存五年不如存三年？

一年前，10萬元存三年定期，還能拿到近6000元利息。如今，同樣的錢存三年，利息不到4000元，而存五年甚至可能比存三年更少。

而如今銀行出現(xiàn)存款利率倒掛，那這錢怎么放呀？

面對(duì)這種變化，傳統(tǒng)依賴儲(chǔ)蓄的家庭正面臨四大現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。

利息收入縮水直接沖擊依賴存款養(yǎng)老的群體，例如10萬元存款年利息從幾年前的2250元降至1350元，降幅達(dá)40%。銀行存款雖安全卻難以跑贏通脹，若未來通脹回升至2%，實(shí)際購買力將不升反降。

而銀行對(duì)大額現(xiàn)金支取的管理趨嚴(yán)，需提前預(yù)約并說明用途，資金流動(dòng)性受限。更重要的是，許多家庭陷入“安全悖論”，既不滿足于低收益，又畏懼股市、基金等波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

而在這種焦慮背后，實(shí)質(zhì)是居民資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)單一與社會(huì)融資需求減弱的矛盾。2025年7月，居民存款減少1.1萬億元，部分資金轉(zhuǎn)向理財(cái)、保險(xiǎn)等非銀渠道，可見大眾渴望趕緊為資金尋個(gè)新出路。

不過這得“分級(jí)”。

簡(jiǎn)單來說，便是理財(cái)邏輯要重構(gòu)，

好比在低利率周期中，家庭資產(chǎn)配置需要打破對(duì)銀行存款的路徑依賴。專業(yè)機(jī)構(gòu)建議采用分層策略：將資金劃分為安全、穩(wěn)健、成長(zhǎng)三層。

用大約50%資金配置國債、貨幣基金等保本工具，其中儲(chǔ)蓄國債門檻低至百元，利率高于定期存款。

而30%可投向債券基金或低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)，近半年年化收益率約2.12%，雖較往年下降但仍優(yōu)于存款，另20%適度配置黃金、紅利型股票等資產(chǎn)，黃金近兩年漲幅顯著，而黃金積存金等工具將投資門檻降至幾百元，適合長(zhǎng)期抗通脹。

而這種“金字塔式”分配既能控制風(fēng)險(xiǎn)，又能通過不同資產(chǎn)的對(duì)沖效應(yīng)平滑波動(dòng)。

此外短期投機(jī)不確定性增強(qiáng)時(shí)，保險(xiǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定價(jià)值就出來了。

以增額終身壽險(xiǎn)為例，其現(xiàn)金價(jià)值以約2%復(fù)利增長(zhǎng)，且寫入合同不受利率波動(dòng)影響，年金險(xiǎn)則通過強(qiáng)制儲(chǔ)蓄機(jī)制，為教育、養(yǎng)老等未來支出提供確定性。

值得注意的是，保險(xiǎn)在現(xiàn)代家庭理財(cái)中已超越基礎(chǔ)保障功能，成為資產(chǎn)“壓艙石”。2025年上半年，兼具保障與儲(chǔ)蓄功能的增額終身壽險(xiǎn)受到市場(chǎng)青睞，正是因其能夠鎖定長(zhǎng)期收益，避免資金因短期消費(fèi)沖動(dòng)或投資失誤而流失。

而對(duì)于中等收入家庭，保險(xiǎn)還可規(guī)避企業(yè)資產(chǎn)與家庭資產(chǎn)的混同風(fēng)險(xiǎn)，確保突發(fā)情況下生活品質(zhì)不被改變。

當(dāng)然成功適應(yīng)低利率時(shí)代，需從觀念與行動(dòng)兩端入手。觀念上，接受“負(fù)利率”可能是未來常態(tài)，例如歐元區(qū)與日本的經(jīng)驗(yàn)表明，超低利率環(huán)境可能持續(xù)數(shù)十年。

行動(dòng)上，可采取“階梯存款+動(dòng)態(tài)調(diào)整”策略，將資金分拆為不同期限的定期存款，每年到期部分轉(zhuǎn)為長(zhǎng)期或調(diào)整投資方向，兼顧收益與流動(dòng)性。

同時(shí)，需警惕兩類陷阱：一是盲目追求高收益產(chǎn)品，近年來部分基金年虧損達(dá)20%-30%。二是忽視通脹的侵蝕作用，假設(shè)年通脹率為2%，1.35%的存款利率意味著每年實(shí)際貶值0.65%。

因此，定期評(píng)估資產(chǎn)組合，保持一定比例的權(quán)益類資產(chǎn)，才是維持財(cái)富增長(zhǎng)的關(guān)鍵。

另外，這低利率環(huán)境看似擠壓了傳統(tǒng)理財(cái)空間，實(shí)則推動(dòng)家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃從“被動(dòng)存錢”向“主動(dòng)管理”轉(zhuǎn)型。

這說明未來財(cái)富增長(zhǎng)的關(guān)鍵，不再取決于追逐短期高收益，而在于構(gòu)建具有韌性的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)通過儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、投資工具的協(xié)同，在保障安全的前提下提升整體收益。

但對(duì)于普通人而言，正如一位銀行理財(cái)經(jīng)理所說：“不做底層資產(chǎn)配置，就像在市場(chǎng)上裸奔”。所以擁有建立跨周期視角，多看，多了解，才能守住錢。