地產(chǎn)巨頭碧桂園在風(fēng)險(xiǎn)化解與恢復(fù)經(jīng)營道路上邁出關(guān)鍵一步。

12月4日晚間，碧桂園發(fā)布一項(xiàng)重要人事變動(dòng)：原執(zhí)行董事及總裁莫斌調(diào)任為聯(lián)席主席，同時(shí)辭任薪酬委員會(huì)成員及公司授權(quán)代表職務(wù)；原執(zhí)行董事、常務(wù)副總裁程光煜獲委任為公司總裁、薪酬委員會(huì)成員及授權(quán)代表，以上調(diào)整自2025年12月4日起生效。

值得一提的是，12月4日，券商中國記者還從知情人士處獲悉，碧桂園規(guī)模約177億美元的境外債務(wù)重組方案，已獲中國香港高等法院正式批準(zhǔn)。同時(shí)，碧桂園境內(nèi)債務(wù)重組亦傳來好消息，最后一筆境內(nèi)債券的重組方案順利通過了債券持有人會(huì)議的審議。至此，碧桂園境內(nèi)外債務(wù)重組已基本落地。

莫斌調(diào)任聯(lián)席主席，程光煜接棒總裁

據(jù)悉，莫斌自2010年起擔(dān)任碧桂園總裁及執(zhí)行董事，負(fù)責(zé)集團(tuán)日常運(yùn)營管理及行政工作逾15年。調(diào)任聯(lián)席主席后，他將協(xié)助董事會(huì)統(tǒng)籌集團(tuán)對(duì)外戰(zhàn)略關(guān)系構(gòu)建、資源整合，并參與戰(zhàn)略落地與跨領(lǐng)域重大事項(xiàng)協(xié)調(diào)，以提升整體經(jīng)營效能。碧桂園董事會(huì)對(duì)其過往貢獻(xiàn)表示肯定。

此次接棒總裁的程光煜現(xiàn)年45歲，為清華大學(xué)土木工程博士，于2007年加入碧桂園，擁有超過18年房地產(chǎn)開發(fā)管理經(jīng)驗(yàn)。近年來，他先后負(fù)責(zé)集團(tuán)營銷、品牌、投資、產(chǎn)品設(shè)計(jì)與運(yùn)營管理等核心業(yè)務(wù)，并于2023年5月起擔(dān)任碧桂園地產(chǎn)集團(tuán)CEO。在新職位上，程光煜將全面統(tǒng)籌集團(tuán)各業(yè)務(wù)板塊，負(fù)責(zé)經(jīng)營管理體系搭建與日常運(yùn)營管控，確保董事會(huì)戰(zhàn)略部署有效實(shí)施。

碧桂園公告指出，此次人事調(diào)整是在碧桂園境外債務(wù)重組順利推進(jìn)、集團(tuán)努力恢復(fù)正常經(jīng)營的背景下進(jìn)行的。該公司表示，設(shè)立聯(lián)席主席有利于促進(jìn)董事會(huì)有效運(yùn)作，應(yīng)對(duì)新時(shí)期業(yè)務(wù)挑戰(zhàn)。未來，碧桂園將圍繞“十五五”新藍(lán)圖，堅(jiān)守交付底線，聚焦產(chǎn)品力、服務(wù)力與成本力提升，致力于在高質(zhì)量發(fā)展中重塑核心競(jìng)爭力。

而碧桂園董事會(huì)主席楊惠妍將繼續(xù)領(lǐng)導(dǎo)董事會(huì)，全面主導(dǎo)集團(tuán)戰(zhàn)略頂層設(shè)計(jì)及重大事項(xiàng)決策。

境內(nèi)外債務(wù)重組降債超900億元

12月4日，碧桂園規(guī)模約177億美元的境外債務(wù)重組方案，正式獲中國香港高等法院正式批準(zhǔn)。該公司此前表示，將力爭在年底前達(dá)成各項(xiàng)境外債務(wù)重組生效先決條件后正式完成重組。

與此同時(shí)，12月3日，碧桂園境內(nèi)債務(wù)重組亦傳來消息，最后一筆境內(nèi)債券的重組方案順利通過了債券持有人會(huì)議的審議。這意味著碧桂園涉及9筆合計(jì)規(guī)模約137.7億元人民幣的境內(nèi)債務(wù)重組方案已全部通過。

碧桂園表示，預(yù)計(jì)在境內(nèi)外債務(wù)重組成功的合力作用下，整體降債規(guī)模預(yù)估將超900億元人民幣，預(yù)計(jì)5年內(nèi)兌付壓力將極大緩解，重組后新債務(wù)工具融資成本大部分大幅降至1%—2.5%，將為其節(jié)省巨額利息支出，有效紓解現(xiàn)金流壓力；同時(shí)，重組完成后預(yù)計(jì)確認(rèn)超700億元人民幣重組收益，將顯著增厚公司凈資產(chǎn)，進(jìn)一步夯實(shí)財(cái)務(wù)安全墊。

分析人士表示，碧桂園境內(nèi)外債重組的成功落地，將對(duì)公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行系統(tǒng)性重構(gòu)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)質(zhì)性修復(fù)。這標(biāo)志著碧桂園率先實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)處置的“軟著陸”，意味著碧桂園可將精力從“求生”全面轉(zhuǎn)向“造血”，真正輕裝上陣迎接新階段。

具體來看，12月3日，碧桂園股東特別大會(huì)以投票方式高票通過涉及境外債重組全部十項(xiàng)普通決議案。

根據(jù)披露，該公司控股股東必勝集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方（包括楊惠妍、陳翀等），執(zhí)行董事莫斌，以及股份獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃受托人貴能企業(yè)有限公司，均嚴(yán)格依據(jù)上市規(guī)則及利益回避原則，對(duì)相關(guān)議案放棄表決權(quán)。最終，在獨(dú)立股東的參與下，十項(xiàng)決議案贊成票占比均超過99%。

回顧碧桂園重組歷程，境外債從1月9日披露重組方案關(guān)鍵條款，到4月11日正式公告重組支持協(xié)議，從8月18日代表性債權(quán)人群體就主要條款達(dá)成一致，到11月5日債權(quán)人會(huì)議投票通過，再到12月4日法院裁定通過，全程歷時(shí)329天。境內(nèi)債從9月19日重組方案公布到12月3日9筆債券重組方案全部通過，全程歷時(shí)85天。

時(shí)至年終，碧桂園境內(nèi)外債務(wù)重組推進(jìn)終于迎來了收官。

累計(jì)超180萬套交付

重組背后，碧桂園控股股東率先展開自救。此輪境外債重組中，碧桂園控股股東帶頭將11.48億美元股東貸款的結(jié)余部分全額轉(zhuǎn)股。

自2023年8月以來，控股股東及家族合計(jì)提供約30億港元的現(xiàn)金支持；今年5月，控股股東抵押其持有的其他上市公司的股份，提供10億元人民幣的股東借款，專項(xiàng)用于保交房或?qū)０嘀付ㄓ猛荆?021年至今已累計(jì)向公司提供折合約106億港元的無息無抵押借款等現(xiàn)金支持；控股股東家族還將四家原始投資成本為25.8億元人民幣的創(chuàng)投類資產(chǎn)，為公司的相關(guān)票據(jù)提供了擔(dān)保。

資產(chǎn)盤活方面，2022年以來，通過出售股權(quán)投資、大宗資產(chǎn)甚至公務(wù)車輛等累計(jì)回籠資金超650億元，近一年更密集出售藍(lán)箭航天（13.05億元）、長鑫科技（20億元）、萬達(dá)商管（30.69億元）等股權(quán)，籌集約63.74億元資金。

在保交房方面，碧桂園2022年交付近70萬套、2023年超60萬套、2024年38萬套、2025年前11月再交付14萬套，累計(jì)突破180萬套。

“重組通過是債權(quán)人對(duì)公司未來的認(rèn)可，將為公司恢復(fù)正常經(jīng)營爭取更寬松的空間，接下來就是系統(tǒng)性推進(jìn)轉(zhuǎn)段?！北坦饒@集團(tuán)董事會(huì)主席楊惠妍在集團(tuán)月度會(huì)議上表示，“轉(zhuǎn)段就是一次蛻變，更是碧桂園的‘二次創(chuàng)業(yè)’?！?/p>

責(zé)編：楊喻程

排版：汪云鵬

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