保險公司二季度償付能力報告密集出爐。

據(jù)《國際金融報》記者統(tǒng)計，截至8月6日，已有60家人身險公司、76家財產(chǎn)險公司和11家再保險公司披露了償付能力相關(guān)信息。其中，5家保險公司償付能力不達標，包括1家人身險公司和4家財產(chǎn)險公司，分別是華匯人壽、安華農(nóng)險、華安財險、亞太財險和前海財險，原因均為風險綜合評級未能過關(guān)。

受訪專業(yè)人士指出，未達標的保險公司可以從內(nèi)部治理、資本補充、金融科技手段及合規(guī)管理等多個方面入手，全面提升自身的償付能力。

風險綜合評級未達標

根據(jù)《保險公司償付能力管理規(guī)定》，償付能力監(jiān)管指標包括核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率、風險綜合評級3個有機聯(lián)系的指標。

核心償付能力充足率即核心資本與最低資本的比值，衡量保險公司高質(zhì)量資本的充足狀況，不得低于50%；綜合償付能力充足率即實際資本與最低資本的比值，衡量保險公司資本的總體充足狀況，不得低于100%；風險綜合評級即對保險公司償付能力綜合風險的評價，衡量保險公司總體償付能力風險的大小，不得低于B類。

以上三項指標均符合監(jiān)管要求，方為償付能力達標公司；其中任一指標不符合的，即為償付能力不達標。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，已披露2025年二季度償付能力報告的147家保險公司，核心與綜合償付能力充足率均高于監(jiān)管要求。不過，仍有1家人身險公司和4家財產(chǎn)險公司的風險綜合評級為C類，不滿足償付能力達標要求。

具體來看，人身險公司方面，華匯人壽已連續(xù)13個季度風險綜合評級被評為C類。對此，華匯人壽解釋稱，因公司治理相關(guān)問題整改工作尚未完成，監(jiān)管部門于2022年一季度將公司風險綜合評級結(jié)果由B類變?yōu)镃類。通過對主要風險情況的分析，目前公司償付能力充足，資產(chǎn)流動性較好，償付能力風險（除公司治理相關(guān)風險外）處于較低且可控的狀態(tài)。

財產(chǎn)險公司方面，華安財險表示，公司2024年四季度和2025年一季度的風險綜合評級結(jié)果均為C類，主要是在聲譽風險、操作風險等領(lǐng)域存在一定風險。

安華農(nóng)險在償付能力報告中指出，公司2024年四季度及2025年一季度法人機構(gòu)風險綜合評級（分類監(jiān)管）結(jié)果均為C類，主要原因為公司治理方面存在風險。根據(jù)監(jiān)管部門的整改要求，公司正在積極推進有關(guān)整改工作，已取得實質(zhì)進展。

延期或暫停披露報告

需要注意的是，因“技術(shù)原因”，瑞華健康2025年二季度償付能力報告將延遲至8月中旬披露。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，非上市保險公司應(yīng)當在每季度結(jié)束后30日內(nèi)，披露償付能力季度報告摘要。保險公司不能按時公開披露償付能力信息的，應(yīng)當在規(guī)定的公開披露期限之前，在公司官方網(wǎng)站首頁公布不能按時披露的原因及預(yù)計披露的時間。延遲披露的時間不得超過15日。

2025年一季度，瑞華健康實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入2.79億元，同比下滑23.98%；凈利潤為0.76億元，與去年同期相比扭虧為盈。截至一季度末，公司核心償付能力充足率為73.71%，較上季度下滑25個百分點；綜合償付能力充足率為101.51%，較上季度下滑32個百分點，已逼近監(jiān)管紅線（100%）；近兩期風險綜合評級為BB級。

償付能力承壓的同時，瑞華健康高管層也于近期面臨變局。7月15日，瑞華健康發(fā)布公告稱，總經(jīng)理田凱因個人原因向公司董事會提出辭職申請。經(jīng)公司董事會審議批準，田凱不再擔任公司總經(jīng)理職務(wù)，并指定副總經(jīng)理馮華暫時代為行使總經(jīng)理職權(quán)。

此外，仍有部分保險公司長期未按監(jiān)管要求，及時披露償付能力報告。例如，中融人壽、珠江人壽等保險公司的最新償付能力報告披露時間均停留在2021年，此后未再更新；合眾人壽從2024年二季度后再未公開披露相關(guān)數(shù)據(jù)。

多舉措提升償付能力

償付能力被業(yè)內(nèi)稱為保險公司風險防范的“牛鼻子”，不達標的保險公司在業(yè)務(wù)發(fā)展中處處受限。那么，上述償付能力不達標的保險公司，將采取哪些改進措施來“摘帽”？

亞太財險透露，公司將對波動異常的指標進行回溯分析，明確成因并進行完善，在不斷夯實經(jīng)營基礎(chǔ)、提升風險管理能力的基礎(chǔ)上，力爭改善各項指標。

前海財險表示，公司已就在前兩個報告期報送的風險綜合評級數(shù)據(jù)信息工作中發(fā)現(xiàn)的問題進行數(shù)據(jù)梳理，深入剖析了評級中的主要失分點和存在問題，及時督促相關(guān)部門采取應(yīng)對措施，積極落實整改。

華安財險在償付能力報告中提到，公司增資擴股工作取得實質(zhì)性進展，治理風險有序化解。

北京排排網(wǎng)保險代理有限公司總經(jīng)理楊帆在接受記者采訪時指出，保險公司要想提升償付能力，可以從以下五個方面入手：一是加強投資管理，優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高投資收益的穩(wěn)定性和可持續(xù)性；二是深化風險管理，完善風險管理體系，強化對各類風險的監(jiān)測、預(yù)警和應(yīng)對能力；三是增加資本補充渠道，通過上市融資、引入戰(zhàn)略投資者等方式，壯大資本實力；四是提升業(yè)務(wù)質(zhì)量與效率，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，推動業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級，降低賠付率和費用率；五是加強科技賦能，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)提升運營效率和服務(wù)水平，為償付能力提升提供有力支撐。

“保險公司可以從內(nèi)部治理、資本補充、金融科技手段及合規(guī)管理等多個方面入手，全面提升自身的償付能力?！睂ν饨?jīng)濟貿(mào)易大學創(chuàng)新與風險管理研究中心副主任龍格表示。

龍格進一步分析道，首先，要強化內(nèi)功，通過內(nèi)部治理、風險管理、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整等內(nèi)生性措施來提升償付能力；其次，要多渠道補充資本金，通過增資擴股、發(fā)行資本補充債或永續(xù)債等方式，有效增加公司實際資本；再者，要充分利用DeepSeek等金融科技手段，提高風險管理的精準性與高效性；最后，在監(jiān)管政策調(diào)整的背景下，險企需要更為積極地應(yīng)對規(guī)則變化，確保公司各項業(yè)務(wù)符合監(jiān)管要求。

在中航證券非銀金融行業(yè)分析師薄曉旭看來，保險公司可通過內(nèi)部治理、風險管理、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整等內(nèi)生性措施來提升償付能力。同時，監(jiān)管政策的支持也為保險公司提供了良好的外部環(huán)境，如《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）》過渡期延長至2025年底。

“通過‘內(nèi)外兼修、內(nèi)主外輔’的策略，預(yù)計保險公司可以更好地應(yīng)對償付能力挑戰(zhàn)，實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展?！北孕裰赋?，當前險企正積極通過優(yōu)化承保理賠，提升運營效率來改善承保盈利。同時，險企也在投資端改變資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，以應(yīng)對利率下行的挑戰(zhàn)。