2023年是金融科技發(fā)展之年，金融科技公司的地位也在這一年被推向了一個新的高點。

2023年10月，中央金融工作會議明確提出做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章，科技金融位列首位。隨后召開的中央經(jīng)濟工作會議把以科技創(chuàng)新引領現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設擺在九項重點任務第一位?？萍冀鹑谠谑袌鲋械淖饔糜油癸@。

近日，多家金融科技上市公司陸續(xù)發(fā)布了2023年年報，向市場交出了2023年的答卷。

整體來看，龍頭企業(yè)陸金所控股2023年全年營收和凈利潤同比下滑，奇富科技、樂信、信也科技、宜人金科等中尾部企業(yè)總體表現(xiàn)穩(wěn)健，在2023年均實現(xiàn)了凈利潤的增長。其中，樂信、宜人金科更是實現(xiàn)營收和凈利的同比雙位數(shù)增長。

在利率普降、信貸需求減弱的壓力下，金融科技的發(fā)展迎來了新的難題。但同時，大模型的興起，又為金融科技帶來了新的契機，金融科技的2024新篇章，正在逐漸鋪陳開來。

頭部增長承壓，中尾部韌性增長

金融科技公司作為助貸機構(gòu)，雖不直接參與貸款的發(fā)放，但其業(yè)績表現(xiàn)卻與國內(nèi)消費形勢有著密切的聯(lián)系。

從營收端來看，2023年以來，伴隨著促消費政策的持續(xù)發(fā)力，居民消費逐漸復蘇，助推了小微信貸服務和消費金融等業(yè)務的增長；從成本端來看，隨著經(jīng)濟增速的放緩，銀行利率多次下調(diào)，2023年MLF（中期借貸便利）利率累計調(diào)降25BP（基點），借貸端利率的不斷壓降，在一定程度上緩解了“息差”壓力，也為金融科技公司的業(yè)績打開了新的增長空間。

從財報看，陸金所控股、奇富科技之外，信也科技、樂信、宜人金科2023年業(yè)績均實現(xiàn)了不同程度的增長。其中，信也科技營收125.47億元，同比增長12.7%；凈利潤23.84億元，同比增長4.48%；樂信2023年營業(yè)收入131億元，同比增長32%；凈利潤為18億元，同比增長41.1%；宜人金科實現(xiàn)凈收入48.96億元，同比增長42.54%；凈利潤20.8億元，同比增長74.09%。

與之相對的，則是頭部選手陸金所控股的增長持續(xù)承壓。財報顯示，2023年陸金所控股實現(xiàn)營收342.55億元，同比下降41.1%；凈利潤為10.34億元，同比下降88.2%；實現(xiàn)歸屬于集團股東的凈利潤為8.87億元，同比減少89.8%。陸金所控股財報披露，2023年公司總收入同比減少，主要由于所賦能的貸款余額同比減少45.3%。

陸金所控股董事長兼首席執(zhí)行官(CEO)趙容奭表示，“第四季度復雜的宏觀環(huán)境仍影響小微企業(yè)主(SBO)。在此背景下，我們優(yōu)先資產(chǎn)質(zhì)量而非數(shù)量，并成功完成五大降低風險及多元化舉措，包括四項組合變動及一項業(yè)務模式調(diào)整?！?/p>

由于業(yè)績大幅下滑，陸金所控股的龍頭地位受到?jīng)_擊。奇富科技在2023年總營收為162.9億元，在5家已披露的上市公司中位列第二，上年同期為165.54億元；公司股東應占凈利潤42.85億元，同比增長6.49%；公司股東應占非公認會計準則下凈利潤為44.71億元，同比增長5.85%。從凈利潤、市值、運營效率（=運營成本/平均在貸余額）來看，奇富科技已經(jīng)趕超陸金所控股，成為5家榜首。

業(yè)績的回升離不開規(guī)模的推動。從促成貸款規(guī)模來看，奇富科技總貸款撮合及發(fā)起規(guī)模為4758.31億元，較2022年的4123.61億元增長15.4%，平臺服務下貸款撮合規(guī)模為2710.20億元，較2022年的2311.31億元增長17.3%；信也科技年度促成交易額達1943億元，同比增長10.8%；樂信全年交易額2495億元，同比增長21.9%。

從在貸余額來看，截至2023年12月31日，陸金所控股、奇富科技、信也科技、樂信在貸余額總額分別為3154億元、1864.78億元、674億元、1240億元，同比分別變化-45.3%、14.1%、4.3%、24.5%。

資產(chǎn)質(zhì)量略降，審慎經(jīng)營穩(wěn)大盤

雖然多數(shù)機構(gòu)經(jīng)營指標呈現(xiàn)增長態(tài)勢，但從整體來看，金融科技公司依舊面臨資產(chǎn)質(zhì)量和信貸需求的雙重壓力。

在資產(chǎn)表現(xiàn)上，多家機構(gòu)的90天以內(nèi)短期資產(chǎn)表現(xiàn)承壓。

以陸金所為例，截至2023年12月31日，總貸款的DPD（貸款總額的逾期天數(shù)）90+拖欠率為4.1%，與2023年三季度末相比增長0.4個百分點。除此之外，奇富科技2023年末90天以上逾期率為2.35%，較上季度末增加0.53個百分點；信也科技90天以上逾期率為1.93%，較上年同期增加0.52個百分點，樂信2023年初90＋逾期率為2.53%，年中升至2.59%，年末達到2.9%。

奇富科技首席風險官鄭彥表示：“第四季度對風控方面產(chǎn)生一定挑戰(zhàn)。經(jīng)濟上的困難影響了一部分借款人的還款能力，同時全行業(yè)遇到的技術問題也降低了我們催收運營的效果?！?/p>

這也意味著，包括奇富科技在內(nèi)，各機構(gòu)沒能按時還款（超過3個月）的人數(shù)持續(xù)增長，平臺積累的風險逐步被放大，也反映出公司內(nèi)控體系和能力有待改善。

另一方面，受銀行信貸投放節(jié)奏放緩、地產(chǎn)等終端需求仍疲弱等因素影響，市場信貸需求不斷減弱。普華永道2023年發(fā)布的《中國銀行家調(diào)查報告（2022）》提到，信貸需求減弱已躍升為商業(yè)銀行主要經(jīng)營壓力，這也為金融科技機構(gòu)的發(fā)展帶來了新的挑戰(zhàn)。

面對存量市場的白熱化競爭，上市金融科技公司通過精細化運營，收緊風控策略，從而應對宏觀經(jīng)濟環(huán)境不確定行帶來的風險。

陸金所方面，在2023年第三季度末公司已完成向100%擔保模式的過渡，2023年第四季度普惠新增貸款全部由消費金融子公司作為表內(nèi)貸款發(fā)放，或由平安普惠融資擔保有限公司在100%承擔風險的業(yè)務模式下提供。

趙容奭表示，“雖然新業(yè)務模式將給公司業(yè)績帶來短期壓力，但長期看有助于公司獲得更大的業(yè)務自主性，在收入和成本上都能取得更好的平衡。由于剛剛完成業(yè)務模式的調(diào)整，2024年公司將繼續(xù)采取審慎經(jīng)營策略?！?/p>

奇富科技在2023年，除了進一步多元化了用戶獲取渠道，并與擁有高用戶流量的領先互聯(lián)網(wǎng)平臺建立了強大的嵌入式金融合作伙伴關系之外，也在持續(xù)深化與金融機構(gòu)的合作，將整體融資成本大幅降低至歷史最低水平。

總體來看，在經(jīng)營壓力之下，各機構(gòu)都保持審慎經(jīng)營原則，通過業(yè)務模式與風控策略的優(yōu)化，加強對資產(chǎn)質(zhì)量的把控。

謀局AI大模型，科技賦能生產(chǎn)

值得注意的是，隨著AI大模型的浪潮來襲，大模型技術正在金融行業(yè)落地生根，為金融科技機構(gòu)的發(fā)展帶來了新的能量。

過去一段時間內(nèi)，國家以及地方支持AI大模型發(fā)展的政策與鼓勵舉措密集出臺。2023年7月，國家網(wǎng)信辦聯(lián)合國家發(fā)展改革委、教育部、科技部、工業(yè)和信息化部、公安部、廣電總局七部門聯(lián)合發(fā)布了《生成式人工智能服務管理暫行辦法》，對生成式人工智能服務、服務應當遵守的規(guī)定等進行了明確。

政策推動下，金融業(yè)的AI大模型也在加速推進。

2023年，信也科技官宣進軍大模型，目前發(fā)布了第一代LLM（大語言模型）應用開發(fā)框架。一方面驗證了大模型在部分既有場景幫助提升準確率，比如提升機器人語音和文本分析、理解和生成能力，塑造更優(yōu)質(zhì)的用戶體驗；另一方面也在做基于生成式模型的新場景探索，包括自動代碼生成、視覺素材設計等，擁抱生成式 AI 帶來的生產(chǎn)力變革。

樂信推出的LexinGPT則在通用大模型基礎之上，通過樂信金融專屬數(shù)據(jù)預訓練、業(yè)務數(shù)據(jù)精調(diào)，服務于業(yè)務的垂直大模型應用。業(yè)務交互方面，目前已經(jīng)在電銷、客服、催收等主要業(yè)務流程中全面落地；生產(chǎn)力提升方面，在研發(fā)代碼輔助、設計創(chuàng)意生成、數(shù)據(jù)分析， 運營和辦公流程自動化的RPA等場景中廣泛應用，提升公司整體運營效率。

陸金所控股目前通過結(jié)合人工智能、大數(shù)據(jù)等技術，打造出智能機器人，能夠與客戶進行多輪對話，已經(jīng)應用在業(yè)務當中。未來會嘗試訓練封閉域的生成式對話引擎，以更好更智能地服務客戶。

在營銷領域，奇富科技將AIGC與大模型技術相結(jié)合，形成了自動化+AIGC的全閉環(huán)能力。借助AIGC，奇富科技在智能營銷環(huán)節(jié)，目前約70%的圖片素材由AIGC生成，未來計劃通過大模型對這些素材進行標注和多維度評級，以實現(xiàn)廣告投放的優(yōu)化，提升營銷效果。

此外，奇富科技也在持續(xù)探索AIGC大模型技術在信貸領域全流程的應用，通過在投放、電銷、催收、質(zhì)檢、小微識別、代碼開發(fā)等流程進行測試和應用，致力于提升各個業(yè)務操作環(huán)節(jié)效率。

消費金融行業(yè)場景豐富，金融科技公司又擁有得天獨厚的數(shù)字化優(yōu)勢，以大模型驅(qū)動金融業(yè)務，不僅能提高工作效率，更可以幫助解決金融行業(yè)普遍存在的合規(guī)與風控痛點。

可以預見的是，在嚴監(jiān)管、低利率的“深水區(qū)”，金融科技機構(gòu)未來的經(jīng)營管理依舊承壓。不斷進行業(yè)務修正，發(fā)揮好科技在金融市場中的作用，將是金融科技機構(gòu)破題的關鍵。