今天A股市場(chǎng)延續(xù)震蕩反彈，三大指數(shù)全線上漲，滬指尾盤沖擊階段高點(diǎn)，收漲0.45%，深指上漲0.64%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.66%。其中，機(jī)器人概念股集體爆發(fā)，PEEK材料繼續(xù)領(lǐng)漲，軍工股再度走強(qiáng)。此外，液冷服務(wù)器、商業(yè)航天等方向同樣在盤中表現(xiàn)亮眼，而醫(yī)藥股方向則延續(xù)調(diào)整。

我認(rèn)為，A股再度上漲，滬指沖擊新高，有三大原因：第一，這兩天市場(chǎng)對(duì)美國(guó)美聯(lián)儲(chǔ)9月宣布降息的概率波動(dòng)，確實(shí)很大，但一直沒(méi)有低于過(guò)80%。不是95%，就是82%，現(xiàn)在是85%。也就意味著，9月宣布降息的概率十分高！

第二，美國(guó)頭子又要搞事情了，說(shuō)對(duì)藥品和芯片加征關(guān)稅，要加150%的關(guān)稅，之后要提高到250%。就算跟他簽訂了協(xié)議，有什么意義嗎？他今天一個(gè)樣，明天一個(gè)樣，變來(lái)變?nèi)サ?，毫無(wú)信任可言。所以，今天整個(gè)國(guó)產(chǎn)替代概念拉起來(lái)了，推了指數(shù)一把。

第三，權(quán)重股比較穩(wěn)當(dāng)，沒(méi)有出現(xiàn)大跌，對(duì)盤面有著維穩(wěn)作用。

也就是說(shuō)，今天A股能沖擊新高，三大指數(shù)上漲，是降息預(yù)期、國(guó)產(chǎn)替代概念以及氛圍面的推漲造就的。

我們?cè)賮?lái)一起看看板塊的情況：1、機(jī)器人概念股再度全線爆發(fā)。從消息面上看，宇樹(shù)科技發(fā)布新款四足機(jī)器狗產(chǎn)品Unitree A2，整機(jī)約37千克，空載續(xù)航20km。視頻顯示，A2最大奔跑速度5米/秒，最大攀爬高度1米。

市場(chǎng)認(rèn)為，2025年將成為具身智能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的量產(chǎn)元年，具身智能機(jī)器人是AI與物理世界的重要結(jié)合，量產(chǎn)及場(chǎng)景的開(kāi)拓試驗(yàn)性應(yīng)用宣告了人工智能AGI和機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的深度融合，推動(dòng)新一輪的產(chǎn)業(yè)革命。

2、軍工股再度大漲。有機(jī)構(gòu)表示，軍工板塊基本面開(kāi)始加速回暖，2025年上半年各類催化劑特別是訂單公告有望持續(xù)兌現(xiàn)。我國(guó)裝備“名片效應(yīng)”凸顯，憑借高性價(jià)比等特點(diǎn)或進(jìn)一步拓展國(guó)際市場(chǎng)，全球市場(chǎng)滲透率有望顯著提升。預(yù)計(jì)2030年，中國(guó)裝備的全球市占率將達(dá)15%-30%，市場(chǎng)需求約1500億-2000億元/年，空間廣闊。同時(shí)，商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等新域新質(zhì)方向下半年可能受商業(yè)火箭發(fā)射等事件影響產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。

3、液冷服務(wù)器概念反復(fù)活躍。隨著技術(shù)與AI、云計(jì)算等領(lǐng)域進(jìn)一步融合，液冷服務(wù)器在高性能計(jì)算、邊緣計(jì)算等細(xì)分應(yīng)用場(chǎng)景將進(jìn)一步拓展。同時(shí)，技術(shù)創(chuàng)新將推動(dòng)液冷服務(wù)器發(fā)展，比如液冷技術(shù)與侵沒(méi)式冷卻、智能溫控系統(tǒng)等結(jié)合，以及相變冷板式液冷等新技術(shù)的應(yīng)用，有望進(jìn)一步釋放增長(zhǎng)潛力。根據(jù)IDC 發(fā)布的數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2025年至2029年，中國(guó)液冷服務(wù)器市場(chǎng)年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到約48%，2028年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到約162億美元。

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