每日金曲：毛不易 - 牧馬城市

? 央視新聞：國(guó)務(wù)院11月4日發(fā)布關(guān)于2026年部分節(jié)假日安排的通知，其中春節(jié)假期為九天。消息發(fā)出不到半小時(shí)，在線旅游預(yù)訂平臺(tái)上，元旦期間和春節(jié)期間的火車票以及國(guó)際機(jī)票搜索量瞬時(shí)翻倍增長(zhǎng)，且仍在沖高。假期多出一天，也將刺激更多出行。搜索熱度較高的城市依然是三亞、大理、哈爾濱、?？?、西雙版納等旅游城市。

? 財(cái)經(jīng)頭條App：11月4日，AI大模型實(shí)時(shí)投資比賽“Alpha Arena”落下帷幕。比賽集合全球六大頂尖模型，在真實(shí)市場(chǎng)上無人工干預(yù)地自主決策、交易。歷時(shí)17天，阿里千問Qwen以22.32%的收益率奪得冠軍，Qwen和DeepSeek兩款中國(guó)模型也成為唯二盈利的模型，而四大美國(guó)頂尖模型全部虧損。

? 貴州省商務(wù)廳：就《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)“賣酒”向“賣生活方式”轉(zhuǎn)變的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》公開征求意見。打造白酒消費(fèi)新模式、新場(chǎng)景、新業(yè)態(tài)，培育白酒市場(chǎng)發(fā)展新動(dòng)能；推動(dòng)貴州白酒與生活場(chǎng)景全面深度融合；制定白酒出口三年行動(dòng)計(jì)劃和目錄指引，開拓海外市場(chǎng)。

宏觀經(jīng)濟(jì)

1、深圳特區(qū)報(bào)：截至11月2日，今年以來深圳機(jī)場(chǎng)口岸出入境人員已經(jīng)突破550萬人次，超過了去年全年通關(guān)總量，同比增長(zhǎng)23.5%，創(chuàng)歷史同期新高。其中，免簽入境的外國(guó)人占入境外國(guó)人總量近60%，同比增長(zhǎng)136.8%。

2、央視新聞：隨著美東時(shí)間進(jìn)入11月4日，美國(guó)聯(lián)邦政府“停擺”進(jìn)入第35天，追平美國(guó)史上最長(zhǎng)“停擺”紀(jì)錄。在過去的30多天里，美國(guó)民主、共和兩黨僵持不下，在國(guó)會(huì)參議院的13次投票中均未能通過共和黨提出的一項(xiàng)臨時(shí)撥款法案。

3、央視財(cái)經(jīng)：美國(guó)農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，2025年，全美大豆種植面積同比減少約3%，大豆產(chǎn)量預(yù)估約1.17億噸，而出口預(yù)估僅約4960萬噸，同比大幅下降。其中，美國(guó)對(duì)中國(guó)的大豆出口在前八月僅約593萬噸，遠(yuǎn)低于去年同期的約2680萬噸。

4、財(cái)經(jīng)頭條App：SK海力士股價(jià)今年以來飆漲近240%，促使交易所罕見對(duì)投資者發(fā)出提示，這或許暗示該股可能過熱。韓國(guó)交易所周一晚間對(duì)SK海力士股票發(fā)布“投資謹(jǐn)慎提示”，指出該股大幅飆升；該提示持續(xù)一天有效。SK海力士周二一度下跌5.3%，創(chuàng)三周以來最大跌幅。

地產(chǎn)動(dòng)態(tài)

1、克而瑞：2019年以來，商品住宅現(xiàn)房銷售面積占比已從10%提升至今年年初的33%，全國(guó)已有超過30個(gè)?。ㄊ校╅_展了現(xiàn)房銷售試點(diǎn)或出臺(tái)配套政策。在多地試點(diǎn)中，“交房即辦證”“所見即所得”的現(xiàn)房銷售項(xiàng)目大受歡迎，未來樓市消費(fèi)邏輯將被重塑，住房消費(fèi)將從“賭預(yù)期”轉(zhuǎn)為“驗(yàn)實(shí)物”。

2、深圳市住建局：就《深圳市社會(huì)主體出租保障性租賃住房管理細(xì)則》公開征求意見和建議。重點(diǎn)圍繞社會(huì)類保租房的房源發(fā)布、租金確定與備案、承租條件核查、租賃收費(fèi)以及監(jiān)督管理等內(nèi)容作出了細(xì)化規(guī)定。明確社會(huì)類保租房租金不得高于同期同區(qū)域同品質(zhì)市場(chǎng)租金90%。

3、浙江省臺(tái)州市：臺(tái)州天盛置業(yè)有限公司部分資產(chǎn)將于11月5日被拍賣。本次被拍資產(chǎn)為天盛公司名下“天盛中心”“購物公園”，起拍價(jià)約28.69億元。其中，天盛中心總高度299.8米，被稱為臺(tái)州“第一高樓”。

4、北京市：11月4日，中建壹品+湖北聯(lián)投以底價(jià)19.04億元摘得大興區(qū)西紅門鎮(zhèn)一塊二類居住用地。該宗土地規(guī)模約2.76萬平方米，規(guī)劃建筑規(guī)模約6.35萬平方米，容積率2.3。

股市盤點(diǎn)

1、周二，上證指數(shù)報(bào)3960.19點(diǎn)，下跌0.41%，成交額8529.38億。深證成指報(bào)13175.22點(diǎn)，下跌1.71%，成交額10628.20億。創(chuàng)業(yè)板指報(bào)3134.09點(diǎn)，下跌1.96%，成交額4813.15億?？傮w上個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)超3600只個(gè)股下跌。兩市成交額不足2萬億，較上個(gè)交易日縮量1914億。盤面上，福建自貿(mào)區(qū)、銀行、冰雪產(chǎn)業(yè)、建材等板塊漲幅居前，貴金屬、醫(yī)藥、機(jī)器人、電池等板塊跌幅居前。

2、周二，恒生指數(shù)跌0.79%，報(bào)25952.4點(diǎn)。恒生科技指數(shù)跌1.76%，報(bào)5818.29點(diǎn)。國(guó)企指數(shù)跌0.92%，報(bào)9173.21點(diǎn)。盤面上，有色金屬、消費(fèi)板塊領(lǐng)跌，紫金礦業(yè)、靈寶黃金、贛鋒鋰業(yè)跌超5%，泡泡瑪特、老鋪黃金跌超4%；銀行、家電漲幅居前，中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通漲超1%。南向資金凈買入98.32億港元。其中，港股通（滬）凈買入52.02億港元，港股通（深）凈買入46.3億港元。

3、截至11月4日，北交所上市公司281家，當(dāng)日無新增?？偸兄?051.51億元，成交金額229.50億元。

4、兩市融資余額：截至11月3日，上交所融資余額報(bào)12552.85億元，較前一交易日增加53.61億元；深交所融資余額報(bào)12137.38億元，較前一交易日增加26.74億元；兩市合計(jì)24690.23億元，較前一交易日增加80.35億元。

5、香港特區(qū)行政長(zhǎng)官李家超：今年香港股票市場(chǎng)平均每日交易額超過320億美元，同比翻一番。前10個(gè)月香港有80個(gè)IPO募資，總金額超260億美元，IPO募資金額排名全球第一。

6、財(cái)經(jīng)頭條App：10月，A股新開戶231萬戶，同比下降66%。前10個(gè)月已累計(jì)新開2246萬戶，同比增長(zhǎng)11%。值得一提的是，去年10月因924行情取得685萬巨量開戶，今年10月受假期和股市震蕩影響，開戶雖同比回落，但仍有 200萬以上新開戶。

7、蘭石重裝(4天3板)：公司業(yè)務(wù)中僅微通道換熱器和板式換熱器在可控核聚變領(lǐng)域有相關(guān)應(yīng)用，但營(yíng)收占當(dāng)年比重極低（不到0.1%）。

8、福耀玻璃：公司法定代表人由曹德旺變更為其子曹暉。

9、天合光能：與Pacific Green簽訂5GWh電網(wǎng)級(jí)電池儲(chǔ)能系統(tǒng)儲(chǔ)能合作備忘錄。

10、中密控股：公司的冷卻鹽循環(huán)泵密封產(chǎn)品已應(yīng)用于甘肅釷基溶鹽核反應(yīng)堆核電項(xiàng)目，冷卻鹽循環(huán)泵密封與壓水堆核二、三級(jí)密封要求相近。

11、百利天恒：創(chuàng)新生物藥T-Bren（HER2ADC）被納入突破性治療品種名單。

12、中兵紅箭：超硬材料價(jià)格短期內(nèi)上漲可能性不大。

13、*ST松發(fā)：下屬公司擬4.58億元投建舾裝碼頭工程。

14、思維列控：解聘趙建州副總經(jīng)理職務(wù)，趙建州已被留置、立案調(diào)查。本次解聘不會(huì)影響公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

15、ST嶺南：近日收到河南省湯陰縣人民法院送達(dá)的《傳票》，公司涉嫌串通投標(biāo)罪被起訴。目前該事件暫未對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響，是否對(duì)公司經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)方面產(chǎn)生影響有待法院進(jìn)一步判決。

增減持

16、中國(guó)交建：截至10月31日已回購1557.12萬股，使用資金總額1.37億元。

17、天普股份：控股股東及一致行動(dòng)人與中昊芯英簽署的協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份完成過戶登記。

財(cái)富聚焦

1、財(cái)經(jīng)頭條App：稅收新政落地首周，線下黃金交易市場(chǎng)反映如何？深圳水貝的黃金飾品批發(fā)和零售端已普遍啟動(dòng)漲價(jià)。多位商家透露，目前估算零售價(jià)格上調(diào)幅度普遍在7%到8%左右。但仍有少量“免稅”黃金在售。多數(shù)黃金板料經(jīng)營(yíng)商家緊急暫停出貨報(bào)價(jià)，還在選擇觀望市場(chǎng)動(dòng)向。

2、證券時(shí)報(bào)：近日受黃金稅收政策影響，工商銀行暫停了黃金積存及實(shí)物兌換等業(yè)務(wù)，后又火速宣布恢復(fù)了相關(guān)業(yè)務(wù)。專家稱，考慮到銀行投資金條的銷售模式特點(diǎn)，新政對(duì)銀行貴金屬業(yè)務(wù)的成本有一定影響，但整體影響不大。

3、央視財(cái)經(jīng)：截至11月1日決賽，“蘇超”85場(chǎng)比賽現(xiàn)場(chǎng)觀眾總數(shù)243.3萬人次，場(chǎng)均2.86萬人次，線上直播觀看22.2億人次。1-9月，江蘇全省納入監(jiān)測(cè)的213項(xiàng)重點(diǎn)賽事，帶動(dòng)客流573.4萬人次，拉動(dòng)消費(fèi)35.4億元。

4、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道：近日，在廣州江南果菜批發(fā)市場(chǎng)和多家生鮮水果連鎖店中，進(jìn)口車?yán)遄右蚜阈巧鲜校?strong>3J級(jí)五斤裝的價(jià)格相比10月降超百元。11月4日江南市場(chǎng)車?yán)遄?J級(jí)5斤裝批發(fā)價(jià)為680元，此前5斤多價(jià)格在800元以上。

行業(yè)觀察

1、新華網(wǎng)：新能源發(fā)展需要多元化的技術(shù)路徑。當(dāng)前電池產(chǎn)業(yè)的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，已影響了中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)生態(tài)的健康發(fā)展。部分企業(yè)為追逐短期市場(chǎng)份額采取低價(jià)策略，并對(duì)未來訂單過度承諾。這種做法雖短期內(nèi)擴(kuò)大了出貨量，卻會(huì)削弱行業(yè)持續(xù)研發(fā)投入與技術(shù)積累。三元鋰與磷酸鐵鋰“兩手都要抓，兩手都要硬”。

2、證券時(shí)報(bào)：在傳統(tǒng)電商流量紅利見頂、獲客成本高企之際，短劇成為“用戶注意力新入口”。“雙11”電商大促激戰(zhàn)中，短劇這種集品牌營(yíng)銷、用戶留存與消費(fèi)轉(zhuǎn)化于一體的綜合載體，成為電商與內(nèi)容平臺(tái)加碼布局的焦點(diǎn)，掀起了“短劇+電商”融合熱潮。

3、央視財(cái)經(jīng)：我國(guó)顯示面板、顯示材料全球市場(chǎng)占有率均穩(wěn)居全球第一。預(yù)計(jì)到年底，新型顯示產(chǎn)業(yè)整體產(chǎn)值規(guī)模將占據(jù)全球一半以上。2025年，全球新型顯示的產(chǎn)值規(guī)模仍將超過2000億美元，拉動(dòng)新型顯示相關(guān)消費(fèi)的規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大到8400億美元以上。

4、SMM：受枯水期以及行業(yè)自律影響，11月國(guó)內(nèi)多晶硅預(yù)期產(chǎn)量為12.01萬噸，環(huán)比降幅約10.4%，全球多晶硅產(chǎn)量約12.58萬噸。海外企業(yè)除OCI馬來基地或有提產(chǎn)可能外，Waker和Hemlock基本保持穩(wěn)定。部分頭部企業(yè)暫無上調(diào)價(jià)格計(jì)劃，多晶硅價(jià)格暫穩(wěn)。

5、央視新聞：今年哈爾濱冰雪大世界園區(qū)面積由100萬平方米擴(kuò)大到120萬平方米，屬于歷屆之最，總用冰雪量達(dá)40萬立方米，將融入更多的科技元素、童話IP、多國(guó)建筑、城市地標(biāo)、娛樂項(xiàng)目等新玩法、新體驗(yàn)。

6、IEEE：代理式AI（Agentic AI）將于2026年在消費(fèi)者中實(shí)現(xiàn)普及或接近普及的采用率。91%的受訪者認(rèn)為，2026年，代理式AI在分析大規(guī)模數(shù)據(jù)方面的使用將進(jìn)一步增加，這將帶來一輪數(shù)據(jù)分析師人才的招聘熱潮，以滿足對(duì)結(jié)果準(zhǔn)確性、透明度和漏洞方面的分析需求。

7、Omdia：2025年，全球視頻流媒體收入將達(dá)到2146億美元，年增長(zhǎng)率為12.8%。包括訂閱、點(diǎn)播交易及廣告收入在內(nèi)的全球在線視頻與傳統(tǒng)電視市場(chǎng)總收入，預(yù)計(jì)將在2030年突破1萬億美元。

公司要聞

1、越疆：11月4日，藍(lán)思科技與越疆機(jī)器人達(dá)成戰(zhàn)略合作，并下達(dá)1000臺(tái)機(jī)器人采購訂單，在其工廠規(guī)?；渴饝?yīng)用。越疆同期發(fā)布全球首款家庭智能體機(jī)器人Rover X1，以7499元行業(yè)冰點(diǎn)價(jià)引發(fā)市場(chǎng)熱潮。此外，瑞德豐與越疆簽署超8050萬元采購合同，深化具身智能機(jī)器人在高端精密制造規(guī)模化落地。

2、第一財(cái)經(jīng)：隨著“雙十一”臨近，電商平臺(tái)加大白酒促銷力度。11月4日，有電商平臺(tái)53度飛天茅臺(tái)的補(bǔ)貼后價(jià)格已跌破1600元/瓶，引發(fā)酒商擔(dān)憂，稱電商可能“擾亂年末市場(chǎng)價(jià)格”。

3、蘋果中國(guó)區(qū)：再次向授權(quán)經(jīng)銷商發(fā)布通知，要求所有線下授權(quán)經(jīng)銷商不得與任何電商平臺(tái)合作，嚴(yán)禁在電商、社交、直播等線上平臺(tái)進(jìn)行產(chǎn)品展示、推廣或銷售，含一件達(dá)、小時(shí)達(dá)等服務(wù)。核心目的是防止打亂價(jià)格體系。

4、小鵬汽車：為了正式迎接明年L4級(jí)別車型的量產(chǎn)，公司內(nèi)部在10月底正式重啟Robotaxi項(xiàng)目，并且開啟了內(nèi)部轉(zhuǎn)崗。據(jù)悉，小鵬并不想把這個(gè)項(xiàng)目做重，更傾向于“輕量化操作”，注重投入產(chǎn)出比。

5、影石創(chuàng)新董事長(zhǎng)劉靖康：回應(yīng)如何應(yīng)對(duì)大疆的價(jià)格戰(zhàn)時(shí)稱，友商(大疆)進(jìn)入全景相機(jī)市場(chǎng)后發(fā)起的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)為市場(chǎng)擴(kuò)容創(chuàng)造了條件，通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)提升增量是行業(yè)共同努力的目標(biāo)。

6、特斯拉：在歐洲多個(gè)市場(chǎng)銷售嚴(yán)重下滑。迄今跌幅最明顯的是瑞典，上月登記上牌的特斯拉新車僅133輛，同比下跌89%。在挪威、荷蘭和意大利，銷量約減半；西班牙的銷量跌幅接近三分之一。

環(huán)球視野

1、英偉達(dá)：和德國(guó)電信將攜手在德國(guó)建設(shè)一座10億歐元（12億美元）的數(shù)據(jù)中心，以強(qiáng)化歐洲基建進(jìn)而支撐復(fù)雜的人工智能系統(tǒng)運(yùn)行。該設(shè)施為歐洲規(guī)模最大的數(shù)據(jù)中心之一，并將于2026年第一季度開始運(yùn)營(yíng)。

2、新加坡：將根據(jù)一項(xiàng)新法律對(duì)詐騙犯實(shí)施鞭刑。自2020年以來，新加坡的詐騙受害者損失約38億新加坡元（29億美元），去年損失額更創(chuàng)下11億新加坡元的紀(jì)錄。上半年案件數(shù)量已逼近2萬起，造成4.564億新加坡元的損失。

金融數(shù)據(jù)

國(guó)內(nèi)

1、央行副行長(zhǎng)陸磊：截至9月末，已有1176家境外機(jī)構(gòu)進(jìn)入境內(nèi)債券市場(chǎng)，覆蓋了全球80個(gè)國(guó)家和地區(qū)，持債規(guī)模達(dá)3.8萬億元；截至7月末，16.46萬名個(gè)人投資者參與了跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)，匯劃金額達(dá)1209億元；截至8月末，互換通累計(jì)交易達(dá)1.5萬多筆，名義本金總額約8.15萬億元。

2、央行：11月5日將以固定數(shù)量、利率招標(biāo)、多重價(jià)位中標(biāo)方式，開展7000億元買斷式逆回購操作，期限為3個(gè)月（91天）。

3、新三板：11月4日，合計(jì)掛牌6053家公司，當(dāng)日減少3家，成交金額2.85億。三板成指報(bào)733.64，跌0.43%，成交額1.88億。

4、國(guó)內(nèi)商品期貨：截至11月4日下午收盤，多數(shù)收跌，紅棗跌超5%，碳酸鋰跌超4%，多晶硅跌超3%，蘋果、乙二醇、焦炭、焦煤、工業(yè)硅跌超2%。集運(yùn)歐線漲超3%，菜粕漲超1%。

5、國(guó)債：11月4日，2年期國(guó)債期貨主力合約TS2512下行0.01%至102.498，5年期國(guó)債期貨主力合約TF2512下行0.01%至106.030，10年期國(guó)債期貨主力合約T2512穩(wěn)定在108.660。10年期國(guó)債利率漲0.4BP，至1.8%；10年期國(guó)開債利率漲0.52BP，至1.92%。

6、上海國(guó)際能源交易中心：11月4日，上海國(guó)際銅價(jià)格下跌，主力合約2512，以76280.00元/噸收盤，下跌1210.00元，跌幅為1.56%。全部合約成交7794手，持倉量增加33手至6466手。主力合約成交6906手，持倉量減少81手至3939手。

7、央行：11月4日開展1175億元7天期逆回購操作，操作利率為1.40%，與此前持平。因當(dāng)日有4753億元7天期逆回購到期，實(shí)現(xiàn)凈回籠3578億元。

8、Shibor：隔夜報(bào)1.3150%，下跌0.10個(gè)基點(diǎn)。7天報(bào)1.4150%，上漲0.30個(gè)基點(diǎn)。3個(gè)月報(bào)1.5940%，下跌0.10個(gè)基點(diǎn)。

9、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報(bào)7.1233，跌0.0112%，人民幣中間價(jià)報(bào)7.0885，跌0.0254%。

10、上海環(huán)交所：11月4日，全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額掛牌協(xié)議交易成交量691493噸，成交額3463.67萬元，收盤價(jià)52.77元/噸，漲0.08%。

國(guó)外

11、亞洲：日經(jīng)225指數(shù)跌1.74%，報(bào)51497.20點(diǎn)。韓國(guó)KOSPI指數(shù)跌2.37%，報(bào)4121.74點(diǎn)。

12、美股：道指收跌0.53%，報(bào)47085.24點(diǎn)；納指收跌2.04%，報(bào)23348.64點(diǎn)；標(biāo)普500收跌1.17%，報(bào)6771.55點(diǎn)。

13、歐洲：英國(guó)富時(shí)100收漲0.14%，報(bào)9714.96點(diǎn)；德國(guó)DAX30收跌0.76%，報(bào)23949.11點(diǎn)；法國(guó)CAC40收跌0.52%，報(bào)8067.53點(diǎn)。

14、黃金：COMEX黃金期貨跌1.84%，報(bào)3940.30美元/盎司。

15、原油：WTI原油期貨12月合約跌0.8%，報(bào)60.56美元/桶；布倫特原油期貨1月合約跌0.69%，報(bào)64.44美元/桶。

16、波羅的海干散貨指數(shù)：漲0.67%，報(bào)1958點(diǎn)。

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一星隕落，黯淡不了星空燦爛；一花凋零，荒蕪不了整個(gè)春天。——巴爾扎克