文/馮雨霆

近日，城市經(jīng)濟導(dǎo)報注意到，武漢農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（簡稱“武漢農(nóng)商銀行”）90000股自然人股權(quán)標注1元起拍，拍賣時間為8月27日，股權(quán)拍賣文圖中還特地標注了此前武漢農(nóng)商銀行的拍賣情況“成交價3.4元/股 評估價4.25元/股”。

城市經(jīng)濟導(dǎo)報溝通了本次拍賣的項目經(jīng)理，她表示“首次購買銀行股權(quán)最低需要購買50000股，購買成功后，股權(quán)過戶時銀行會開具股權(quán)證明，買受人將成為公司小股東。此次拍賣，可支持跨省份購買?！?/p>

除本次拍賣外，9月14日，武漢農(nóng)商銀行還有20萬股權(quán)將要拍賣。

1元起拍的銀行股

武漢農(nóng)商銀行是全國第一家副省級城市農(nóng)村商業(yè)銀行，前身為中國信合武漢市農(nóng)村信用社，大股東為國企武漢光谷金融控股集團有限公司（以下簡稱“武漢金控”），由139家企業(yè)法人股東和3515個自然人股東共同入股發(fā)起，股本金總額30億元。

截至2023年末，武漢農(nóng)商銀行共設(shè)立分支機構(gòu)238家，全行總資產(chǎn)4289.52億元，總存款3397.80億元，資產(chǎn)規(guī)模在全國銀行中排名第75名，在全國1600余家農(nóng)商行中排第13名。

作為一家副省級農(nóng)商銀行，武漢農(nóng)商銀行股權(quán)已多次被拍賣。2024年1月15日，武漢農(nóng)商銀行10萬自然人股權(quán)起拍價僅24.5萬元，每股僅2.45元，引來1101次圍觀，但最終流拍。2019年6月到12月武漢農(nóng)商銀行四次股權(quán)拍賣均流拍，從目前情況來看，該銀行拍賣成功率相對較低。

為何在資產(chǎn)總額高，股權(quán)售價相對較低的背景下，武漢農(nóng)商銀行的股權(quán)卻屢次遭拍賣流標？城市經(jīng)濟導(dǎo)報就該問題詢問了相關(guān)負責(zé)人，但未收到答復(fù)。

武漢農(nóng)商銀行存在股權(quán)混亂問題。從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，武漢農(nóng)商銀行前8大股東中，有5大股東都已將其持有的該行股權(quán)出質(zhì)，出質(zhì)比例高達42.3295％。此外，武漢農(nóng)商銀行第三大股東持有的股權(quán)已被凍結(jié)。

從年報數(shù)據(jù)來看，截至2023年末，武漢農(nóng)商銀行資產(chǎn)總額4290.13億元，較上年末增加341.64億元，增幅8.65%；實現(xiàn)營業(yè)收入73.89億元，同比下滑3.85％；營業(yè)支出58.83億元，同比下滑6.37%；

值得注意的是，武漢農(nóng)商銀行資產(chǎn)、資本利潤率多年不達標，2020-2023年資產(chǎn)利潤率低于0.6%，資本利潤率低于11%。武漢農(nóng)商銀行的不良貸款率自2017年起均超2%。資本金方面，截至2023年末，武漢農(nóng)商銀行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率均低于全國平均水平。

相關(guān)資料顯示，2024年至今，武漢農(nóng)商銀行頻繁被爆出股權(quán)被凍結(jié)，受到行政處罰，和原董事長被查等多種負面新聞。

今年3月下旬，在武漢農(nóng)商銀行任職達13年的原董事長徐小建因涉嫌嚴重違法違規(guī)被查。同年2月，曾任武漢農(nóng)商銀行首任行長、武漢金融控股（集團）原黨委書記、董事長諶贊雄因嚴重違紀違法問題落馬。

2024年1月，武漢銀行咸寧分行因員工行為管理不到位，被國家金融監(jiān)管總局咸寧監(jiān)管分局罰款40萬元；6月因貸后檢查不盡職，授信審查和貸款發(fā)放不審慎被國家金融監(jiān)管總局湖北監(jiān)管局罰款90萬元。

信用卡及其他金融貸款業(yè)務(wù)風(fēng)控不足導(dǎo)致的糾紛在一定程度上影響了武漢農(nóng)商銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。根據(jù)天眼查數(shù)據(jù)顯示，近年來，武漢農(nóng)商銀行因信用卡糾紛起訴412條，其他相關(guān)業(yè)務(wù)起訴他人近500條。

2023年年報顯示，武漢農(nóng)商銀行資產(chǎn)質(zhì)量不佳，2023年末不良貸款率2.94%，高于全國平均水平；撥備覆蓋率156.48%，低于監(jiān)管紅線。資產(chǎn)質(zhì)量成為該行發(fā)展的一大挑戰(zhàn)。

分析武漢農(nóng)商銀行三年業(yè)績報發(fā)現(xiàn)，2021年到2023年，武漢農(nóng)商銀行營業(yè)總收入分別為84.45億元、84.57億元、81.51億元；基本每股收益為0.21、0.24、0.23；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為172.27億、96.47億、24.57億，不穩(wěn)定性較強。

對于資本市場來說，現(xiàn)在很難評估武漢農(nóng)商銀行目前的經(jīng)營情況，投資的風(fēng)險率較高，對其缺乏信心屬于資本的正常表現(xiàn)。

業(yè)內(nèi)人士表示，1元起拍銀行股權(quán)的“低價”拍賣的主要目的或是為增大拍賣概率，增加競拍人數(shù)。此外，也有部分進入破產(chǎn)清算流程的公司，會以1元低價拍賣，但股份質(zhì)量可想而知。近年來，受中小銀行結(jié)構(gòu)性改革影響，不少中小銀行股權(quán)被拋售，中小銀行內(nèi)部存在的經(jīng)營管理問題、股權(quán)糾紛、債務(wù)糾紛、關(guān)聯(lián)交易等問題，都需要投資者謹慎考慮。

亟須改善授信集中度管理

2023年第三季度報顯示，2023年9月，武漢農(nóng)商銀行資本凈額約323.44億元。關(guān)聯(lián)交易方面，截至2023年年末，武漢農(nóng)商銀行全部關(guān)聯(lián)方授信余額111.45萬元，占資本凈額比重的34.45％，全部關(guān)聯(lián)方授信集中度接近監(jiān)管紅線。單一最大關(guān)聯(lián)方武漢金控的授信余額占資本凈額的12.74％，已超過監(jiān)管紅線。

根據(jù)原銀保監(jiān)會《銀行保險機構(gòu)關(guān)聯(lián)交易管理辦法》，銀行機構(gòu)對單個關(guān)聯(lián)方的授信余額不得超過銀行機構(gòu)上季末資本凈額的10%。銀行機構(gòu)對全部關(guān)聯(lián)方的授信余額不得超過銀行機構(gòu)上季末資本凈額的50%。

城市經(jīng)濟導(dǎo)報了解到，很多省級農(nóng)商行面臨著單一授信客戶是集團關(guān)聯(lián)客戶，甚至是母公司本身的問題。且金融產(chǎn)品有多樣化、創(chuàng)新化、獨特化等特點，銀行面臨收緊這些客戶授信敞口的困難。

有業(yè)內(nèi)人士指出，農(nóng)商行面對集中授信關(guān)聯(lián)交易問題，存在“占比高、退出難、以舊養(yǎng)新”等問題，鑒于防范資產(chǎn)質(zhì)量下滑的迫切需求，銀行往往不得不采取授信續(xù)作，然而此舉卻促使大戶風(fēng)險敞口持續(xù)累積，猶如雪球越滾越大。

2023年，武漢農(nóng)商銀行關(guān)聯(lián)方貸款余額24.4億元，占聯(lián)方貸款總比重的10.49％，其中20億元都出自大股東——武漢金控旗下的全資子公司，武漢開發(fā)投資有限公司。

城市經(jīng)濟導(dǎo)報調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，武漢開發(fā)投資有限公司，在2023年投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-55.12億，凈利潤也呈現(xiàn)負增長為-1.96％，財務(wù)狀況下滑。值得注意的是，武漢金控近幾年公司負債率有較大規(guī)模上漲，2021年至2023年末及2024年3月末分別為78.68%、80.59%、83.92%和82.62%。

武漢金控此舉，無異于左手倒右手，若武漢開發(fā)投資有限公司2024年經(jīng)營狀況未出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，武漢農(nóng)商銀行或?qū)⒚媾R嚴重壞賬，影響經(jīng)營。

在2022年評級報告顯示，武漢農(nóng)商銀行，房地產(chǎn)貸款占比較高，且房地產(chǎn)貸款不良貸款率較高，需關(guān)注房地產(chǎn)行業(yè)貸款的壓降情況及對信用風(fēng)險管理帶來的影響。而在2023年年報中，房地產(chǎn)行業(yè)是武漢農(nóng)商銀行前五大貸款投放行業(yè)之首，貸款余額約為286.45億元，在總貸款中占比11.33%。此外，該行的不良貸款率從2022年的2.76%升至2023年的2.94%，高于同期全國商業(yè)銀行1.59%的平均水平。

武漢農(nóng)商銀行作為一家省級農(nóng)商銀行，仍有其投資價值。

截至8月28日22:43分，武漢農(nóng)商銀行90000股股權(quán)已進行3輪報價，價格已上漲到4001元人民幣。該拍賣將在8月29日20:30截止，仍有4名報名人未出價，本次拍賣的結(jié)果，或可反映出資本市場對武漢農(nóng)商銀行的具體態(tài)度。