誰能想到，智能手環(huán)在2025年第三季度徹底賣爆了？

洛圖科技近期公開2025年第三季度中國智能手環(huán)線上市場報(bào)告，該季度智能手環(huán)在線上市場的銷量達(dá)296.9萬臺(tái)，同比增長13.5%；其中，銷售額達(dá)9.4億元，同比增長33.5%。

不過，讓人意外的是，第三季度形成了小米、華為二分天下的局勢。數(shù)據(jù)顯示，小米以約64.4%的市場份額穩(wěn)居第一，華為以約28%緊隨其后，兩者合計(jì)占據(jù)了超過九成的市場。其余品牌的份額被進(jìn)一步壓縮，尤其是華米等小眾品牌，在榜單中幾乎已難見身影。

（圖源：洛圖科技）

智能手環(huán)，這個(gè)曾被視為“全民智能穿戴起點(diǎn)”的品類，如今進(jìn)入了高度集中的存量時(shí)代。在智能穿戴整體“手表化”的趨勢中，手環(huán)的定位變得微妙，它既不是極簡的計(jì)步器，也難以與手表的豐富體驗(yàn)抗衡。然而，突如其來的高速增長，似乎也預(yù)示著，智能手環(huán)品類仍在春天里。

何以突圍？小米、華為、Keep各出奇招

洛圖科技公開的TOP5品牌中，小米、華為位居冠亞軍寶座，而榮耀、Keep和DiDo則位列后三名。盡管榮耀排名第三，但銷售份額僅2.2%，與第二名的華為差距較大。

小米之所以能夠保持迅猛的增長勢頭，與其產(chǎn)品布局離不開關(guān)系。今年推出小米手環(huán)10延續(xù)了一貫的高性價(jià)比傳統(tǒng)，配備1.72英寸AMOLED大屏，亮度提升，支持AOD息屏顯示，外觀與UI更貼近輕智能手表。而價(jià)格維持在300元以下，與自家的REDMI手環(huán)、小米手表保持價(jià)位差。

更關(guān)鍵的是，小米手環(huán)不是孤立的設(shè)備，而是小米AIoT生態(tài)中最輕量的入口。對(duì)使用澎湃OS的用戶來說，手環(huán)幾乎是“開箱即連”的延伸，可無縫同步健康數(shù)據(jù)、喚醒語音助手、聯(lián)動(dòng)智能家居。生態(tài)綁定與價(jià)格策略疊加，讓小米手環(huán)成為米家生態(tài)延長線。

（圖源：小米）

而華為手環(huán)10則是走專業(yè)健康路線。相比起其他專注運(yùn)動(dòng)的智能手環(huán)，華為手環(huán)10在運(yùn)動(dòng)的基礎(chǔ)上增加很多此前只在智能手表獨(dú)占的功能，例如睡眠呼吸暫停、月經(jīng)提醒、壓力監(jiān)測等等。華為并沒有讓手環(huán)變成小號(hào)手表，而是將其打造成專業(yè)、精準(zhǔn)、低功耗的健康設(shè)備。對(duì)于那些希望保持長期監(jiān)測，又不想每天充電或佩戴笨重手表的用戶來說，這種定位恰到好處。

（圖源：華為）

特別值得一提的是Keep，作為一家互聯(lián)網(wǎng)健身運(yùn)動(dòng)平臺(tái)，Keep在硬件行業(yè)算是“半路出家”，其智能手環(huán)產(chǎn)品專注運(yùn)動(dòng)訓(xùn)練，因此可面向細(xì)分場景打磨產(chǎn)品，推出類似羽毛球模式/乒乓球模式等細(xì)分功能，更好地滿足運(yùn)動(dòng)健身等專業(yè)型用戶的體驗(yàn)。同時(shí)，Keep還可直接在自有平臺(tái)“帶貨”，將運(yùn)動(dòng)健身用戶精準(zhǔn)轉(zhuǎn)化，因而可以成為智能手環(huán)賽道的一匹黑馬。

（Keep App商城模塊主推智能手環(huán)產(chǎn)品，圖源：雷科技）

總之，當(dāng)用戶不再只為“功能列表”買單，而更在意健康數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)度、算法體驗(yàn)的連貫性時(shí)，只有能提供完整閉環(huán)的品牌，才能留下來。而對(duì)于價(jià)格敏感，不在意功能的消費(fèi)者，主流品牌自然也不會(huì)被納入考慮。因此，價(jià)格站之外，只有有特色的品牌，才會(huì)被市場堅(jiān)定地選擇，例如小米、華為、Keep。

銷量縮水，但智能手環(huán)仍有市場

縱觀行業(yè)，這份報(bào)告背后隱藏的，是一個(gè)殘酷但真實(shí)的現(xiàn)象——智能手環(huán)市場確實(shí)在收縮。

近幾年，以O(shè)PPO為首的智能手機(jī)品牌幾乎徹底退出手環(huán)賽道，把研發(fā)與資源投向智能手表。原因不難理解：手表利潤更高、功能更全、形象更符合品牌高端化方向。隨著智能手表價(jià)格下探、應(yīng)用體驗(yàn)成熟，手環(huán)與手表之間的差距被進(jìn)一步壓縮，消費(fèi)者的注意力也被重新分配。

這種趨勢在數(shù)據(jù)上已經(jīng)有所體現(xiàn)。根據(jù)Canalys統(tǒng)計(jì)，2024 年全球可穿戴腕帶設(shè)備出貨量約為1.93億臺(tái)，同比增長僅4%——相比早期動(dòng)輒30%以上的高速增長，如今的市場幾乎進(jìn)入停滯。

中國市場雖依然是全球最大單一市場，占全球腕帶出貨約30%份額，但本土品牌之間的競爭已經(jīng)趨于極度集中，前兩名之外的廠商份額被進(jìn)一步壓縮。IDC數(shù)據(jù)顯示，腕帶類產(chǎn)品在全球可穿戴設(shè)備中的占比正逐年下降，說明用戶正在從“輕智能設(shè)備”向“全功能設(shè)備”遷移。

（圖源：華為官網(wǎng)）

不難看出，智能手環(huán)的市場擴(kuò)張期已經(jīng)結(jié)束。

首先，用戶對(duì)于“穿戴設(shè)備”的理解已經(jīng)改變。過去手環(huán)代表“入門智能”，如今消費(fèi)者更希望設(shè)備能承載更多任務(wù)——獨(dú)立支付、導(dǎo)航、健康報(bào)告、運(yùn)動(dòng)規(guī)劃等功能成為新需求。手環(huán)在屏幕尺寸、算力、續(xù)航等硬件條件下很難滿足這些期待，當(dāng)用戶發(fā)現(xiàn)智能手表價(jià)格不再高不可攀，自然會(huì)選擇功能更全面的選項(xiàng)。

其次，廠商也在重構(gòu)產(chǎn)品策略，尤其是更重視生態(tài)化的手機(jī)廠商們。手環(huán)早期的作用是讓用戶第一次進(jìn)入品牌生態(tài)，但當(dāng)手機(jī)和手表的協(xié)同體驗(yàn)成熟后，手環(huán)的引流意義被削弱。對(duì)于大廠而言，繼續(xù)維持一個(gè)低毛利、更新節(jié)奏慢的產(chǎn)品線已不具成本效益；對(duì)于中小廠商來說，在缺乏系統(tǒng)生態(tài)支撐的前提下，手環(huán)產(chǎn)品幾乎沒有持續(xù)競爭力。

（圖源：拼多多）

這就形成了一個(gè)典型的中端真空，高端用戶被手表吸走，低端市場被頭部品牌用性價(jià)比覆蓋，中腰部品牌失去了存在空間。這樣就是為何銷量TOP3的小米、華為、榮耀都是知名品牌，而非更專業(yè)或主打低價(jià)的品牌。

但雷科技認(rèn)為，手環(huán)正從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向生態(tài)沉淀。小米、華為的成功證明，這個(gè)品類仍有生命力，只是它的價(jià)值不再體現(xiàn)在銷量，而在于生態(tài)中的位置。未來的競爭焦點(diǎn)，不是“誰功能更多”，而是“誰更輕、更準(zhǔn)、更懂用戶”。

因此，智能手環(huán)的未來可以繼續(xù)發(fā)揮自己輕量穿戴設(shè)備的優(yōu)勢，以低功耗、長續(xù)航、可全天佩戴為特性；同時(shí)也要積極擁抱AI，借助AI算法，從傳統(tǒng)的監(jiān)測設(shè)備，轉(zhuǎn)型成能夠自主推算、自主建議的AI可穿戴設(shè)備。

當(dāng)然，智能手環(huán)還可能會(huì)演變成AI健康生態(tài)的底層傳感器，為其他終端提供更詳細(xì)的健康、運(yùn)動(dòng)數(shù)據(jù)。無論如何，智能手環(huán)可能不像早幾年那樣競爭激烈，但市場的需求仍未跌至谷底，仍有一大批用戶正在期待智能手環(huán)的革新。

智能手環(huán)不會(huì)被徹底淘汰

智能手環(huán)的發(fā)展，已經(jīng)從“普及性產(chǎn)品”進(jìn)入到“效率型產(chǎn)品”的階段。

過去幾年，它曾是推動(dòng)可穿戴設(shè)備普及的關(guān)鍵力量，如今則逐漸成為生態(tài)體系中的輔助節(jié)點(diǎn)。小米與華為的持續(xù)增長說明手環(huán)并未消失，只是市場重心正在重新分配——從單純追求銷量，轉(zhuǎn)向生態(tài)整合與長期使用價(jià)值。

隨著全球腕帶市場進(jìn)入微增長階段，競爭的核心已經(jīng)從硬件規(guī)格轉(zhuǎn)向算法與系統(tǒng)能力，整個(gè)行業(yè)也回到了一個(gè)更理性的周期。

（圖源：小米）

國內(nèi)市場的格局基本確立，未來增長將更多來自健康管理與AI數(shù)據(jù)服務(wù)的深化；海外市場則仍以性價(jià)比與普及為主，但高端化空間有限。對(duì)于廠商而言，重要的不再是推出多少新品，而是如何在現(xiàn)有生態(tài)中維持連接的穩(wěn)定性與數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。

智能手環(huán)的未來不會(huì)被淘汰，而是被重新定義。也就是說，智能手環(huán)不再是智能穿戴的代名詞，而是AI健康生態(tài)的底層組件——一個(gè)穩(wěn)定、可靠、可持續(xù)的數(shù)據(jù)節(jié)點(diǎn)。當(dāng)市場從“規(guī)模擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“技術(shù)沉淀”，留在場上的廠商需要的不是營銷噱頭，而是讓手環(huán)繼續(xù)有被使用的理由。