今天三大運(yùn)營商最重要的業(yè)務(wù)是什么？云計算。

當(dāng)前，三家?guī)缀醵荚趦A盡全力去推進(jìn)云業(yè)務(wù)的發(fā)展，而云業(yè)務(wù)近幾年的表現(xiàn)可以用“高歌猛進(jìn)”來形容，但客觀來說，當(dāng)前運(yùn)營商云業(yè)務(wù)的發(fā)展仍停留在“增長數(shù)據(jù)”的繁榮上，距離真正的高質(zhì)量發(fā)展，還有一段路要走。

我們來看看三大運(yùn)營商云業(yè)務(wù)近幾年的增長數(shù)據(jù)，結(jié)合運(yùn)營商主營業(yè)務(wù)的增長數(shù)據(jù)來看，就能發(fā)現(xiàn)問題所在。

先看天翼云——

2021年上半年，中國電信服務(wù)收入2035億元，同比增長165億元，天翼云收入140億元，同比增長73億元，天翼云在增量收入中的占比（貢獻(xiàn)率）是44.2%。

2021年全年，中國電信服務(wù)收入4028億元，同比增長290億元，天翼云收入279億元，同比增長141億元，天翼云在增量收入中的占比（貢獻(xiàn)率）是48.6%。

2022年上半年，中國電信服務(wù)收入2214億元，同比增長179億元，天翼云收入281億元，同比增長141億元，天翼云在增量收入中的占比（貢獻(xiàn)率）是78.8%。

2022年全年，中國電信服務(wù)收入4349億元，同比增長321億元，天翼云收入579億元，同比增長300億元，天翼云在增量收入中的占比（貢獻(xiàn)率）是93.5%。

2023年上半年，中國電信服務(wù)收入2360億元，同比增長146億元，天翼云收入459億元，同比增長178億元，天翼云在增量收入中的占比（貢獻(xiàn)率）是121.9%。

上面涉及到很多數(shù)字，其實(shí)我想讓大家關(guān)注的只有一個：天翼云在中國電信增量收入中的占比，從2021年上半年的44.2%，一直快速攀升至2023年的121.9%。

怎么理解這數(shù)字背后的含義呢？從正面角度來看的話，天翼云的增量收入占中國電信增量收入的比例越來越大，這意味著天翼云在中國電信收入體系中發(fā)揮的牽引作用越來越大，中國電信收入結(jié)構(gòu)在快速優(yōu)化（傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入占比降低、數(shù)字業(yè)務(wù)收入占比上升）。

而如果從負(fù)面角度來看的話，2023年上半年，天翼云的增量收入已經(jīng)占中國電信增量收入的121.9%，這意味著中國電信除云業(yè)務(wù)外的其他業(yè)務(wù)已經(jīng)在負(fù)增長，只有云業(yè)務(wù)仍在快速增長。這是一種正常現(xiàn)象嗎？當(dāng)前5G發(fā)展正盛，帶動著傳統(tǒng)通信業(yè)務(wù)不斷取得突破，此外，中國電信的移動客戶規(guī)模一直在高速增長，結(jié)果一盤算下來，還是負(fù)增長！這不是一個正?，F(xiàn)象。所以，我猜測一個可能就是：傳統(tǒng)業(yè)務(wù)對云業(yè)務(wù)的輸血越來越嚴(yán)重。

再來看移動云——

2021年上半年，中國移動服務(wù)收入3932億元，同比增長538億元，移動云收入97億元，同比增長51.2億元，移動云在增量收入中的占比（貢獻(xiàn)率）是9.5%。

2021年全年，中國移動服務(wù)收入7514億元，同比增長557億元，移動云收入242億元，同比增長129億元，移動云在增量收入中的占比（貢獻(xiàn)率）是23.2%。

2022年上半年，中國移動服務(wù)收入4264億元，同比增長330億元，移動云收入234億元，同比增長137億元，移動云在增量收入中的占比（貢獻(xiàn)率）是41.5%。

2022年全年，中國移動服務(wù)收入8121億元，同比增長607億元，移動云收入503億元，同比增長261億元，移動云在增量收入中的占比（貢獻(xiàn)率）是43%。

2023年上半年，中國移動服務(wù)收入4522億元，同比增長258億元，移動云收入422億元，同比增長188億元，移動云在增量收入中的占比（貢獻(xiàn)率）是72.9%。

可以看到，移動云的情況跟天翼云其實(shí)差不多，只是中國移動整體服務(wù)收入規(guī)模更大，所以沒有出現(xiàn)云業(yè)務(wù)收入增量大于整體服務(wù)收入增長的特殊情況，但整體趨勢是一樣的，移動云收入增量在中國移動整體服務(wù)收入增量中的占比越來越大。

我們同樣可以從“正面”“負(fù)面”兩個角度去理解，但無法回避的問題是——傳統(tǒng)業(yè)務(wù)對云業(yè)務(wù)的輸血越來越嚴(yán)重。而這就是我前面所說的，“當(dāng)前運(yùn)營商云業(yè)務(wù)的發(fā)展仍停留在“增長數(shù)據(jù)”的繁榮上，距離真正的高質(zhì)量發(fā)展，還有一段路要走。”

當(dāng)然，我非常理解運(yùn)營商為什么如此“急于求成”，因為云計算市場的時間窗口正在快速關(guān)閉，頭部玩家正在采取各種手段穩(wěn)固自己的份額和地位，一旦這個市場格局徹底穩(wěn)固下來，運(yùn)營商云很難再有作為，要撬動市場格局、躋身top序列，采取一些非常規(guī)的“運(yùn)營手段”，這無可厚非。畢竟市場份額、行業(yè)排名這事關(guān)品牌、事關(guān)信任度，本身也是一種競爭手段。

但是，這種手段、這種模式注定是難以為繼的，今年上半年三大運(yùn)營商云都開始主動減速，尤其是天翼云、聯(lián)通云，背后原因正是其服務(wù)收入大盤子已經(jīng)難以支撐云業(yè)務(wù)的高速增長了，我們可以以聯(lián)通云作為一個案例來看看——

根據(jù)中國聯(lián)通半年報，今年上半年，聯(lián)通云增速255億元，增速36%，同比增長67.5億元，而中國聯(lián)通主營業(yè)務(wù)收入1710.4億元，增速6.3%，同比增長101億元。聯(lián)通云增量收入占主營業(yè)務(wù)增量收入66.8%，這是聯(lián)通云主動減速以后的情況。

如果聯(lián)通云仍然按照此前的增長速度（2022年上半年增速143.2%、全年增速121%）去增長的話，今年上半年其收入規(guī)模將達(dá)到413億元，增量收入226億元，增量收入占主營業(yè)務(wù)增量收入將達(dá)到驚人的224%！這是難以形象的，這很容易被解讀為中國聯(lián)通的基本盤出現(xiàn)問題。

我猜這也是聯(lián)通云主動降速的最主要原因。

我以上所言可能會被認(rèn)為是陰謀論，事實(shí)上，我并非惡意去揣測運(yùn)營商云的發(fā)展，我只是看見了可能存在的問題，并且指出來，希望問題不至于進(jìn)一步惡化。

現(xiàn)在的情況就是：只要總部下達(dá)了目標(biāo)，目標(biāo)最終肯定是會被完成的，但具體完成目標(biāo)的手段，是否能支撐高質(zhì)量發(fā)展，這才是值得關(guān)注的問題。

注：以上內(nèi)容純屬個人基于財報公開數(shù)據(jù)分析的一點(diǎn)淺見，就數(shù)據(jù)說數(shù)據(jù)，并無預(yù)設(shè)立場。