hello大家好，我是酷溫。

　　最近格力上了兩次熱搜，一次說格力芯片成功了，而且沒拿國(guó)家一分錢。另一個(gè)熱搜是，格力透露小米侵權(quán)了，還賠償了格力50萬。

　　當(dāng)然，這個(gè)事件小米那邊又辟謠了，說是沒侵權(quán)過，也沒賠償過。算是又一個(gè)羅生門了。

　　董大姐的熱度一直有，屬實(shí)是不蹭白不蹭，那今天咱們就來聊聊格力，到底是一家什么樣的企業(yè)。

　　一、

　　先說下熱搜的背景，這兩條熱搜呢，是紅眼財(cái)經(jīng)CEO和董大姐做的深入訪談。

　　之前紅眼財(cái)經(jīng)CEO還做過的深度訪談，是和長(zhǎng)城掌門人魏老板，但是那兩期訪談，魏老板是花了大價(jià)錢的，為的就是把自己舉報(bào)某迪的高壓油箱事件，再炒熱。

　　所以當(dāng)時(shí)魏老板還投了一群自媒體，跟著炒。

　　效果呢怎么說呢，熱搜是上了，但是對(duì)某迪的打擊，好像沒有那么明顯，某迪的銷量，依舊遙遙領(lǐng)先，魏老板氣不過，這兩天不是高層會(huì)議里面，又提到整治內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)嗎，魏老板又開始趁著這個(gè)當(dāng)口，再次下場(chǎng)懟某迪了。

　　扯遠(yuǎn)了，回過來，董大姐這次是不是付費(fèi)做的訪談咱不知道，但是，如果說吸引注意力，董大姐確實(shí)是做到了。

　　但是問題又來了，在極越閃崩，雷總的含金量，日益上升的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，董大姐對(duì)小米的“攻擊”，當(dāng)然，這個(gè)攻擊打了雙引號(hào)，好像沒得到什么實(shí)質(zhì)收益。

　　反倒是董大姐自己，還得承受網(wǎng)民的審視，這個(gè)帳，好像怎么算都不劃算。那為什么董大姐還這么做，這個(gè)我們留著最后說。

　　二、

　　首先，我們先說格力，算不算一家好公司？

　　我先說我的結(jié)論，五五開。

　　首先，對(duì)于投資人來說，尤其從分紅角度來說，格力絕對(duì)算一家好公司，因?yàn)椋钦娴淖屚顿Y格力的股民分到錢了。

　　白電企業(yè)，即便把美的海爾這些巨無霸算進(jìn)來，格力上市以來的凈分紅，仍舊是最多的，從數(shù)據(jù)上看，上市以來，格力的累計(jì)分紅1253億。

　　這個(gè)分紅誰占大頭呢？看格力的股權(quán)結(jié)構(gòu)就知道了。

　　格力的前十大股東，按性質(zhì)分，一共有四類：

　　第一類是基金，從第七到第11名，都是基金持股。基金的背后就是基民，這個(gè)沒什么好說的；

　　第二類是國(guó)資，第五位的，中證金融，背后是上交所和深交所，而位列股東第四位的，是珠海格力，而珠海格力的背后，是珠海國(guó)資委和廣東財(cái)政廳；

　　第三類，是格力董大姐自己和格力的經(jīng)銷商，東方財(cái)富顯示，董大姐自持的股份，目前占比是1.79%，在股東排序中，占第六名。而格力電器十大經(jīng)銷商組成的持股平臺(tái)，京?；ヂ?lián)網(wǎng)科技發(fā)展有限公司，位居股東列表第三位。

　　最后一類，就是各類投資人了。目前格力股東列表第二位的，是香港中央結(jié)算，代表的就是深股通，過來的北上資金。

　　而第一位的珠海明駿投資合伙企業(yè)，背后其實(shí)是高瓴創(chuàng)投。

　　高瓴創(chuàng)投隸屬于高瓴資本，而高瓴資本就是年初搬遷到新加坡，并且網(wǎng)傳創(chuàng)始人張磊，也入籍新加坡的那個(gè)創(chuàng)投基金。

　　這前十大股東，大約占據(jù)了格力45%左右的流通股。換個(gè)說法就是，大概有將近55%的流通股，還是在中小投資者手上的。

　　截止到2024年3月31日，格力電器的普通股股東總數(shù)為507,379戶。也就是這50多萬戶，是真真切切能夠享受到格力分紅帶來的紅利的。

　　當(dāng)然，如果論分紅受益的最大自然人，董大姐自己肯定是一騎絕塵了，根據(jù)東方財(cái)富的數(shù)據(jù)，董大姐當(dāng)下占有的流通股和限售股加起來，已經(jīng)超過一億股。

　　如果按2023年度一股派2元計(jì)算，一年下來光分紅，就能落袋2個(gè)億，比董事會(huì)每年1000多萬的工資，不知道高到哪里去了。

　　三、

　　當(dāng)然，除了分紅大方，另一個(gè)讓董大姐自豪的就是格力的利稅了。

　　董明珠曾經(jīng)透露，2012年到2023年年底，格力電器累計(jì)納稅1534.4億元。

　　平均下來，每年120多億的納稅額度，其中2023年，格力更是貢獻(xiàn)176多億稅收。這個(gè)數(shù)字，絕對(duì)絕對(duì)值得一個(gè)大拇指。

　　不知道什么概念，那給你做一下對(duì)比，你大概就知道含金量了。根據(jù)小米2023年財(cái)報(bào)，小米所得稅繳納數(shù)為45億元。

　　光從所得稅上對(duì)比，格力是小米的3.9倍。可以說董大姐實(shí)實(shí)在在壓了雷總一頭。

　　分紅大方，利稅也高，為什么給格力的定性，仍舊是五五開呢？

　　因?yàn)椋?strong>格力仍舊有提高的空間。首先，就是員工工資。

　　對(duì)比下都是白電起家的美的、海爾，格力的人均創(chuàng)收280.9萬，人均創(chuàng)利40萬，是三家里面最高的。

　　那按道理來說，單個(gè)員工創(chuàng)造的價(jià)值越高，員工工資也應(yīng)該越高才對(duì)。但是，格力人均薪酬12.5萬，不僅低于美的的16萬，更低于海爾的18.6萬。

　　當(dāng)然，在董大姐看來，雖然格力工資低，但是格力的福利好，格力從2007年建設(shè)了員工宿舍康樂園，2018年又建設(shè)了格力人才公寓。

　　但是，光從數(shù)量上來說，格力員工要做到人人有房住，可能還有點(diǎn)難。根據(jù)媒體的報(bào)道，康樂園一期、二期，投資兩個(gè)億，可容納1萬人居住。

　　同時(shí)格力的人才公寓，目前根據(jù)新聞報(bào)道老看，也只有3000套。就算住人才公寓的，全是雙職工家庭，兩個(gè)項(xiàng)目，頂多也只能解決16000人住宿的問題。但是目前格力員工近8萬人。

　　明顯，這個(gè)福利并不是所有人都能享受的。不知道，大家還記不記得一個(gè)視頻，董大姐問流水線的小哥為什么不住康樂園，小哥的回答，從來沒接到通知。

　　再對(duì)比下小米，根據(jù)南方都市報(bào)的報(bào)道，小米上市之初，大概有3成員工分到了期權(quán)，因?yàn)樾∶自缙诓缓谜腥耍越o的期權(quán)很高，一些普通員工可能都有20萬股。

　　如果持有到現(xiàn)在的話，按照港股的價(jià)格，那也是接近千萬的價(jià)格了。

　　另外，再看工資，小米集團(tuán)2023年薪酬開支總額為人民幣189億元，而小米的員工有多少呢？

　　2023年底，這個(gè)數(shù)字是33627名全職員工。平均下來，人均收入是56.2萬元。

　　當(dāng)然，這個(gè)薪酬之初，還包括了股權(quán)，以及部分非小米全職職工的支出，但是即便刨除這些，相比于格力的平均工資，小米大概率也能高出好幾倍。

　　之前在真人秀上，歷經(jīng)千險(xiǎn)進(jìn)入格力當(dāng)接班人的孟羽童，也曾自爆，雖然光環(huán)頭銜不少，甚至被稱為董大姐接班人，但其在格力的工資也只有5000-10000的區(qū)間。

　　而另一位格力之虎王自如，雖然干到了渠道負(fù)責(zé)人，但是對(duì)于工資，從來也是諱莫如深。

　　格力所有的董監(jiān)高里面，獨(dú)董除外，薪資最低的是職工監(jiān)事，年薪75萬左右，其次是財(cái)務(wù)總監(jiān)，年薪180萬。

　　王自如的薪資大概率不會(huì)比財(cái)務(wù)總監(jiān)更高。也就是，扣稅之后，大概率每年到手也不會(huì)超過100萬。

　　這樣看來，2023年6月，王自如因198萬元的債務(wù)被強(qiáng)制執(zhí)行。也就情有可原了。當(dāng)然，格力薪資最高還得是董大姐，稅前1213萬，按照45%稅率交稅，稅后將近700萬。

　　四、

　　當(dāng)然，除了給員工花錢不多這個(gè)槽點(diǎn)之外，格力更大的槽點(diǎn)是，增長(zhǎng)陷入了瓶頸。

　　董大姐常掛在嘴邊的，是當(dāng)年他和雷軍的賭約，她贏了。2013年，董大姐和雷總賭5年之后的營(yíng)收，小米能不能超過格力。2018年的時(shí)候，謎底揭曉，當(dāng)年，格力總營(yíng)收1981.2億元，小米的1749億元。

　　格力營(yíng)收仍舊比小米多出230多億的。董大姐完勝。但是，這只是故事的前半截，后半截，很多人忽略了。

　　到了2019年，格力營(yíng)收突破2000億，來到2005億之后，便掉頭向下，一度跌回1700多億，當(dāng)然有疫情的影響。

　　直到去年，格力營(yíng)收，才收復(fù)2000億關(guān)口，達(dá)到2050億。但是小米賭約結(jié)束后的次年，也就是2019年，就已經(jīng)2058億的營(yíng)收，反超格力。并在2021年一騎絕塵，沖上了3200億。

　　雖然后來同樣向下，但也一直維持在2700億的上方。而在當(dāng)下，小米的營(yíng)收，已經(jīng)甩開格力700億的規(guī)模了。

　　所以，董大姐早就不和小米比營(yíng)收了，只比利潤(rùn)和利稅。

　　利稅前面已經(jīng)說過，利潤(rùn)方面，2023年，格力利潤(rùn)290億，而小米的利潤(rùn)則不到175億。

　　為什么董大姐的營(yíng)收上不去了？要知道，同賽道的美的，營(yíng)收3700億+，眼看著就往4000億去了。

　　這就不得不提董大姐的多元化了——

　　以美的作對(duì)比，美的能沖上3700億，那是因?yàn)槊赖某丝照{(diào)，其小家電貢獻(xiàn)同樣巨大，從小家電電風(fēng)扇起家的美的，生活電器營(yíng)收2017年是987億，但是到了2023年，就已經(jīng)漲到了1347億，占美的總營(yíng)收36.04%。

　　而格力的生活電器營(yíng)收呢，從2017年23.01億，到2023年也只有40.02億，是美的的零頭。

　　不是董大姐不愿意做空調(diào)以外的嘗試，而是大姐的嘗試，根本不在生活家電領(lǐng)域，董大姐的多元化，是星辰大海。

　　比如，2015年左右，董大姐就開始了自己的多元化嘗試——造車、這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，比雷軍下定決心造車，早了將近6年。

　　時(shí)間回到2015年，在一場(chǎng)活動(dòng)中，董大姐結(jié)識(shí)了一個(gè)中年男人，魏銀倉(cāng)，這個(gè)魏銀倉(cāng)就是珠海銀隆的創(chuàng)始人。魏銀倉(cāng)的造車夢(mèng)想深深打動(dòng)了董大姐，讓她看到了一個(gè)全新的可能性，一個(gè)超越家電制造業(yè)的未來。

　　到2016年8月的時(shí)候，董大姐就準(zhǔn)備通過格力電器，斥資130億收購(gòu)珠海銀隆，進(jìn)軍新能源車領(lǐng)域，但是，格力電器2015年全年的凈利潤(rùn)也才125億。怎么辦呢？

　　董大姐只能定向增發(fā)格力電器的股票給銀隆，以換取銀隆的控制權(quán)。因?yàn)槎ㄔ鼋痤~巨大，所以要召開股東大會(huì)。但是對(duì)于定增的價(jià)格，中小股東要求按當(dāng)前市價(jià)計(jì)算。

　　這一下銀隆不干了，因?yàn)橹昂豌y隆約定的股票價(jià)格，是當(dāng)前市價(jià)的七折，一旦按市價(jià)計(jì)算，銀隆的股東，要少拿不少格力的股票。價(jià)格談不妥，收購(gòu)只能走入死胡同。

　　五、

　　眼看說不通小股東，董大姐一氣之下，曲線救國(guó)。

　　你們中小股東這么犟是吧？大姐我就以個(gè)人名義入股銀隆。當(dāng)時(shí)大姐還喊來了王健林和劉強(qiáng)東一起入股，著名的一個(gè)電話投了五個(gè)億，講的就是這個(gè)故事。

　　最后王健林投了5個(gè)億占了3.7%的銀隆股份，大姐占了7.46%的股份，換算一下，保守估計(jì)，大姐掏了不下10個(gè)億。

　　至于大姐哪來這么多錢，看看大姐的格力電器股票，為什么有不少是限售股就知道了，沒錯(cuò)，質(zhì)押出去了。

　　這里簡(jiǎn)單說下最后結(jié)果。當(dāng)年為夢(mèng)想窒息，忽悠大姐，不顧股東反對(duì)，加倉(cāng)銀隆的魏銀倉(cāng)，最終在2019年，出逃海外，銀隆公司高層六人被刑拘。

　　案由是涉及侵占公司利益，總計(jì)超過14億元。接著就是，工廠停工、上市暫停。最后供應(yīng)商要債，法院只能拍賣股權(quán)。

　　股權(quán)拍給誰了呢？沒錯(cuò)，又是格力電器。30%的銀隆股份，最終拍了18.3億元。

　　因?yàn)樯婕敖痤~不大，所以這次不用召開股東大會(huì)，董事會(huì)同意，也就是大姐拍板了就成。

　　五年前，那個(gè)130億沒買到的銀隆，最后大姐花了18個(gè)億接了回來。

　　至于目前銀隆如何了呢？被格力收回之后，銀隆就被改名格力鈦了，虧損依舊虧損，只不過，還沒死透。

　　最新一篇紅星新聞的報(bào)道，格力鈦前三季度共下線了2000余臺(tái)新能源汽車，目前工人們正在趕制一批復(fù)古鐺鐺車和電動(dòng)物流車。

　　沒錯(cuò)，從圖片上看，就是動(dòng)物園和景區(qū)用的那個(gè)鐺鐺車?？粗卓偟膕u7大賣和yu7上線，再看看自家的鐺鐺車，不知道董大姐心里怎么想。

　　當(dāng)然除了新能源，大姐還在手機(jī)上和雷總打過擂臺(tái)。格力進(jìn)軍手機(jī)業(yè)務(wù)，不可為不早，時(shí)間同樣在2015年。

　　那一年華為才發(fā)布到mate8，小米也才剛發(fā)布了小米4和紅米note，羅永浩的錘子還在志得意滿。那一年3月，格力手機(jī)橫空出世，高通410處理器，720P顯示屏，1g內(nèi)存8g存儲(chǔ)，200萬前置，800萬后置攝像頭。

　　這個(gè)配置明顯就不是沖著高端機(jī)去的，但是價(jià)格不便宜，1599元。

　　董大姐直言，要超越小米。但是別說小米，格力手機(jī)連紅米也沒干過，加上開屏就是董大姐的美照，這個(gè)手機(jī)也成了當(dāng)時(shí)市場(chǎng)嘲諷的對(duì)象。

　　后續(xù)的二代依舊延續(xù)一代的風(fēng)格，配置不高，價(jià)格不低，董大姐頭像鎮(zhèn)宅。有博主甚至爆料，二代格力手機(jī)，工廠生產(chǎn)了30萬臺(tái)，但是賣出去的不到1萬臺(tái)。剩下只能壓給供應(yīng)商和員工。

　　后續(xù)格力終于痛定思痛，把董大姐的美照取消了，2021年，5G風(fēng)起，格力又推出了5g手機(jī)，大松G7，董大姐又一次親自站臺(tái)，稱這個(gè)手機(jī)不比蘋果差。

　　但是依舊沒有水花，G7年銷售數(shù)字，大約在4000臺(tái)上下。

　　什么概念呢，中國(guó)手機(jī)出貨量的十萬分之一都不到。

　　六、

　　時(shí)間來到2022年，那一年，第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，格力手機(jī)負(fù)責(zé)人出走，格力手機(jī)依舊由格力電器員工、上下游供應(yīng)商、經(jīng)銷商消化。

　　而到了2023年5月，界面新聞對(duì)格力報(bào)道已經(jīng)變成，格力手機(jī)團(tuán)隊(duì)已經(jīng)解散。雖然格力有辟謠，但是格力不再退出新款手機(jī)也是事實(shí)。

　　當(dāng)然，除了新能源車和手機(jī)，格力的多元化還包括了醫(yī)療器械以及預(yù)制菜行業(yè)，但是這些多元化，目前都難言成功。

　　這些都是酷溫給格力五五開的一大原因。

　　當(dāng)然，如果說一定有那個(gè)成功了。格力給的答案是芯片。

　　2018年5月，董明珠宣布投資500億進(jìn)入芯片制造領(lǐng)域，通過直接和間接的方式入股了聞泰科技、三安光電和安世半導(dǎo)體等公司，并投資10億成立子公司，珠海零邊界集成電路有限公司；

　　根據(jù)格力的信息，零邊界2023年芯片出貨量過億顆。

　　以至于，2023年，格力的芯片業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入約100億元，同比增長(zhǎng)約50%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約20億元，同比增長(zhǎng)約100%。這個(gè)增速遠(yuǎn)高于其主業(yè)空調(diào)。

　　不過，誰是子公司零邊界的客戶，誰在采購(gòu)格力的芯片，我是沒有找到詳情。

　　按照常理推斷，格力電器，必定是采購(gòu)子公司芯片的大頭。

　　當(dāng)然，即便這樣，也沒什么問題。畢竟采購(gòu)親兒子的芯片，也能給格力電器自己降本增效不少，同時(shí)保證了芯片供應(yīng)鏈的安全。

　　董大姐芯片投資，目前來看，應(yīng)該算是少有的，空調(diào)主業(yè)以外的一場(chǎng)勝利。

　　所以，怎么總結(jié)格力和董大姐呢？

　　真的比較復(fù)雜，她樂于分紅，實(shí)實(shí)在在納稅，解決了八萬人就業(yè)問題，如果算上上下游產(chǎn)業(yè)鏈，幾十萬人可能都不止。

　　比起某些吃補(bǔ)貼、想著稅務(wù)籌劃、隨時(shí)準(zhǔn)備遁走的所謂企業(yè)家，格力和董大姐，不知道好了多少倍。

　　但是，她同樣和年輕人無法共情，認(rèn)為35歲沒人招，可以自己去創(chuàng)業(yè)，作為人大代表，公開建議立法對(duì)員工跳槽行為收取“培訓(xùn)費(fèi)”。認(rèn)為給不給股東分紅，她可以一言堂。

　　甚至在一片頌揚(yáng)聲中，她真的認(rèn)為自己的玫瑰空調(diào)美不可言，這些行為甚至可以用抽象來形容。但是也能理解，畢竟君王身邊，只有贊歌。

　　如果說，格力登上王座，少不了董大姐揮灑青春，身先士卒，那么如果某一天格力摔下王座，轟然倒塌，董大姐估計(jì)同樣居功至偉。

　　正所謂，成也蕭何敗蕭何。你覺得呢？

　　- End -