【國內(nèi)外財(cái)經(jīng)要聞/A股大盤展望】

　　猛料一：中央金融辦回應(yīng)，“十五五”建設(shè)金融強(qiáng)國的主要任務(wù)和措施！

　　事件：昨日，中央金融辦表示，金融是“國之大者”，關(guān)系中國式現(xiàn)代化建設(shè)全局。“十五五”規(guī)劃專門就加快建設(shè)金融強(qiáng)國作出多個(gè)重要部署，如加快構(gòu)建科技金融體制、扎實(shí)推進(jìn)全體人民共同富裕、出臺更多扎實(shí)有效的金融支持措施等等。

　　點(diǎn)評：在我看來，昨天中央金融辦的講話，是向市場進(jìn)一步介紹了“十五五”規(guī)劃中相關(guān)金融政策。其中，有兩點(diǎn)是值得我們高度重視的。首先，確定了十五五時(shí)期我國金融政策的施政大方向，即加大對重點(diǎn)戰(zhàn)略任務(wù)、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)境的支持力度。這里面的關(guān)鍵內(nèi)容是，金融政策支持高新科技發(fā)展。這就意味著，十五五期間，會有更多的高新科技企業(yè)登陸A股市場。同時(shí)A股市場也會為存量公司提供更大的再融資便利。其次，要扎實(shí)推進(jìn)金融防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展各項(xiàng)工作。這里面的關(guān)鍵內(nèi)容是，促進(jìn)資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。這就意味著，十五五期間，A股將在政策扶持下，穩(wěn)步走出長線慢牛行情！

　　猛料二：頭部券商紛紛上調(diào)兩融額度！為A股市場補(bǔ)充彈藥！

　　事件：近日，華泰證券和招商證券同時(shí)公告稱，董事會已審議通過了上調(diào)兩融業(yè)務(wù)規(guī)模上限的議案。這也是繼9月浙商證券、華林證券之后，又有上市券商年內(nèi)臨時(shí)上調(diào)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)模。

　　點(diǎn)評：我注意到，華泰證券和招商證券的兩融擴(kuò)容力度非常大。招商證券方面，兩融業(yè)務(wù)規(guī)模上限將從1500億大幅增至2500億；華泰證券方面，兩融業(yè)務(wù)規(guī)模也將從現(xiàn)在的1700億，增至2800億！也就是說，僅這兩家券商，就可以通過兩融業(yè)務(wù)為A股市場輸送2000億的杠桿資金！對于A股市場來說，多家券商大幅上調(diào)兩融業(yè)務(wù)，不僅僅只是向市場輸送彈藥這么簡單。起碼在券商和監(jiān)管層的眼中，現(xiàn)在A股市場并不存在較大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，否則也不會允許大量的杠桿資金入市。對于券商來說，兩融業(yè)務(wù)規(guī)模大增，還能擴(kuò)大市場占有率，為業(yè)績持續(xù)增長打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。而券商作為牛市旗手，盡管現(xiàn)階段股價(jià)走勢平淡，但隨著業(yè)績釋放估值下降，遲早也會體現(xiàn)在股價(jià)上。

　　大盤預(yù)判：A股周三獨(dú)立于全球股市反彈，目前大盤和創(chuàng)業(yè)板指均已反彈到5日線附近，但并未突破5日線實(shí)現(xiàn)弱轉(zhuǎn)強(qiáng)。從近期市場熱點(diǎn)結(jié)構(gòu)來看，盡管不時(shí)有新主線涌現(xiàn)出來，熱點(diǎn)輪動的速度卻依然很快。在沒有持續(xù)性很強(qiáng)的熱點(diǎn)帶動大盤沖關(guān)的情況下，A股大盤很難快速走強(qiáng)。另一方面，現(xiàn)在場外資金還在排隊(duì)入市，主力手上的資彈較為充沛，大盤又很難下跌。鑒于此，我個(gè)人認(rèn)為，短期內(nèi)大盤延續(xù)震蕩結(jié)構(gòu)的概率要更大。

　　【行業(yè)/板塊/題材概念消息點(diǎn)評】

　　猛料三：機(jī)器人再傳密集利好！今年產(chǎn)業(yè)平均增速將翻倍！

　　事件：近日，機(jī)器人板塊再次傳出密集利好！其一，宇樹科技創(chuàng)始人王興興表示，今年我國智能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)平均增速將超過100%；其二，字節(jié)跳動百萬年薪招聘機(jī)器人算法專家，加速布局具身智能；其三，小鵬計(jì)劃2026年底規(guī)模量產(chǎn)高階人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)商業(yè)化加速。

　　點(diǎn)評：上述消息利好機(jī)器人板塊。具身智能已成為近兩年最火熱的科技賽道之一。有數(shù)據(jù)顯示，今年我國工業(yè)機(jī)器人對外出口增長速度超過51%，智能機(jī)器人的增速則更快。對此中國信通院官方預(yù)計(jì)，2045年后中國在用人形機(jī)器人將超1億臺，整機(jī)市場規(guī)模達(dá)10萬億元級別。因此，機(jī)器人這不僅是一個(gè)產(chǎn)業(yè)機(jī)會，更是國家競爭力的體現(xiàn)，將深刻變革人類生產(chǎn)生活方式。A股市場方面，機(jī)器人一直是各路資金重點(diǎn)關(guān)注的科技股主線。但由于今年已經(jīng)走出了兩輪趨勢性的行情，所以近期機(jī)器人板塊表現(xiàn)較為平淡。

　　持續(xù)周期：中線

　　爆發(fā)力度：★★★

　　板塊資金面：10月之前，主力機(jī)構(gòu)大幅加倉過機(jī)器人板塊，但是10月之后，主力機(jī)構(gòu)的加倉力度斷崖式下滑。進(jìn)入11月，機(jī)器人板塊中只有1家公司被主力機(jī)構(gòu)加倉。

　　板塊技術(shù)面：機(jī)器人板塊在9月中旬之前，走勢基本與A股大盤同步，還略強(qiáng)于大盤。但9月中旬之后，隨著主力加倉力度放緩，板塊走勢逐漸平淡。近期板塊指數(shù)已經(jīng)有跌破60日線，趨勢轉(zhuǎn)弱的跡象。

　　相關(guān)公司（包括但不限于）：五洲新春（603667）、漢威科技（300007）、怡合達(dá)（301029）、精工科技（002006）等。

　　猛料四：商業(yè)航天迎重要利好，應(yīng)用前景廣闊！

　　事件：日前，北京市、天津市、河北省聯(lián)合印發(fā)《京津冀協(xié)同推進(jìn)北斗時(shí)空產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動方案》?！缎袆臃桨浮访鞔_，力爭到2027年，打造超2000億元產(chǎn)業(yè)規(guī)模的京津冀北斗時(shí)空產(chǎn)業(yè)集群。除此之外，近日星河動力也成功完成智神星一號可重復(fù)使用液體運(yùn)載火箭一子級動力系統(tǒng)試車。

　　點(diǎn)評：上述消息利好商業(yè)航天板塊。近年來，我國商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，尤其是今年下半年以來，行業(yè)進(jìn)入高密度發(fā)射期。而“十五五”規(guī)劃也明確提到，要加快新能源、新材料、航空航天、低空經(jīng)濟(jì)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展，將催生數(shù)個(gè)萬億元級甚至更大規(guī)模的市場。對此，有業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，到2030年，我國商業(yè)航天市場規(guī)模將達(dá)到7.8萬億元。A股市場方面，商業(yè)航天去年被首次寫入政府工作報(bào)告，在去年上半年曾走出過一段趨勢性的行情。不過去年年中至今，商業(yè)航天板塊的熱度始終不高。

　　持續(xù)周期：短線

　　爆發(fā)力度：★★★

　　板塊資金面：過去1個(gè)月以來，商業(yè)航天板塊內(nèi)有4家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉。主力介入量不算太大。只有繼續(xù)加大布局力度，吸籌充分后，板塊的短期爆發(fā)力才會更加明顯。

　　板塊技術(shù)面：由于主力機(jī)構(gòu)和游資對商業(yè)航天的關(guān)注度一直不高，所以板塊中短期表現(xiàn)較為平淡。目前板塊指數(shù)還在橫盤震蕩趨勢中，并未做出方向選擇。

　　相關(guān)公司（包括但不限于）：北斗星通（002151）、振芯科技（300101）、航天智裝（300455）、航天科技（000901）等。

　　猛料五：我國新型儲能裝機(jī)規(guī)模超1億千瓦，世界第一！

　　事件：據(jù)國家能源局最新數(shù)據(jù)，截至9月底，我國新型儲能裝機(jī)規(guī)模超過1億千瓦，與“十三五”末相比增長超30倍，裝機(jī)規(guī)模占全球總裝機(jī)比例超過40%，已躍居世界第一。此外，近期天合光能、霍普股份、阿特斯等公司，均簽署了重要海外大單！

　　點(diǎn)評：上述消息利好儲能板塊。電力供應(yīng)已成為AI發(fā)展的重大阻礙，并且這場“電力饑渴”正席卷全球。按照國際投行高盛的預(yù)測，到2027年，AI服務(wù)器的耗電量將是五年前云服務(wù)器的50倍！而近日瑞銀也發(fā)布了一份重磅預(yù)測，其表示，2028—2030年我國電力需求年增速將飆升至8%，較此前市場預(yù)估的4%直接翻倍，標(biāo)志著國內(nèi)電力行業(yè)將進(jìn)入持續(xù)5-10年的“超級周期”。A股市場方面，能源設(shè)備主題此前一直在碎步走強(qiáng)，但昨日在諸多利好共振下出現(xiàn)了大幅井噴！

　　持續(xù)周期：短線

　　爆發(fā)力度：★★★★

　　板塊資金面：過去1個(gè)月以來，能源設(shè)備主題多個(gè)分支板塊中有14家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉，是近期主力機(jī)構(gòu)買入較多的方向之一。值得注意的是，這14家公司中，有一半都是昨天主力機(jī)構(gòu)集中加倉買入的。

　　板塊技術(shù)面：能源設(shè)備主題中期保持碎步上行態(tài)勢，盡管9月前表現(xiàn)弱于大盤，但9月后在大盤橫盤震蕩時(shí)，整個(gè)主題仍能繼續(xù)穩(wěn)步走強(qiáng)。昨天主題內(nèi)多個(gè)分支板塊開始加速井噴，后期或從碎步上行轉(zhuǎn)為單邊上行趨勢。

　　相關(guān)公司（包括但不限于）：永貴電器（300351）、科陸電子（002121）、海興電力（603556）、國電南自（600268）等。

　　【龍虎榜/游資/主力機(jī)構(gòu)調(diào)倉分析】

　　游資大佬重點(diǎn)狙擊：中山東路：凈買入漳州發(fā)展（海峽）6058萬、特變電工（能源設(shè)備）5.41億；寧波桑田路：凈買入通潤裝備（光伏）1925萬、雪人集團(tuán)（可控核聚變+冰雪）1.03億；炒股養(yǎng)家：凈買入霍普股份（工程咨詢）1207萬、眾智科技（能源設(shè)備）1376萬、海天股份（環(huán)境治理）1209萬、金冠電氣（能源設(shè)備）1209萬；上塘路：凈買入京泉華（高壓快充）8384萬、四方股份（能源設(shè)備）7794萬、神馬電力（能源設(shè)備）4826萬；

　　游資大佬整體調(diào)倉：前一交易日游資凈買入超過1000萬的個(gè)股15只，凈賣出超過1000萬的個(gè)股8只。

　　游資大佬板塊調(diào)倉：大幅加倉能源設(shè)備；中幅加倉光伏、海峽概念；小幅加倉CPO、環(huán)境治理、高壓快充、海南本地股。大幅減倉馬字輩，小幅減倉PCB。

　　機(jī)構(gòu)資金單日買入（1000萬+）：阿特斯688472，光伏，3家機(jī)構(gòu)買入1家機(jī)構(gòu)賣出，機(jī)構(gòu)凈買入39114.23萬，是昨日機(jī)構(gòu)凈買入最多的個(gè)股。西典新能603312，能源設(shè)備，2家機(jī)構(gòu)買入7434.10萬占比9.41%，是昨日機(jī)構(gòu)凈買入占比最多的個(gè)股。

　　機(jī)構(gòu)資金10日內(nèi)連續(xù)買入（1000萬+）：阿特斯688472，光伏，10月29日-11月5日，機(jī)構(gòu)資金4次凈買入，11月5日凈買入39114.23萬，機(jī)構(gòu)買入量較之前大幅增加。大為股份002213，半導(dǎo)體，10月28日-11月5日，機(jī)構(gòu)資金4次凈買入，11月5日凈買入9310.03萬，機(jī)構(gòu)買入量較之前大幅增加。海馬汽車000572，馬字輩，11月3日-11月5日，機(jī)構(gòu)資金3次凈買入，11月5日凈買入1629.87萬，機(jī)構(gòu)買入量較之前小幅減少。

　　機(jī)構(gòu)資金整體動向分析：前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過1000萬的個(gè)股15只，凈賣出超過1000萬的個(gè)股12只。機(jī)構(gòu)席位買盤中幅釋放，賣盤中幅萎縮，剪刀差大幅收窄后，機(jī)構(gòu)資金從周一大幅凈流出，轉(zhuǎn)為小幅凈流入。

　　機(jī)構(gòu)資金板塊流向分析：主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），小幅加倉有色金屬、CPO和半導(dǎo)體，沒有減倉的板塊。值得注意的是，周三大漲的能源設(shè)備主題被主力機(jī)構(gòu)大幅買入，買入量比上周五加倉創(chuàng)新藥更大。因此能源設(shè)備或成為市場新主線。

　　非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），PCB、高壓快充、AI電源、環(huán)保、液冷服務(wù)器被小幅加倉?；?、軍工被中幅減倉，IP經(jīng)濟(jì)、馬字輩、建材和海南本地股被小幅減倉。

　　總體來看，周三機(jī)構(gòu)和游資的操作策略高度趨同。游資買盤中幅釋放，賣盤維持不變，從小幅凈流入轉(zhuǎn)為中幅凈流入。機(jī)構(gòu)也從小幅凈流入，轉(zhuǎn)為中幅凈流入。板塊資金流向上，機(jī)構(gòu)和游資合力大幅加倉了周三大面積走強(qiáng)的能源設(shè)備板塊。除此之外，還合力小幅抄底了CPO。分開來看，游資繼續(xù)加倉了光伏，機(jī)構(gòu)在光伏上出現(xiàn)分歧，流入流出基本持平，但抄底了半導(dǎo)體和有色，抄底資金量并不多。由于機(jī)構(gòu)和游資同時(shí)大幅向能源金屬調(diào)倉，所以能源金屬可能成為短期新主線。