讓項目招商公告，最新發(fā)布8期轉(zhuǎn)讓項目。

「子彈財經(jīng)」注意到，這8期未償本息總額合計超25億元，其中最大的一期為第71期，區(qū)域為江蘇。借款人加權(quán)平均年齡為47.81，加權(quán)平均預(yù)期天數(shù)3225.77天。

（圖 / 銀登網(wǎng)）

中銀消費金融表示，符合要求的受讓方主要包括金融資產(chǎn)管理公司、符合條件的地方資產(chǎn)管理公司等。

對消金公司而言，在銀登中心轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)能通過標(biāo)準(zhǔn)化流程快速壓降不良率。優(yōu)化報表數(shù)據(jù)、釋放撥備資金，緩解資本充足率壓力，還能快速回籠現(xiàn)金流，符合監(jiān)管鼓勵不良資產(chǎn)市場化處置的導(dǎo)向。

“但需要注意的是，不良資產(chǎn)多以折價轉(zhuǎn)讓，會直接侵蝕當(dāng)期利潤；若過度依賴這種方式，可能掩蓋貸前審核、風(fēng)險管控的核心短板，不利于從根源上改善資產(chǎn)質(zhì)量。”一位消金行業(yè)資深從業(yè)人員向「子彈財經(jīng)」透露。

他還表示，消費金融公司的大規(guī)模轉(zhuǎn)讓可能引發(fā)市場對公司經(jīng)營能力的質(zhì)疑，削弱投資者和消費者信任。

除大筆甩賣不良資產(chǎn)之外，「子彈財經(jīng)」注意到，在今年8月中銀消費金融迎來股權(quán)變動。

2010年成立初期，中銀消費金融3位股東共同出資5億元，其中，中國銀行出資2.55億元，出資比例為51%。此后歷經(jīng)兩次股權(quán)變動，中銀消費金融注冊資本增加至15.14億元，中國銀行出資比例降至42.8%。

今年8月，中銀消費金融的股權(quán)變更再次獲批。上海銀保監(jiān)局同意中國銀行受讓深圳市博德創(chuàng)新投資有限公司持有的中銀消費金融3.558%股權(quán)及北京紅杉盛遠(yuǎn)管理咨詢有限公司持有的1.617%股權(quán)。

受讓后，中國銀行合計持有中銀消費金融47.98%股權(quán)。

不過需要注意的是，2024年正式實施的《消費金融公司管理辦法》對消金公司股權(quán)結(jié)構(gòu)作出明確調(diào)整：將主要出資人持股比例要求從“不低于30%”提升至“不低于50%”。目前，中國銀行持有中銀消費金融47.98%的持股比例尚未達(dá)到這一標(biāo)準(zhǔn)。

上海監(jiān)管局在批復(fù)中指出，中銀消費金融應(yīng)加強股權(quán)管理，進(jìn)一步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格控制股東關(guān)聯(lián)交易，完善公司治理與內(nèi)部控制機制，防范和化解風(fēng)險。

綜合來看，作為中國銀行在消費金融領(lǐng)域的重要布局，中銀消費金融在業(yè)務(wù)協(xié)同、品牌影響力等方面擁有較好的股東資源稟賦，在經(jīng)歷了2024年凈利潤“滑鐵盧”后，一場“翻身之戰(zhàn)”已打響。

接下來，新的領(lǐng)導(dǎo)班子將如何持續(xù)化解不良資產(chǎn)、提升其在業(yè)界的競爭力？對此，「子彈財經(jīng)」將持續(xù)關(guān)注。

*文中題圖來自：攝圖網(wǎng)，基于VRF協(xié)議。