新勢力競爭格局生變。

近日，多家新勢力車企公布10月銷量，整體數(shù)據(jù)創(chuàng)下歷史新高。

其中，零跑汽車10月首次躍過7萬輛紅線，成為首個月銷破7萬的新勢力品牌，連續(xù)8個月穩(wěn)坐新勢力銷量冠軍。

蔚來汽車10月交付新車40397臺，首次突破4萬臺大關(guān)，同比增長92.6%。小鵬汽車、小米汽車也雙雙連續(xù)兩個月保持在4萬臺以上。

但是，與新勢力的飛速增長形成對比的是，中國車市整體正面臨增速放緩的壓力，10月甚至出現(xiàn)負增長。同時，隨著國內(nèi)新能源滲透率逼近60%，新能源汽車或?qū)⒁矔瓉砥款i期。據(jù)惠譽評級預計，2026年中國車市需求承壓，新能源車銷量增速將放緩。

那么，10月的銷量劇增，會不會是新勢力們“最后的增長狂歡”？

新勢力的新局面

10月的新勢力銷量榜單，呈現(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)化特征。

零跑汽車以70289輛的月銷量成為最大黑馬，創(chuàng)下新勢力品牌月銷新紀錄。這不僅令其連續(xù)8個月穩(wěn)坐新勢力銷量冠軍，更是將頭部新勢力的競爭門檻提升至7萬輛級別。

鴻蒙智行與極氪汽車則緊隨其后，前者10月交付新車68216臺，創(chuàng)下單月交付新紀錄，同時其累計交付量已突破100萬臺，成為新勢力品牌中最快達成百萬交付的企業(yè)。而后者月銷量（含領克）則達到61636輛，公司單月交付首次突破6萬輛。

原本“能否月銷4萬輛”是評價頭部新勢力的重要標準，而至如今，這一數(shù)值成為了主流競爭區(qū)間，并聚集了多家知名新勢力品牌。

其中，蔚來公司10月交付新車40397臺，首次突破4萬臺大關(guān)，旗下三大品牌即蔚來、樂道和firefly螢火蟲，分別貢獻了17143臺、17342臺和5912臺。小鵬汽車10月交付新車42013臺，小米汽車也持續(xù)超過40，000臺，深藍汽車則交出了月銷36792輛的答卷，處在4萬輛級的末尾，而月銷3萬余輛的深藍、奕派科技、理想汽車仍有待進一步的發(fā)力。

此外，排在新勢力尾部的則是極狐、嵐圖、智己等一系列品牌，月銷量在1萬-2萬輛左右，盡管它們處在穩(wěn)定增長的態(tài)勢中，但在市場資源向頭部品牌快速聚集的當下，有一定的邊緣化風險。

新勢力車企10月銷量的集體爆發(fā)，得益于多方面因素。

業(yè)界普遍認為：多品牌協(xié)同發(fā)力成為了新勢力車企取得突破的核心，如鴻蒙智行、蔚來以及小鵬等車企均通過旗下子品牌的協(xié)同，取得了不錯的成效。

但對于部分老牌車企而言，這恰恰是弱點。如智己、深藍、嵐圖等品牌，本身就是從集團獨立而來，進一步分化的可能性較低，而集團的新能源資源，多在銷售端和研發(fā)端賦能，難以在市場端形成合力，這是這一類汽車品牌面臨的主要問題。

此外，20萬元以下主流市場成為銷量爆發(fā)區(qū)，合資品牌的優(yōu)勢地帶被快速覆蓋。如零跑C11（參數(shù)丨圖片）、C10兩款車型價格帶覆蓋15-20萬元主流區(qū)間，增程+純電雙動力策略精準切中需求。小鵬汽車通過MONA M03等入門級車型打入更低價格市場。

最后，政策刺激也是重要因素，2025年四季度新能源車供需兩旺，在“國補”倒計時與地方消費券的疊加刺激下，消費者購車需求得以提前釋放。

高增速背后的挑戰(zhàn)

乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，今年10月1日到26日全國乘用車市場零售161.3萬輛,同比去年10月同期下降7%，較上月同期下降4%。而與中國車市整體下跌形成對比的是，新能源車仍然保持了較高增速。但多個跡象表明，這種高速增長可能面臨挑戰(zhàn)。

在2025年下半年汽車市場形勢分析會中，國家信息中心信息化和產(chǎn)業(yè)發(fā)展部汽車市場處副處長王光磊指出：今年前三季度，新能源汽車整體滲透率的提升節(jié)奏出現(xiàn)明顯放緩。

數(shù)據(jù)顯示，2025年1至9月的新能源滲透率增幅已收窄至不足4個百分點，尤其是插電混動市場出現(xiàn)了近年來罕見的滲透率下滑，在今年前三季度，其滲透率從2024年的21.1%回落至19.8%。然而在過去幾年，插混市場一直保持增長態(tài)勢。

對此，有行業(yè)分析人士認為：合資燃油車的降價，導致了插混產(chǎn)品的性價比走低，同時插混車型在輔助駕駛上技術(shù)升級滯后，也進一步導致了該板塊聲量的下降。

明年這一現(xiàn)象或許仍然不會迎來改善，惠譽評級預計：2026年車市需求承壓，新能源車銷量增速放緩，滲透率溫和上行至55%以上。

這意味著，明年的新能源車市場，將從增量搶奪轉(zhuǎn)向存量替換，競爭重點已從技術(shù)的快速迭代，轉(zhuǎn)向技術(shù)升級、服務優(yōu)化等綜合實力比拼。同時，隨著燃油車搭上了輔助駕駛的快車，如奧迪與華為之間的合作，增程車或許將迎來勁敵，純電車型將成為新勢力爭奪的焦點。

除此之外，新能源汽車的估值泡沫將進一步破裂，更多現(xiàn)實問題將被擺在前臺，如供應鏈與產(chǎn)能問題以及車企的盈利能力，都會成為檢驗車企生存能力的終極標尺，市場銷量僅僅是其中的一個指標。

如國金證券的研究就指出，雖然車企銷量表現(xiàn)多強勢，但激烈的市場競爭仍在影響車企的盈利能力。而在增長空間不足、市場競爭愈發(fā)同質(zhì)化的情形下，車企會更傾向于使用價格工具穩(wěn)健銷量以維護規(guī)模效應，導致盈利承壓。

在此背景下，加速出口成為了新勢力們的必修課。

有文說：

零跑僅用8個月就從年銷第三躍居第一，蔚來憑借多品牌戰(zhàn)略首次突破4萬輛大關(guān)，這些變化標志著市場從“蔚小理”時代邁向了一個更加多元化、碎片化的競爭格局。

最后，仍然是那句老話，在存量競爭即將到來的當下，真正考驗車企的將不再是交付量的短期爆發(fā)，而是持續(xù)盈利的能力。從“價格戰(zhàn)”到“價值戰(zhàn)”的轉(zhuǎn)變，將決定誰能在下一輪行業(yè)洗牌中存活下來。（撰文丨歐陽）