0/ 我是最航運丹尼斯，最近比較忙，昨天23：46推送但進入了平臺人工審核，審核了20分鐘已經(jīng)是第二天今天凌晨最終沒過發(fā)送失敗，所以昨天不可抗力開天窗了。

1/ 今天先作個投票，看下最航運讀者們的預期， 美國對中國商品的145%高額關稅會持續(xù)多久？ 幾月之前會 降低（不管降低多少）、暫停（不管暫停多久）、延遲或取消對中國進口商品的普遍20%+125%關稅？也就是幾月之前會有一定的緩和？在往下閱讀之前請先投票，以免對你自己的預期產(chǎn)生影響。

2/ Polymarket目前對此的群體預期是在5月31日及前有60%的概率 會降低（不管降低多少）、暫停（不管暫停多久）、延遲或取消對中國商品的關稅。7月31日及前的概率是70%。

3/ 因為特變量的存在且其對全球貿(mào)易航運系統(tǒng)干擾權重的提升，系統(tǒng)行為外在表現(xiàn)正越來越難以預測能見度也越來越差。比如6天前 2025年4月16日 的第一段，我也就只能作描述性的推送了。個人觀點不變。

4/ 然后如前觀點今天也又拍腦袋式的輸出在了領英。可以長按翻譯圖片。

5/ 續(xù) 如今天在最航運知識星球的分享，特朗普不是將要會見而是已經(jīng)見了美國進口集裝箱量最大的三家公司，Walmart, Target, Home Depot。 新聞報道和三家聲明中沒有更多對話內(nèi)容，更沒有結果性的描述，能確定的是特變量也在傾聽也必須權衡潛在通脹影響。

2022年度美國買家收貨人進口貨量100強排名 公司 2022年度標準箱 趨勢 1 Walmart 930,930 ? 2 Target 775,775 ? 3 Home Depot 519,000 ?

6/ 從供應鏈的角度，以沃爾瑪為例，大概三分之一的商品約100萬標準箱的商品以海運的方式采購運輸，40%-60%來自中國，以事實或官方最新數(shù)據(jù)為準。 沃爾瑪最新財年整體的庫存周轉(zhuǎn)率約為9.19次/年，對應庫銷比約1.3個月（約40天）。 在無更細分數(shù)據(jù)的情況下，假設中國進口商品的庫銷比與沃爾瑪整體水平相近，即約1.3個月（40天）。 再加上從海運供應鏈角度的“在途庫存”，一般海運門到倉我們以30-45天計，再考慮到本身之前有加征關稅預期的提前囤貨，中國商品實際供應鏈占用期可能達到三個月左右。 雖然沃爾瑪一直在多元化采購，會嘗試進一步從其他國家采購替代商品，但在短期內(nèi)完全替代中國的供應是無法實現(xiàn)的。

你覺得呢？歡迎投票和評論你的觀點。

7/ 邀請參與最航運的一起捐，為鄉(xiāng)村孩子籌集愛心，中國社會福利基金會《授漁計劃鄉(xiāng)村助學》 一起積累福報。

今天到此
明天再見
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