2025年，科技巨頭集體“戴”上AI已經(jīng)成為最火的賽道之一。

小米憑借1999元高性價(jià)比錨定大眾市場(chǎng)，雷鳥創(chuàng)新用戶月活激增314%，字節(jié)跳動(dòng)秘密研發(fā)MR眼鏡“ProjectP”對(duì)標(biāo)Meta旗艦，全球市場(chǎng)隨之被徹底點(diǎn)燃。

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在世界人工智能大會(huì)的聚光燈下，阿里也即將發(fā)布首款自研AI眼鏡，預(yù)計(jì)將深度融合通義千問大模型能力，接入高德導(dǎo)航、支付寶、淘寶等核心生態(tài)服務(wù)，而這也承載著阿里從互聯(lián)網(wǎng)巨頭向AI硬件霸主躍遷的野心。

靜待阿里按下發(fā)布鍵的那一天，一場(chǎng)圍繞下一代人機(jī)交互入口的“百鏡大戰(zhàn)”，將正式進(jìn)入巨頭肉搏階段。

百鏡大戰(zhàn)拉開序幕，巨頭混戰(zhàn)下的生存游戲

全球智能眼鏡市場(chǎng)正經(jīng)歷爆發(fā)式增長(zhǎng)。IDC最新數(shù)據(jù)顯示，2025年全球智能眼鏡出貨量預(yù)計(jì)達(dá)1280萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)26%。

其中，中國(guó)市場(chǎng)出貨量將達(dá)275萬臺(tái)，增幅高達(dá)107%。據(jù)WellsennXR預(yù)測(cè)，到2035年，全球AI+AR眼鏡銷量或突破14億副，市場(chǎng)規(guī)模將與智能手機(jī)相當(dāng)。

市場(chǎng)高熱度背后，巨頭正在集體押注。今年2月中旬，Meta Ray-Ban銷量突破200萬副。對(duì)比行業(yè)，Wellsenn XR數(shù)據(jù)顯示，2024年全球AI智能眼鏡銷量為 234萬臺(tái)，主要銷量貢獻(xiàn)均來自于RayBan Meta。

6月，小米發(fā)布新款電動(dòng)汽車SUV YU7的同時(shí)，也發(fā)布了首款A(yù)I眼鏡產(chǎn)品，采用高通AR1芯片與恒玄BES2700方案，定價(jià)1999元起。

隨后7月，字節(jié)跳動(dòng)旗下VR子公司Pico被曝正秘密研發(fā)代號(hào)“ProjectP”的混合現(xiàn)實(shí)（MR）眼鏡，直接對(duì)標(biāo)Meta計(jì)劃2027年推出的Phoenix護(hù)目鏡。

只是，繁榮表象下，行業(yè)挑戰(zhàn)也十分明顯。一是技術(shù)成熟度不足。以小米AI眼鏡為例，綜合京東、抖音等電商平臺(tái)統(tǒng)計(jì)，其退貨率或高達(dá)40%。用戶吐槽也集中在“佩戴夾頭”、“拍照響應(yīng)慢”、“續(xù)航不足一天”等問題。

XREAL創(chuàng)始人徐馳也犀利指出，“現(xiàn)在這些AI眼鏡的智商，像一個(gè)5歲小孩，很多產(chǎn)品甚至無法看清文字，說明核心的視覺能力尚未打磨完善。”

二是供應(yīng)鏈瓶頸凸顯。Rokid與藍(lán)思科技聯(lián)合開發(fā)的AI+AR眼鏡，預(yù)售訂單達(dá)25萬臺(tái)卻無法按時(shí)交付，京東頁(yè)面顯示“預(yù)計(jì)Q3開啟發(fā)貨”，比承諾的“6月下旬”大幅推遲。

同樣存在交貨困難的，還有在2024年年底突擊發(fā)布會(huì)的閃極。閃極A1雖然定價(jià)僅999元，但提貨情況并不理想。

三是芯片成本高企?，F(xiàn)階段，智能眼鏡中主控芯片約占據(jù)整機(jī)成本31%。比如，2023年9月上市的RayBan Meta眼鏡，發(fā)售價(jià)約299美元，采用高通AR1 Gen1作為主控芯片，單顆價(jià)值量約55美元。

不得不說，目前整個(gè)AI眼鏡行業(yè)仍被芯片扼住了步伐。無論是小米、閃極、Rokid，還是大量白牌廠商，都沒能為AI眼鏡量身定制的單芯片方案。而被廣泛運(yùn)用的高通AR1，其主要問題在于成本高以及體積大、功耗高。

如今，全球智能眼鏡市場(chǎng)正處于爆發(fā)式增長(zhǎng)與激烈競(jìng)爭(zhēng)的交匯點(diǎn)，行業(yè)也集體遭遇“理想豐滿、現(xiàn)實(shí)骨感”。接下來，阿里或?qū)⒁浴凹夹g(shù)冗余+生態(tài)碾壓”組合拳切入戰(zhàn)場(chǎng)，其能否將眼鏡從“極客玩具”推入“大眾剛需”，這是整個(gè)市場(chǎng)最期待的一點(diǎn)。

混戰(zhàn)中入局，阿里的底氣是什么？

巨頭云集的AI眼鏡賽道，阿里選擇此時(shí)入局，背后是其長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的生態(tài)蓄力，更是其AI to C戰(zhàn)略的關(guān)鍵落子。

回顧來看，2024年底，阿里已經(jīng)完成了一系列業(yè)務(wù)整合。通義應(yīng)用團(tuán)隊(duì)調(diào)整至智能信息事業(yè)群，而天貓精靈硬件團(tuán)隊(duì)與夸克AI團(tuán)隊(duì)融合。硬件與AI能力的內(nèi)部協(xié)同，成為阿里進(jìn)軍智能眼鏡的核心優(yōu)勢(shì)。

產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，阿里選擇雙版本并行策略，分別為基礎(chǔ)版AI智能眼鏡和進(jìn)階版AI+AR智能眼鏡。從產(chǎn)品規(guī)劃來看，支持顯示功能的AR版本被賦予更高優(yōu)先級(jí)。

硬件配置方面，該產(chǎn)品采用高通驍龍AR1與恒玄BES2800雙芯片架構(gòu)，性能參數(shù)或?qū)⒊組eta與雷朋合作的標(biāo)桿產(chǎn)品。

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目前，舒適性革命正直擊行業(yè)三大痛點(diǎn)。市面現(xiàn)有產(chǎn)品普遍存在“戴不住”（重量超標(biāo)）、“聊不了”（交互卡頓）、“用不久”（續(xù)航不足）的硬傷，而阿里的雙芯片架構(gòu)能夠有效平衡算力與能耗，在保證超輕量化的同時(shí)加長(zhǎng)續(xù)航。

這種用戶思維或許能打破“極客玩具”的魔咒，真正打開大眾消費(fèi)市場(chǎng)。

除此以外，阿里真正的差異化優(yōu)勢(shì)在于生態(tài)整合。據(jù)悉，高德地圖、支付寶、淘寶等核心業(yè)務(wù)的技術(shù)團(tuán)隊(duì)都在參與AI眼鏡的產(chǎn)品開發(fā)，這意味著眼鏡可能實(shí)現(xiàn)導(dǎo)航指引、移動(dòng)支付、商品識(shí)別等場(chǎng)景化功能。

而全場(chǎng)景業(yè)務(wù)覆蓋和領(lǐng)先AI能力正是阿里最擅長(zhǎng)的，支付寶-淘寶-高德全鏈路閉環(huán)的生態(tài)整合，能夠創(chuàng)造出更多的獨(dú)特場(chǎng)景。這種跨應(yīng)用的無縫交互，正是阿里對(duì)抗小米米家生態(tài)、蘋果AR生態(tài)的核心武器。

在AI能力構(gòu)建上，阿里采用 “通用+垂直”雙模型架構(gòu)。旗下通義千問作為基礎(chǔ)大模型支撐通用場(chǎng)景，夸克則針對(duì)學(xué)習(xí)、健康等垂直領(lǐng)域訓(xùn)練專用模型。這種設(shè)計(jì)直擊當(dāng)前AI眼鏡“功能粗糙”的痛點(diǎn)，如拍照識(shí)別精度不足、翻譯生硬等問題。

阿里憑借“全鏈路生態(tài)+雙模型架構(gòu)”的獨(dú)門武器，在解決行業(yè)三大痛點(diǎn)的同時(shí)交出了自己的答案。未來，若能兌現(xiàn)將萬億生態(tài)濃縮進(jìn)50克鏡架的整合能力，阿里將有可能成為首個(gè)真正打通“感知-決策-服務(wù)”閉環(huán)的玩家。

洗牌在即，生態(tài)與技術(shù)決定終局勝負(fù)

隨著阿里、小米、字節(jié)等巨頭入局，智能眼鏡行業(yè)正加速?gòu)摹坝布?jìng)爭(zhēng)”轉(zhuǎn)向“系統(tǒng)級(jí)競(jìng)爭(zhēng)”。

而且，行業(yè)生死線也已浮現(xiàn)。居高不下的芯片成本、物料成本正在不斷吞噬AI眼鏡廠商的利潤(rùn)空間，如何守住盈利底線將至關(guān)重要。

在此基礎(chǔ)上，生態(tài)變現(xiàn)能力或成破局密鑰。行業(yè)共識(shí)在于硬件本身注定微利，真正的戰(zhàn)場(chǎng)將轉(zhuǎn)移至服務(wù)層。

目前，頭部企業(yè)采用“核心自有+開放接口”雙軌策略。比如小米AI眼鏡與米家生態(tài)聯(lián)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)智能家居控制；影目科技INMO AIR3接入騰訊應(yīng)用寶，整合央視頻、同花順等平臺(tái)資源，打造“百寸虛擬大屏”辦公娛樂體驗(yàn)。

而阿里憑借高德、支付寶、淘寶的深度整合，有望在生活服務(wù)場(chǎng)景建立差異化優(yōu)勢(shì)。這些隱形布局恰恰就是互聯(lián)網(wǎng)巨頭的先天優(yōu)勢(shì)，正如螞蟻集團(tuán)與雷鳥創(chuàng)新合作的AR支付系統(tǒng)，已證明生態(tài)協(xié)同能夠相應(yīng)降低獲客成本。

不僅如此，中國(guó)供應(yīng)鏈也正在改寫游戲規(guī)則。今年3月，水晶光電反射波導(dǎo)良率突破80%，這使得AR眼鏡量產(chǎn)瓶頸徹底打破。

而且，2023年底，全國(guó)首條硅基 Micro LED 微顯示屏產(chǎn)線已經(jīng)正式貫通。該產(chǎn)線為賽富樂斯提供了批量交付T系列微顯示屏產(chǎn)品的能力，降低了AR眼鏡光機(jī)的微顯示屏成本。這對(duì)于高度依賴 Micro LED的AI眼鏡來說，是一個(gè)好消息。

再是技術(shù)突破路線的逐漸分化。一是全天候佩戴眼鏡，從少數(shù)功能起步逐步升級(jí)；二是追求極致體驗(yàn)，努力縮小體積。這對(duì)應(yīng)B端和C端兩大不同市場(chǎng)。

據(jù)IDC報(bào)告，2025年工業(yè)巡檢、醫(yī)療輔助等B端場(chǎng)景的智能眼鏡需求將顯著增長(zhǎng)，相關(guān)產(chǎn)品在遠(yuǎn)程協(xié)作、數(shù)據(jù)可視化等方面的優(yōu)勢(shì)已得到驗(yàn)證，成為各大廠商新的突破方向。

長(zhǎng)期來看，用供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)對(duì)沖高通雙芯片的高成本，用生態(tài)和場(chǎng)景落地收益填補(bǔ)硬件虧損，將是AI眼鏡一決勝負(fù)的關(guān)鍵局。

結(jié)語

隨著2025下半年多款新品上市，行業(yè)將迎首輪淘汰賽。阿里能否依托生態(tài)造血突破成本困局，改寫行業(yè)格局，將決定其在“百鏡大戰(zhàn)”終局的座次。

這場(chǎng)戰(zhàn)役或許沒有亞軍，要么成為蘋果Vision Pro那樣的變革者，要么淪為科技史腳注，中間地帶正在消失。

作者：江河有堤

來源：港股研究社