作者 | 鄭理

來源 | 獨角金融

作為國內(nèi)首批互聯(lián)網(wǎng)保險公司之一，安心財產(chǎn)保險有限責(zé)任公司（下稱“安心財險”）“攤上事兒了”！

12月19日，國家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站披露信息顯示，因未按照規(guī)定使用經(jīng)批準(zhǔn)或備案的保險條款、費率、保險理賠案件報送數(shù)據(jù)不真實等，被責(zé)令停止接受信用保證保險新業(yè)務(wù)36個月、停止接受短期健康保險新業(yè)務(wù)24個月、停止接受車輛保險新業(yè)務(wù)6個月。同時14名相關(guān)責(zé)任人被警告并罰款共計77萬元；此外，對鐘誠、王暉、李浩帆、黃勝、陳靜5人分別禁止11年、10年、8年、6年、6年進(jìn)入保險業(yè)。

此次安心財險多項核心業(yè)務(wù)被暫停，對相關(guān)責(zé)任人發(fā)出警告、罰款與長期禁業(yè)的組合懲戒，并非偶然，而是安心財險10年發(fā)展沉浮中，業(yè)務(wù)隱患、風(fēng)控缺失等多重沉疴疊加的結(jié)果。

與此同時，蘇州國資牽頭組建的東吳財險2025年3月獲批開業(yè)，被市場視為承接安心財險風(fēng)險、重啟業(yè)務(wù)的關(guān)鍵載體，一場救贖行動已悄然開啟。

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三大業(yè)務(wù)被叫停，

5名核心高管遭禁業(yè)

此次被重罰，安心財險主要存在兩大核心違規(guī)問題：一是未按照規(guī)定使用經(jīng)批準(zhǔn)或備案的保險條款、費率。根據(jù)《保險法》相關(guān)規(guī)定，保險公司在銷售任何保險產(chǎn)品時，必須將其條款和費率報送監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)或備案，獲批后才能上市銷售。

而安心財險擅自修改已備案產(chǎn)品的核心要素，這種行為不僅擾亂市場秩序，違背保險產(chǎn)品公平合規(guī)原則，也可能導(dǎo)致消費者實際購買的保險產(chǎn)品與監(jiān)管備案、公司承諾的產(chǎn)品存在差異。

二是保險理賠案件報送數(shù)據(jù)不真實。這意味著安心財險報送的理賠數(shù)據(jù)與其實際發(fā)生的理賠數(shù)據(jù)不一致，可能涉及虛報、瞞報或篡改理賠案件數(shù)量、金額、處理時效等關(guān)鍵信息。

上述問題行為均屬于保險業(yè)重點整治的沉疴頑疾，此前已有多家機(jī)構(gòu)因類似問題受到監(jiān)管處罰。

同時，監(jiān)管部門對14名相關(guān)責(zé)任人實施追責(zé)警告處罰總計77萬元。14名相關(guān)責(zé)任人分別為韓剛（法定代表人、董事長）、陳靜（時任副總裁）、張怡鍇（時任總裁助理）、陳國正（時任總裁助理）、李浩帆、王瑩、王宏、張為、王海東、杜毓淇、蔣安全、邢平、劉永鵬、吳華男。

圖源：罐頭圖庫

上述被罰人員中，韓剛自2019年11月正式履職安心財險法定代表人、董事長。韓剛1972年6月出生，本科畢業(yè)于南京理工大學(xué)獲得工學(xué)學(xué)士學(xué)位。此后在中國人民大學(xué)獲得工商管理碩士學(xué)位。曾于中國兵工物資天津公司、中共天津市委工業(yè)工委任職，并曾先后擔(dān)任中誠信財務(wù)顧問有限公司、青海華鼎股份有限公司、中國亞布力陽光度假村、中誠信投資集團(tuán)有限公司高管，以及安心財險董事、臨時負(fù)責(zé)人。

根據(jù)2024年3季度安心財險披露的償付能力報告，韓剛擔(dān)任安心致遠(yuǎn)保險代理有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、新亞雪度假村管理咨詢（北京）有限公司等公司董事，中誠信認(rèn)證（北京）有限公司等公司監(jiān)事。

天眼查信息顯示，一年的時間，韓剛與公司5次成為被執(zhí)行人，并限制高消費，最新一次發(fā)生在12月10日，執(zhí)行標(biāo)的金額為50.92萬元。

圖源：天眼查

更嚴(yán)厲的是，對5人包括時任總裁鐘誠、合規(guī)負(fù)責(zé)人王暉、李浩帆、原董事長黃勝、時任副總裁及首席風(fēng)險官陳靜分別處以11年、10年、8年、6年、6年禁業(yè)措施。

圖源：國家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站

鐘誠禁業(yè)時間最長，達(dá)11年。安心財險初創(chuàng)期，鐘誠便擔(dān)任公司總裁一職，是公司的首任總裁，2018年下半年離職。即便離職較早，但仍因?qū)驹缙诤弦?guī)管理負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任被追責(zé)。

被禁業(yè)6年的黃勝，1969年8月出生，本科畢業(yè)于武漢大學(xué)，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士學(xué)位，后來在美國羅斯福大學(xué)獲得工商管理碩士學(xué)位，又在武漢大學(xué)拿下管理學(xué)博士學(xué)位。

自2016年2月-2019年6月，黃勝擔(dān)任安心財險董事長，也是公司首任董事長。離職后，由韓剛接任其職務(wù)。加入公司前，黃勝曾在中國人民銀行外匯管理局任職，并先后擔(dān)任北京證券、國聯(lián)證券、華安證券等多家券商高管職務(wù)，北京通宇世紀(jì)科技有限公司董事長，公司籌備組組長、臨時負(fù)責(zé)人職務(wù)。

被禁業(yè)10年的王暉，1991年畢業(yè)于北京大學(xué)法律系，1998年開始律師執(zhí)業(yè)，曾任北京君合律師事務(wù)所專職律師、北京雷杰展達(dá)律師事務(wù)所專職律師及公司高級合伙人，并且通過保險法規(guī)及相關(guān)知識測試以及具有律師執(zhí)業(yè)資格和技術(shù)職稱，對法律、保險等方面較為擅長和專業(yè)。

時任副總裁陳靜被禁業(yè)6年，2004年其畢業(yè)于倫敦城市大學(xué)，主修風(fēng)險管理專業(yè)，獲得碩士學(xué)位。未加入公司前的2007年至2015年，陳靜在國壽財險履職，擔(dān)任責(zé)任保險部高級經(jīng)理。2015年11月?lián)喂臼紫L(fēng)險官，自2016年2月出任副總裁。根據(jù)公司披露的償付能力報告，從2020年第四季度開始，陳靜辭去副總裁職務(wù)。

李浩帆在安心財險擔(dān)任的職位不詳，根據(jù)2017年4月一篇媒體報道：安心財險李浩帆認(rèn)為，信用體系對保險的促進(jìn)作用體現(xiàn)在以下幾個方面：第一消除銷售誤導(dǎo)與欺詐，促進(jìn)行業(yè)的健康發(fā)展，第二提升風(fēng)險控制的能力實現(xiàn)多維定價，第三讓保險更簡單。由此猜測其應(yīng)該是信用保險相關(guān)負(fù)責(zé)人，對該業(yè)務(wù)違規(guī)負(fù)有責(zé)任。

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從互聯(lián)網(wǎng)保險的追風(fēng)者到激進(jìn)擴(kuò)張下的隱患

安心財險的崛起與隕落，都與其激進(jìn)策略緊密相關(guān)。

2015年，保險業(yè)吹響線上化轉(zhuǎn)型的號角。當(dāng)年6月，原保監(jiān)會為助推行業(yè)變革，批籌三家專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險公司，安心財險與泰康在線、易安財險一同躋身首批行列；疊加2013年已搶先開業(yè)的眾安在線，國內(nèi)四大專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險“先行者”正式集結(jié)。

2015年12月，安心財險在北京正式營業(yè)，初始注冊資本10億元，劍指“用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)重構(gòu)保險服務(wù)，讓保障更簡單直接”的創(chuàng)新賽道。

但與同期“含著金湯匙出生”的同行相比，眾安在線有阿里、騰訊、平安等巨頭背書，泰康在線背靠泰康集團(tuán)的全產(chǎn)業(yè)鏈資源，而安心財險既無頭部企業(yè)領(lǐng)航，股權(quán)高度分散，缺乏能持續(xù)輸血、整合資源的核心股東，這為其日后的經(jīng)營隱患埋下了伏筆。

成立之初，公司第一大股東為北京璽萌置業(yè)有限公司（下稱"璽萌置業(yè)"），持股比例為15%。該股東被業(yè)界視為“明天系”早年的干將之一，當(dāng)年曾是太平洋證券名義上的第一大股東。除了太平洋證券外，璽萌置業(yè)還曾握有格林期貨、山西證券等金融牌照，后來格林期貨、山西證券紛紛由國資控股。

股權(quán)結(jié)構(gòu)在2018年第四季度迎來關(guān)鍵變化。這一年第四季度開始，中誠信投資集團(tuán)有限公司成為其第一大股東，持股比例33.07%。璽萌置業(yè)成為其第二大股東，持股比例降至11.67%。第三大、第四大股東分別為北京洪海明珠軟件科技有限公司、北京通宇世紀(jì)科技有限公司，持股比例相同，均為11.284%。

圖源：公司2024年三季度償付能力報告

開業(yè)之初，安心財險以互聯(lián)網(wǎng)車險與健康險賽道為主，并率先提出“全國理賠一張網(wǎng)”，然而面對車商費改，大型險企巨頭競爭，中小險企突圍艱難，之后公司加碼責(zé)任險、保證險。

開業(yè)后的2016年-2019年，安心財險保險原保費收入分別為0.75億元、7.95億元、15.3億元、27.21億元，四年間保費規(guī)模擴(kuò)張近36倍；但凈利潤連續(xù)虧損，期間凈利潤分別為-0.73億元、-2.99億元、-4.95億元、-1.06億元，4年合計虧損9.73億元。而手續(xù)費及傭金支出的漲幅，遠(yuǎn)超保費漲幅，2018年為1.85億，2019年增至8.9億元，漲幅381.08%。

讓安心財險陷入困境的時間點是在2017年。作為數(shù)量稀缺的互聯(lián)網(wǎng)險企，安心財險成立后的2016年，償付能力充足率達(dá)1574.39%，卻在2017年下滑至369.95%，2018年下滑至240.79%、2019年降至123.45%。

劇烈變化與“踩雷”P2P平臺米缸金融有一定關(guān)系。2017年7月，安心財險與米缸金融達(dá)成履約保證保險合作，并表示未來米缸金融將推出底層債權(quán)由安心互聯(lián)網(wǎng)保險提供履約保證保險服務(wù)的定期理財產(chǎn)品。

圖源：罐頭圖庫

2018年8月，米缸金融出現(xiàn)大面積逾期。安心財險也面臨巨額賠付壓力。截至2019年12月31日，安心財險會計準(zhǔn)則下再保后未到期責(zé)任準(zhǔn)備金2.49億元，再保后未決賠款準(zhǔn)備金3.53億元。

2020三季度銀保監(jiān)會的《監(jiān)管函》也明確要求：安心保險管理層應(yīng)當(dāng)認(rèn)真分析準(zhǔn)備金評估出現(xiàn)不利發(fā)展的原因，對信用保證保險業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金的評估方法和精算假設(shè)的合理性進(jìn)行分析，并制定詳細(xì)的整改方案等。

不過從償付能力充足率來看，2019年安心財險還處于達(dá)標(biāo)狀態(tài)。進(jìn)入2020年后，其償付能力充足率“急轉(zhuǎn)直下”，當(dāng)年末核心及綜合償付能力充足率均為-175.83%。彼時，安心財險表示，公司當(dāng)前實際資本和凈資產(chǎn)已均為負(fù)值，亟須通過增資改善償付能力充足率情況。2021年再次下降至-360.65%。

為擺脫困境，安心財險多次嘗試增資補血，但收效甚微。僅2018年的增資計劃成功落地，引入中誠信投資集團(tuán)2.85億元資金；2020年和2021年，公司先后計劃引入正大制藥、江蘇華遠(yuǎn)投資集團(tuán)等新投資者，但兩次增資方案均未獲得監(jiān)管批準(zhǔn)。

增資失敗導(dǎo)致公司財務(wù)狀況持續(xù)惡化，凈資產(chǎn)從2020年起由正轉(zhuǎn)負(fù)，陷入資不抵債境地。

安心財險最新的償付能力報告停留在2024年三季度，當(dāng)年三季度實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入-93.4元，凈利潤-1322.47萬元，成立以來的累計虧損逾20億元，累計凈資產(chǎn)缺口擴(kuò)大至-7.35億元，核心及綜合償付能力充足率進(jìn)一步跌至-871.59%，償付能力嚴(yán)重不足，同年一季度、第二季度的風(fēng)險綜合評級結(jié)果均被評為D類。

圖源：公司2024年三季度償付能力報告

從“互聯(lián)網(wǎng)明星”到償付能力充足率、凈資產(chǎn)紛紛為負(fù)，安心財險只用了七年，它的境遇，也折射出互聯(lián)網(wǎng)險企在風(fēng)險防控、公司治理、監(jiān)管效能等層面的深層變革。

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在陣痛中孕育“新生”

近年來，糾偏、化險成為保險業(yè)的一種“新常態(tài)”。安邦保險、明天系保險公司等一批高風(fēng)險保險公司的風(fēng)險處置已相繼收尾。蘇州國資的強勢入局，被業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為將成為安心財險風(fēng)險處置的破局關(guān)鍵。

圖源：罐頭圖庫

2024年3月，安心財險將注冊地址從北京遷至江蘇蘇州，這一跨區(qū)域遷移動作，被市場普遍認(rèn)為，蘇州國資控股的東吳財險的設(shè)立和安心財險有著千絲萬縷的聯(lián)系。

隨后的2024年9月，金融監(jiān)管總局正式批復(fù)同意蘇州國際發(fā)展集團(tuán)有限公司（下稱“蘇州國發(fā)集團(tuán)”）籌建東吳財險，成為第90家財險公司。

2024年12月6日，金融監(jiān)管總局發(fā)布的《關(guān)于強監(jiān)管防風(fēng)險促改革推動財險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案》提出，要豐富風(fēng)險化解處置方式，鼓勵財險公司兼并重組，支持有條件的機(jī)構(gòu)“遷冊化險”，運用市場化、法治化方式出清風(fēng)險。對風(fēng)險大、不具持續(xù)經(jīng)營能力的財險機(jī)構(gòu)，依法開展市場退出，研究相關(guān)配套政策。

2025年3月，東吳財險正式獲批開業(yè)，注冊資本20億元，其股東陣容堪稱“蘇州國資天團(tuán)”，11家股東中10家為蘇州本土國企，僅協(xié)鑫能源科技股份有限公司一家民營企業(yè)。其中，蘇州國發(fā)集團(tuán)持股33%，蘇州新城投資、蘇州交通投資分別持股14.5%、12%。

蘇州國發(fā)集團(tuán)由蘇州市財政局全資控股，旗下?lián)碛袞|吳證券、蘇州銀行、東吳人壽等多項核心金融資產(chǎn)。

蘇州國發(fā)總裁宋繼峰擔(dān)任東吳財險董事長，身兼保險監(jiān)管和保險公司雙重履歷的東吳人壽副總裁夏衛(wèi)新，擔(dān)任東吳財險總裁。

圖源：天眼查

除此之外，監(jiān)管部門批復(fù)同意東吳財險籌建5家分公司，分別為東吳財險江蘇分公司、浙江分公司、上海分公司、安徽分公司、北京分公司。

業(yè)務(wù)層面，東吳財險的經(jīng)營范圍與安心財險高度契合，主要包括機(jī)動車保險、短期健康保險、信用保證保險等核心領(lǐng)域，為安心財險的存量業(yè)務(wù)的“無縫銜接”奠定基礎(chǔ)。

不過，在當(dāng)前激烈的保險競爭格局下，新成立的東吳財險挑戰(zhàn)不容小覷。目前財險賽道頭部效應(yīng)突出，且占據(jù)大部分市場份額，新公司品牌影響力有限，盈利周期較長。已經(jīng)揚帆起航的東吳財險，未來能否基于股東和地域優(yōu)勢尋找差異化戰(zhàn)略模式，打造核心專業(yè)能力，構(gòu)筑自身的護(hù)城河？拭目以待。