英偉達(dá)將發(fā)布Q3財(cái)報(bào)，通信ETF(515880)開盤領(lǐng)漲超1.8%，近20日凈流入超37億元。

相關(guān)機(jī)構(gòu)表示，當(dāng)?shù)貢r(shí)間本周三，英偉達(dá)將發(fā)布Q3財(cái)報(bào)。盡管市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)英偉達(dá)業(yè)績(jī)將再次超預(yù)期，但前述AI的不利敘事不會(huì)因此而得到根本緩解。在可以預(yù)期的將來，投資者將愈發(fā)關(guān)注AI的投資回報(bào)比，除非商業(yè)模式或技術(shù)發(fā)生根本性的變化。

雖然如此，科技大廠的基本面整體依舊強(qiáng)勁，并且鑒于我們?nèi)蕴幱贏I的早期階段，資本開支的趨勢(shì)有望得以延續(xù)，“FOMO”的情緒依舊較強(qiáng)。同時(shí)，在海外算力產(chǎn)業(yè)鏈中，A股光模塊相關(guān)標(biāo)的作為上游供應(yīng)商，業(yè)績(jī)保持增長(zhǎng)及兌現(xiàn)的確定性較強(qiáng)。

在海內(nèi)外算力基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)投入的背景下，光模塊市場(chǎng)有望維持高景氣度。通信ETF（515880）規(guī)模同類第一，截至10月28日，通信ETF光模塊占比達(dá)52%，服務(wù)器占比達(dá)22%，疊加光纖、銅連接等環(huán)節(jié)，合計(jì)占比超81%，代表了海外算力的基本面底氣。

注：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，Wind。截至2025年11月18日，通信ETF規(guī)模為119.61億元，在同類15只產(chǎn)品中排名第一。權(quán)重占比截至2025年10月28日。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或個(gè)股推薦。如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。