中美通話剛落幕，美國(guó)大豆貨船隨即加速靠港裝載，準(zhǔn)備啟程運(yùn)往中國(guó)。
據(jù)環(huán)球時(shí)報(bào)報(bào)道，11月24日，3艘貨輪分別開完兩個(gè)糧食港口，兩個(gè)裝大豆，一艘裝高粱。裝載完畢后即刻啟程運(yùn)往中國(guó)。3艘船同時(shí)裝貨——而且是大豆 + 高粱這種對(duì)華出口主力作物，這是市場(chǎng)對(duì)政策風(fēng)向的即時(shí)反應(yīng)。

糧食貿(mào)易特別敏感。只要中美釋放一點(diǎn)“降溫”信號(hào)，美國(guó)出口商就會(huì)立刻抓機(jī)會(huì)裝貨，因?yàn)閮r(jià)格波動(dòng)大，窗口期短，農(nóng)民和出口商等不起慢慢談。所以船一開動(dòng)，說(shuō)明市場(chǎng)判斷“沒必要等了，可以發(fā)貨了”。

同日，美國(guó)農(nóng)業(yè)部長(zhǎng)布魯克·羅林斯確認(rèn)了這一消息，稱接下來(lái)兩個(gè)時(shí)間內(nèi)，政府將公布對(duì)美國(guó)農(nóng)民的援助計(jì)劃，以及中美大豆采購(gòu)協(xié)議，他還透露，整份協(xié)議即將在最近幾天簽署。

美農(nóng)業(yè)部長(zhǎng)這時(shí)候出來(lái)發(fā)聲，就是要穩(wěn)住農(nóng)民情緒。這說(shuō)明美國(guó)農(nóng)民的壓力正在爆表。美國(guó)農(nóng)業(yè)聯(lián)合會(huì)用“迫在眉睫”一詞來(lái)形容中國(guó)拒買美豆，對(duì)美國(guó)農(nóng)民造成的巨大壓力。意思是再拖，農(nóng)戶會(huì)逐一破產(chǎn)。
于是我們可以看到，中美通話一結(jié)束，美方貨船隨即開動(dòng)，全速趕往碼頭裝大豆。
除了大豆外，美方近日在對(duì)華芯片出口這塊也有了松動(dòng)跡象。日前美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)盧特尼克表示，對(duì)于向中國(guó)出口英偉達(dá)H200這件事，特朗普將親自拍板。這意味著美方可能在放松對(duì)部分更高端 AI 芯片出口的限制。這對(duì)英偉達(dá)來(lái)說(shuō)是絕對(duì)的重大利好，畢竟高端 GPU 出口給中國(guó)利潤(rùn)非常高。

說(shuō)H200，就不得不提美國(guó)對(duì)華出口的閹割版芯片H20。表面上叫同一代產(chǎn)品，實(shí)際上性能被砍得服服帖帖，就是為了在“不違反出口管制”和“不想丟掉中國(guó)市場(chǎng)”之間打個(gè)擦邊球。

英偉達(dá)既要滿足美國(guó)政府的出口限制，又不想失去中國(guó)這個(gè)全球最大 AI 芯片市場(chǎng)之一，于是就做了一個(gè)性能被強(qiáng)行閹割、但“勉強(qiáng)合法可賣”的版本。這是典型的：它既不想讓你強(qiáng)，也不敢放棄你。

如果 H200 對(duì)華開放，那么它在顯存容量 +帶寬方面對(duì)比 H20大概提升約 40%-50% 或以上。因此如果 H200 真對(duì)華開放，那將比 H20強(qiáng)很多。尤其是在大型 AI 模型訓(xùn)練和推理上的性能提升可能是質(zhì)變，而不僅是量變。
如果美方真的放開 H200，對(duì)華算力短期確實(shí)是利好。但另一方面，必須保持清醒：美國(guó)不是突然“良心發(fā)現(xiàn)”，而是出于利益考慮和對(duì)華市場(chǎng)的依賴。對(duì)我們來(lái)說(shuō)，出口許可隨時(shí)可能再收緊，本質(zhì)仍然控制在別人手里；如果算力核心繼續(xù)依賴英偉達(dá)，就會(huì)在關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)遭遇“被卡脖子”的風(fēng)險(xiǎn)?？傊?，拿到 H200 可以用，但不能當(dāng)未來(lái)押注。能用，是為了爭(zhēng)時(shí)間；不依賴，才是爭(zhēng)未來(lái)。

其實(shí)，無(wú)論是 H200 還是美國(guó)大豆，本質(zhì)都在說(shuō)明同一件事：當(dāng)下的中美關(guān)系進(jìn)入了典型的“邊打邊談”階段。該壓的地方，美國(guó)一樣不會(huì)手軟：芯片限制照舊、科技圍堵照舊，規(guī)則框架沒松動(dòng)。但該做生意、該穩(wěn)住國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈的地方，它也不能停：大豆、玉米、高粱必須賣給中國(guó)，不然農(nóng)民馬上反噬政府；英偉達(dá)必須想辦法繼續(xù)對(duì)華出貨，不然直接丟掉全球最大市場(chǎng)之一。

所以中美之間不能說(shuō)是徹底對(duì)抗，也不是徹底和解，而是現(xiàn)實(shí)利益驅(qū)動(dòng)下的“你推我擋、邊博弈邊合作”。打得很激烈，談得也很現(xiàn)實(shí)。相互競(jìng)爭(zhēng)，但誰(shuí)都離不開誰(shuí)。