抓住風(fēng)口

本期要點(diǎn)：看懂特斯拉的陽謀

你好，我是王煜全，這里是王煜全要聞評(píng)論。

2025年6月22日，特斯拉在奧斯汀啟動(dòng)了備受期待的自動(dòng)駕駛出租車（Robotaxi）付費(fèi)試乘服務(wù)。

在首日有限的試運(yùn)營中，特斯拉部署了大約30輛Model Y，而不是去年十月發(fā)布的取消了方向盤和踏板的Cybercab。在前排座椅后方，有一塊后排乘客用于交互和娛樂的小屏幕——這恰恰也是新款Model Y的標(biāo)配。

這些車輛在奧斯汀特定街區(qū)內(nèi)接送事先受邀的體驗(yàn)者，每次行程統(tǒng)一收費(fèi)4.20美元，遠(yuǎn)低于當(dāng)?shù)爻鲎廛囐M(fèi)用。

很快，許多體驗(yàn)視頻出現(xiàn)在各大社交媒體平臺(tái)上。從這些視頻可以看到，參與試運(yùn)營的車輛就是普通的Model Y，并未進(jìn)行特殊改裝。雖然沒有配備駕駛座安全員，但副駕駛位置安排了特斯拉員工擔(dān)任“安全員”，同時(shí)遠(yuǎn)程運(yùn)營中心也對(duì)車輛進(jìn)行了監(jiān)控，但安全員一側(cè)沒有任何操控系統(tǒng)，也就是說，如果不用前排交互屏幕控制，安全員并沒有接管車輛的能力。

綜合來看，車輛運(yùn)行平穩(wěn)，車速大多維持在60公里/小時(shí)以下。不少體驗(yàn)者表示，Robotaxi的表現(xiàn)幾乎與經(jīng)驗(yàn)豐富的司機(jī)駕駛的網(wǎng)約車一樣。

盡管試運(yùn)營規(guī)模很小，馬斯克仍然表示這是特斯拉轉(zhuǎn)向人工智能和機(jī)器人業(yè)務(wù)的關(guān)鍵開端。根據(jù)他的公開說法，計(jì)劃在“幾個(gè)月內(nèi)”將車隊(duì)規(guī)模擴(kuò)大至上千輛，并逐步將業(yè)務(wù)復(fù)制到圣安東尼奧、舊金山、洛杉磯等城市。

我們認(rèn)為，雖然沒有盛大的開幕，初期的場景也沒有那么科幻，而且只有30輛車，還配備了安全員，這樣的開始甚至可以說有些土，但如果因此輕視特斯拉的這次測試，無疑是一個(gè)重大誤判。這樣堪稱樸實(shí)無華的試運(yùn)營，反而會(huì)是特斯拉新業(yè)務(wù)快速進(jìn)化的開始。而且，Robotaxi背后還隱藏著特斯拉真正的“陽謀”， 有望引爆下一輪增長。

簡陋的開始

首先，我要提醒的是，如此異常“樸素”的啟動(dòng)中，體現(xiàn)了特斯拉未來快速擴(kuò)張的最大優(yōu)勢。

此次特斯拉僅使用量產(chǎn)Model Y，除了軟件系統(tǒng)和后臺(tái)支持外，與消費(fèi)者能買到的車輛幾乎沒有區(qū)別。

相比之下，Waymo使用的車輛都經(jīng)過了深度定制改裝。車頂集成了包含多顆激光雷達(dá)、攝像頭和雷達(dá)在內(nèi)的復(fù)雜傳感器套件，一眼就能看出是“特殊車輛”。

這恰恰是特斯拉策略的精髓所在，也是他們未來能夠?qū)崿F(xiàn)指數(shù)級(jí)擴(kuò)張的基石。

Waymo要為每輛車付出不少于5萬美元的高昂硬件成本，限制了車隊(duì)擴(kuò)張的速度。而且由于是特種改裝車，無法依賴現(xiàn)有的汽車服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，也無法讓社會(huì)車輛加入，形成了類似于傳統(tǒng)出租車公司的重資產(chǎn)運(yùn)營模式。我們五月在加州訪學(xué)時(shí)發(fā)現(xiàn)，新車數(shù)量不夠甚至阻礙了Waymo擴(kuò)張的速度。

相反，特斯拉使用量產(chǎn)的Model Y作為運(yùn)營車輛，依靠自身已經(jīng)驗(yàn)證的自動(dòng)駕駛系統(tǒng)，大大降低了運(yùn)營Robotaxi的門檻，也能保證充足的車輛供應(yīng)。

當(dāng)特斯拉用數(shù)月時(shí)間、在多個(gè)城市的真實(shí)運(yùn)營數(shù)據(jù)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)證明，這臺(tái)“樸素”的Model Y能夠安全、可靠地提供Robotaxi服務(wù)時(shí)，坐在副駕的“安全員”就能被逐步移除，與出租車相比的利潤優(yōu)勢自然顯現(xiàn)。

而且，最關(guān)鍵的一點(diǎn)是，屆時(shí)特斯拉就可以順理成章地說服監(jiān)管機(jī)構(gòu)，允許安裝了FSD的私人Model Y車主在空閑時(shí)間將自己的車輛接入Robotaxi網(wǎng)絡(luò)，成為運(yùn)力的一部分，使得低成本快速擴(kuò)張成為可能。

車的價(jià)值重塑

經(jīng)過這樣的分析，相信你會(huì)認(rèn)同，特斯拉Robotaxi將引發(fā)真正的模式創(chuàng)新，重塑汽車的用戶價(jià)值，從而帶動(dòng)特斯拉的快速增長。

其實(shí)我們?nèi)昵熬鸵呀?jīng)提到，在2022年的 “AI Day”活動(dòng)上，馬斯克雖然沒講，但特斯拉的一張PPT上還是透露出了線索，他們的車中預(yù)裝了車隊(duì)管理軟件。這表明三年前，特斯拉就已經(jīng)為Robotaxi業(yè)務(wù)進(jìn)行了技術(shù)預(yù)埋。由此可以看出，讓所有特斯拉車輛入網(wǎng)，早已是他們長期戰(zhàn)略藍(lán)圖的一部分。

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車隊(duì)管理模式意味著，當(dāng)某一天特斯拉的自動(dòng)駕駛技術(shù)足以支持Robotaxi的運(yùn)營了，他們就可以允許車主們將車輛切換到出租模式，由特斯拉代為運(yùn)營這些車輛，讓這些車替車主們?nèi)ベ嶅X。

這種模式的威力在于，由于賦予了特斯拉車主新的變現(xiàn)能力，從而具有了強(qiáng)大的號(hào)召力和極快的規(guī)?；俣?。

此次奧斯汀試運(yùn)營，如果證明了消費(fèi)者擁有的Model Y也能支持商業(yè)化的Robotaxi運(yùn)營，那么考慮到特斯拉在美國的保有量已超過270萬輛，其中有約一半的車輛配備了FSD硬件。簡單估算，哪怕只有10%的車主愿意在空閑時(shí)間共享他們的車輛，也將迅速形成一個(gè)十萬輛規(guī)模的龐大車隊(duì)，讓特斯拉快速超越Waymo等競爭對(duì)手在過去十年所積累的優(yōu)勢。

更重要的是，車從此從“消費(fèi)品”變?yōu)榱恕巴顿Y品”。

在過去的一個(gè)多世紀(jì)里，私家車對(duì)于絕大多數(shù)家庭而言都是不劃算的負(fù)擔(dān)：95%以上的時(shí)間中，車都停在車位上，卻持續(xù)產(chǎn)生著折舊、保險(xiǎn)、停車等費(fèi)用。

然而，如今特斯拉將催生一個(gè)普通消費(fèi)者都能參與的新出行業(yè)態(tài)。消費(fèi)者能利用自己的車輛在閑置時(shí)間去賺錢，而且 “買車即入局”。

那么，此時(shí)特斯拉的電動(dòng)汽車將從純粹的消費(fèi)品變成一個(gè)能產(chǎn)生現(xiàn)金流的生產(chǎn)資料，消費(fèi)者的決策邏輯就會(huì)發(fā)生根本性變化——如果扣除了未來的預(yù)期收入利潤，特斯拉汽車的價(jià)格將顯得非常劃算，從而能夠進(jìn)一步推動(dòng)銷量增長。按馬斯克在2022年的說法，特斯拉車主把車交給特斯拉做為自動(dòng)駕駛出租車運(yùn)營，有望每年獲得3萬多美元的收益，可以連續(xù)獲益11年，也就是說，車主只要不到兩年就能回本，剩下九年都是凈賺。這對(duì)車主來說，無疑具有巨大的吸引力。

當(dāng)然，搶先入局才是關(guān)鍵，所以特斯拉模式一旦驗(yàn)證成功，Model Y的銷量暴漲將會(huì)成為必然。

最后，我想強(qiáng)調(diào)的是，未來六個(gè)月將是關(guān)鍵觀察期。我們需要密切關(guān)注是否有交通事故發(fā)生、安全員能否移除，以及在奧斯汀和其他城市的服務(wù)擴(kuò)張情況。

當(dāng)然，最重要的是，是否有第三方、特別是個(gè)人的Model Y被允許接入Robotaxi的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。一旦這些都逐步兌現(xiàn)，特斯拉以及整個(gè)交通出行產(chǎn)業(yè)都將迎來一次劇烈的價(jià)值重估，Uber和Lyft將會(huì)受到前所未有的挑戰(zhàn)，Waymo的地位也會(huì)變得尷尬。

這次特斯拉Robotaxi在奧斯汀的首次亮相，就像一顆投入湖面的石子，它所激起的巨浪將在未來逐漸顯現(xiàn)，讓我們拭目以待。

在本周四的特訓(xùn)營直播課上，我將對(duì)特斯拉Robotaxi事件以及出行產(chǎn)業(yè)的未來機(jī)遇和關(guān)鍵看點(diǎn)進(jìn)行深入剖析，尤其是對(duì)國內(nèi)外交通出行服務(wù)可能的未來贏家做系統(tǒng)分析。如果你感興趣，現(xiàn)在購買或續(xù)費(fèi)“前哨?科技特訓(xùn)營”，還可額外獲贈(zèng)2個(gè)月的學(xué)時(shí)！歡迎掃碼加入，和我一起，先人一步，領(lǐng)先一路！

以上就是今天的內(nèi)容，王煜全要聞評(píng)論，我們明天見。

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“特斯拉Robotaxi戰(zhàn)略背后的機(jī)會(huì)與隱憂”