港股，開門紅！

2026年的第一個交易日，港股市場走勢強勁。盤中，恒生科技指數(shù)漲幅一度超過3.5%，恒生指數(shù)漲幅超過2%，半導體、互聯(lián)網巨頭、家電、汽車等板塊紛紛走強。

分析人士指出，從消息面來看，家電、汽車等板塊均受到政策利好提振?；ヂ?lián)網巨頭百度擬分拆昆侖芯于港交所獨立上市的舉動，也大幅刺激了百度的股價。而半導體板塊，則受益于產業(yè)鏈漲價潮、AI需求持續(xù)以及國產替代邏輯強化。

港股大漲，半導體板塊走強

1月2日，港股市場高開高走。截至11:15，恒生科技指數(shù)大漲3.56%，恒生指數(shù)漲2.15%。

半導體板塊集體走強，華虹半導體大漲超10%，中芯國際漲超5%，上海復旦漲超4%。2025年12月31日晚間，華虹半導體有限公司發(fā)布公告稱，公司擬通過發(fā)行股份方式向華虹集團等4名交易對方購買其合計持有的華力微97.4988%股權，交易對價為82.68億元。此外，公司擬向不超過35名符合條件的特定對象發(fā)行股票募集配套資金，金額不超過75.56億元，將主要用于華力微技術升級改造項目及華力微特色工藝研發(fā)及產業(yè)化項目等。

據悉，華力微主要為客戶提供12英寸集成電路晶圓代工服務，為通信、消費電子等終端應用領域提供完整技術解決方案。華力微與上市公司華虹半導體均擁有65/55nm、40nm制程代工工藝。通過此次交易，上市公司將進一步提升12英寸晶圓代工產能，雙方的優(yōu)勢工藝平臺可實現(xiàn)深度互補。

從整個半導體產業(yè)動向來看，銀河證券表示，去年12月份，半導體板塊在產業(yè)鏈漲價潮、AI需求持續(xù)以及國產替代邏輯強化的共同驅動下，走出一輪結構性行情。在外部環(huán)境背景下，供應鏈安全與自主可控是長期趨勢。設備與材料在國產替代頂層設計下邏輯最硬，數(shù)字芯片是算力自主的核心載體，先進封測受益于技術升級。

中信證券表示，國內最大的DRAM存儲企業(yè)長鑫存儲上市申請已獲受理，招股書披露公司2025年第四季度利潤超預期，同時長鑫技術加速迭代追趕全球先進水平。未來，長鑫上市有望持續(xù)拉動擴產，設備國產化率有望逐步提升，建議重點關注長鑫關聯(lián)芯片公司，配套設備、邏輯代工、封測等產業(yè)鏈受益標的。

互聯(lián)網、家電、汽車股活躍

今日，在港股市場上，互聯(lián)網巨頭、家電、汽車等板塊也紛紛走強。

截至11:15，百度集團大漲超8%，網易漲超6%，騰訊控股、阿里巴巴漲超3%。最新消息顯示，百度集團擬分拆昆侖芯于港交所主板獨立上市。1月2日早間，百度集團在港交所公告，子公司昆侖芯已通過其聯(lián)席保薦人以保密形式向香港聯(lián)交所提交上市申請表格（A1表格），以申請批準昆侖芯股份于香港聯(lián)交所主板上市及買賣。

其他個股方面，創(chuàng)維集團漲超10%，理想汽車漲超5%，比亞迪股份、小米集團、海爾智家漲超2%。此前，2025年12月30日，國家發(fā)改委、財政部印發(fā)《關于2026年實施大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新政策的通知》，其中提到，2026年，將繼續(xù)實施汽車報廢更新和汽車置換更新補貼；繼續(xù)實施家電以舊換新補貼，支持范圍聚焦冰箱、洗衣機、電視、空調、電腦、熱水器等6類產品；同時，將數(shù)碼產品購新補貼拓展為數(shù)碼和智能產品購新補貼，支持范圍包括手機、平板、智能手表（手環(huán)）、智能眼鏡和智能家居產品。

國投證券表示，展望2026年，內銷方面，家電以舊換新政策如期延續(xù)，新政策優(yōu)化了支持范圍、補貼標準和實施機制，預計國內家電消費將保持穩(wěn)健表現(xiàn)，具有研發(fā)、渠道和品牌優(yōu)勢的白電、黑電企業(yè)將更受益于新政策；外銷方面，中美貿易沖突趨于緩和，關稅壓力有望降低，且家電企業(yè)全球產能逐步釋放，新興市場持續(xù)貢獻增量。

華金證券指出，此次國補政策的延續(xù)，有助于穩(wěn)定整體車市，緩解此前消費者的觀望情緒，汽車與零部件板塊有望充分受益，建議關注處在新車周期并且中高端及出海有所突破的車企、在汽車智能化和機器人有所布局的優(yōu)質零部件廠商。開源證券認為，汽車以舊換新政策落地，板塊有望迎底部復蘇。在政策支撐背景下，2026年看好高端化、智能化、出海方向。

責編：戰(zhàn)術恒

排版：王璐璐

校對：劉星瑩

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