英偉達(dá)多名“老將”創(chuàng)立的公司上市在即。

11月20日，摩爾線程智能科技（北京）股份有限公司（下稱(chēng)“摩爾線程”，SH:688795）披露《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市發(fā)行公告》，將啟動(dòng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市。

據(jù)貝多商業(yè)&貝多財(cái)經(jīng)了解，摩爾線程將于2025年11月24日開(kāi)啟申購(gòu)。本次上市，摩爾線程的發(fā)行價(jià)為114.28元/股，發(fā)行數(shù)量為7000萬(wàn)股，募資總額約為80億元，募資凈額約為75.76億元。

特別說(shuō)明的是，摩爾線程于2025年6月遞交招股書(shū)，報(bào)考在上海證券交易所科創(chuàng)板上市，計(jì)劃募資80億元，于9月26日上會(huì)并順利通過(guò)。此次發(fā)行上市，距離正式摩爾線程遞交申請(qǐng)文件還不到6個(gè)月，可謂是進(jìn)展神速。

根據(jù)招股書(shū)，摩爾線程將其中的約25.10億元用于新一代自主可控AI訓(xùn)推一體芯片研發(fā)項(xiàng)目，25.02億元用于新一代自主可控圖形芯片研發(fā)項(xiàng)目，19.82億元用于新一代自主可控AISoC芯片研發(fā)項(xiàng)目，另外10億元補(bǔ)充流動(dòng)資金。

天眼查App信息顯示，摩爾線程成立于2020年6月，由原英偉達(dá)全球副總裁兼中國(guó)區(qū)總經(jīng)理張建中創(chuàng)辦。目前，該公司的注冊(cè)資本約為4億元，法定代表人為張建中，主要股東包括南京神傲管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）、張建中等。

除了張建中，摩爾線程聯(lián)合創(chuàng)始人、董事周苑曾在英偉達(dá)任市場(chǎng)生態(tài)高級(jí)總監(jiān)。2020年10月摩爾線程開(kāi)始運(yùn)營(yíng)后，周苑以聯(lián)合創(chuàng)始人身份參與公司經(jīng)營(yíng)管理。2023年11月至2024年10月，周苑曾任摩爾線程財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，現(xiàn)為該公司董事。

相比之下，張鈺勃?jiǎng)t曾于2013年10月至2017年11月任英偉達(dá)GPU架構(gòu)師，后在Pony AI Inc.（即小馬智行）基礎(chǔ)架構(gòu)部門(mén)任主任工程師，2020年聯(lián)合創(chuàng)立摩爾線程，歷任摩爾線程監(jiān)事、董事、副總經(jīng)理。

另外，王東曾于2007年10月至2019年3月于英偉達(dá)任銷(xiāo)售總監(jiān)。2020年，聯(lián)合創(chuàng)立摩爾線程，歷任摩爾線程監(jiān)事、董事會(huì)秘書(shū)、副總經(jīng)理。同時(shí)，摩爾線程副總經(jīng)理宋學(xué)軍、楊上山等人也曾在英偉達(dá)就職。

據(jù)招股書(shū)介紹，摩爾線程主要從事GPU及相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷(xiāo)售。摩爾線程在招股書(shū)中表示，該公司以自主研發(fā)的全功能GPU為核心，致力于為AI、數(shù)字孿生、科學(xué)計(jì)算等高性能計(jì)算領(lǐng)域提供計(jì)算加速平臺(tái)。

目前，摩爾線程已推出四代GPU架構(gòu)，并拓展出覆蓋AI智算、云計(jì)算和個(gè)人智算等應(yīng)用領(lǐng)域的計(jì)算加速產(chǎn)品矩陣。摩爾線程被在招股書(shū)稱(chēng)，該公司產(chǎn)品在部分性能指標(biāo)上已經(jīng)接近或達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，實(shí)現(xiàn)了對(duì)部分“卡脖子”領(lǐng)域核心產(chǎn)品的突破。

早前招股書(shū)顯示，摩爾線程2022年、2023年和2024年的營(yíng)收分別約為4608.83萬(wàn)元、1.24億元和4.38億元，凈利潤(rùn)分別約為-18.40億元、-16.73億元和-14.92億元，扣非后凈利潤(rùn)分別約為-14.12億元、-16.07億元和-15.07億元。

根據(jù)最新招股書(shū)，摩爾線程2022年、2023年和2024年度的凈利潤(rùn)分別約為-18.94億元、-17.03億元、-16.18億元，扣非后凈利潤(rùn)分別約為-14.67億元、-17.20億元和-16.33億元，較此前有所調(diào)整。

2025年上半年，摩爾線程的營(yíng)收約為7.02億元，凈利潤(rùn)和扣非后凈利潤(rùn)分別約為-2.71億元、-3.17億元。截至2025年6月30日，摩爾線程的累計(jì)未彌補(bǔ)虧損約為16.04億元，仍處于虧損狀態(tài)。

過(guò)去數(shù)年，摩爾線程持續(xù)加碼對(duì)研發(fā)的投入。2022年、2023年和2024年，該公司的研發(fā)費(fèi)用分別約為11.16億元、13.34億元、13.59億元。2025年上半年，摩爾線程的研發(fā)費(fèi)用約為5.57億元。

摩爾線程在招股書(shū)中表示，預(yù)計(jì)該公司未來(lái)收入將保持持續(xù)增長(zhǎng)。其中，摩爾線程管理層基于市場(chǎng)空間、產(chǎn)品研發(fā)、客戶接洽及導(dǎo)入情況等，預(yù)計(jì)該公司最早可于2027年實(shí)現(xiàn)合并報(bào)表盈利。

根據(jù)摩爾線程前瞻性信息預(yù)計(jì)，當(dāng)該公司2027年收入達(dá)到59.83億元，同時(shí)整體毛利率達(dá)到61%的前提下，摩爾線程2027年方可實(shí)現(xiàn)合并報(bào)表盈利，該盈利包含30,704萬(wàn)元政府補(bǔ)助帶來(lái)的收益，扣除該收益后，該公司2027年處于微利狀態(tài)。