?受全球AI算力需求激增影響，全球內(nèi)存半導(dǎo)體出現(xiàn)嚴(yán)重供不應(yīng)求態(tài)勢(shì)，內(nèi)存芯片價(jià)格正在飛速提升，部分廠商已出現(xiàn)內(nèi)存短缺。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，接下來(lái)手機(jī)產(chǎn)品將迎來(lái)一波漲價(jià)潮。

都是ai惹的禍。顯卡、存儲(chǔ)器漲成那樣，手機(jī)市場(chǎng)當(dāng)然無(wú)法獨(dú)善其身。

存儲(chǔ)器市場(chǎng)甚至已進(jìn)入了“競(jìng)價(jià)模式”——三星、SK海力士和美光等原廠近期一度暫停報(bào)價(jià)。

他們都在觀望，生怕自己報(bào)的價(jià)格比別人低。賣方的話語(yǔ)權(quán)已遠(yuǎn)大于買方。

DDR4 1Gx8顆粒價(jià)格環(huán)比上漲158%，DDR5 2Gx8顆粒現(xiàn)貨價(jià)環(huán)比大漲307%。這只是當(dāng)前行情的一個(gè)縮影。

這波由AI引爆的存儲(chǔ)芯片漲價(jià)風(fēng)暴，已經(jīng)蔓延至GPU、SoC乃至被動(dòng)元件。

一條16GB的DDR4內(nèi)存條已經(jīng)突破500元，被調(diào)侃為“今年最佳的理財(cái)產(chǎn)品之一”。

這次存儲(chǔ)芯片價(jià)格上漲的根本原因與以往完全不同。過(guò)去是由手機(jī)、筆記本需求驅(qū)動(dòng)的短周期波動(dòng)，而此次主要由AI帶動(dòng)的HBM需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)推動(dòng)。

單臺(tái)AI服務(wù)器對(duì)DRAM的需求是普通服務(wù)器的8倍，NAND需求達(dá)3倍。OpenAI的“星際之門”計(jì)劃每月采購(gòu)90萬(wàn)片DRAM晶圓，就占全球總產(chǎn)量近40%。

存儲(chǔ)從幕后走到臺(tái)前，它不再是AI算力中可有可無(wú)的配件，而是成為AI基礎(chǔ)設(shè)施集約化發(fā)展中的戰(zhàn)略性物資。

AI大模型訓(xùn)練和推理帶來(lái)了前所未有的存儲(chǔ)需求，徹底改寫了存儲(chǔ)行業(yè)的周期邏輯。面對(duì)AI模型參數(shù)高達(dá)萬(wàn)億級(jí)別的挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)內(nèi)存的數(shù)據(jù)傳輸速度已成為制約算力釋放的瓶頸，即“內(nèi)存墻”問(wèn)題。

為此誕生的高帶寬內(nèi)存HBM，制造過(guò)程復(fù)雜且昂貴，其消耗的晶圓產(chǎn)能是標(biāo)準(zhǔn)DRAM的三倍以上，直接擠占了傳統(tǒng)DRAM的產(chǎn)能，加劇了整體市場(chǎng)的供應(yīng)緊張。

面對(duì)原廠接近50%的漲幅報(bào)價(jià)，手機(jī)廠商陷入了前所未有的艱難境地。

小米等廠商的庫(kù)存普遍已低于4周，而健康水位應(yīng)在8至10周。即使手機(jī)廠暫緩不買，但最終還是要接受價(jià)格的漲幅，才有辦法補(bǔ)進(jìn)新的庫(kù)存。

廠商們能接受的是逐季、溫和上漲，而不是在一個(gè)季度里跳漲40%。在這場(chǎng)博弈中，手機(jī)廠商普遍采取了一種“小幅漲價(jià)+存儲(chǔ)芯片配置策略性下調(diào)”的方式。

原本計(jì)劃在某個(gè)價(jià)位段提供512GB ROM+16GB RAM的豪華配置，現(xiàn)在只能降格為512GB ROM+12GB RAM。

對(duì)于低端手機(jī)市場(chǎng)，沖擊更為猛烈。業(yè)內(nèi)人士指出，對(duì)于低端手機(jī)來(lái)說(shuō)，硬件利潤(rùn)的空間一定會(huì)更有壓力。明年低端機(jī)型市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)出貨瓶頸。

內(nèi)存漲價(jià)對(duì)手機(jī)行業(yè)的影響呈現(xiàn)顯著的結(jié)構(gòu)性差異。蘋果iPhone 17 Pro Max等高端機(jī)型內(nèi)存占ASP僅4%，受漲價(jià)影響極小。

安卓高端機(jī)型如小米17 Pro內(nèi)存占比7%，影響相對(duì)較小。而Redmi等安卓中低端機(jī)型內(nèi)存占ASP超10%，成為漲價(jià)沖擊的重災(zāi)區(qū)。

對(duì)于以性價(jià)比為核心競(jìng)爭(zhēng)力的品牌，漲價(jià)沖擊尤為劇烈。傳音的財(cái)報(bào)已率先亮起紅燈，2025年Q3凈利潤(rùn)下降11.06%，直言受供應(yīng)鏈成本上漲拖累。

而在高端化戰(zhàn)略上走在前列的廠商則獲得了一定緩沖。小米三季度在中國(guó)大陸4000~6000元價(jià)位段市占率提升5.6個(gè)百分點(diǎn)至18.9%；在6000元以上超高端市場(chǎng)，小米17 Pro Max在雙十一期間成為該價(jià)位段國(guó)產(chǎn)手機(jī)銷量冠軍。

“通過(guò)高端化提升ASP，才能對(duì)沖成本上漲的影響，這是解決問(wèn)題的核心?！北R偉冰在業(yè)績(jī)會(huì)上如是說(shuō)。

這場(chǎng)由AI引爆的存儲(chǔ)“超級(jí)周期”會(huì)持續(xù)多久？業(yè)界預(yù)測(cè)，至少到2027年底前產(chǎn)能緊張的局面難以有效緩解。

一個(gè)新廠房從宣布建設(shè)到落成至少要兩年時(shí)間，最快的新廠也要到2027年下半年才能建成，且投產(chǎn)還需時(shí)間。

與2016年~2018年由服務(wù)器需求驅(qū)動(dòng)的上行周期相比，本次周期因AI的加入、買方財(cái)力更雄厚而更具韌性。

三星可能也不得不提高明年Galaxy S26系列的價(jià)格，市場(chǎng)分析預(yù)測(cè)，高價(jià)可能會(huì)持續(xù)到2027年，因此也不能排除2027年Galaxy S27系列的價(jià)格上漲。

明年LPDDR5價(jià)格漲幅若超預(yù)期，部分手機(jī)品牌可能會(huì)降低單機(jī)搭載的存儲(chǔ)容量以控制成本。

當(dāng)存儲(chǔ)供應(yīng)持續(xù)緊張時(shí)，規(guī)模較小的智能手機(jī)品牌資源獲取難度將加大，不排除該市場(chǎng)將進(jìn)入新一輪洗牌，大者恒大的趨勢(shì)將更為明確。

小米、OPPO、vivo等廠商已在調(diào)整策略。有的通過(guò)高端化轉(zhuǎn)型提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力，有的則重新考慮產(chǎn)品線布局。對(duì)于本就利潤(rùn)微薄的低端機(jī)型，品牌端勢(shì)必調(diào)降該產(chǎn)品占比。

這次漲價(jià)周期由AI驅(qū)動(dòng)，與過(guò)往消費(fèi)電子周期本質(zhì)不同，全球存儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模或于2027年突破3000億美元。

在行業(yè)波動(dòng)中，誰(shuí)能更好地控制成本、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，誰(shuí)就能在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)更有利的位置。

如今，消費(fèi)者已經(jīng)可以感受到漲價(jià)壓力：幾家頭部品牌的新機(jī)，基本上都比前代高出200元，這只是開始。

這場(chǎng)由AI引爆的存儲(chǔ)風(fēng)暴，最終吹到了我們普通人身上。這么多大佬異口同聲都在說(shuō)現(xiàn)在不買，明年更貴，應(yīng)該不會(huì)是空穴來(lái)風(fēng)。