2025年8月8日，行家說產(chǎn)研中心《行家說儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)季度內(nèi)參Q2（2025）》正式出刊，內(nèi)容涵蓋政策解讀、價(jià)格趨勢、大事件與趨勢、上市公司成績單、產(chǎn)品與技術(shù)動(dòng)態(tài)以及項(xiàng)目動(dòng)態(tài)解讀六大板塊。

整體看，2025年Q2儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)情況如下：

NO.12025年上半年新增并網(wǎng)的新型儲(chǔ)能項(xiàng)目507個(gè)，總規(guī)模21.4GW/53.8GWh，同比分別增長55%/60.86%。

NO.2上半年，用戶側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目有323個(gè)，規(guī)模2.02GW/4.67 GWh，超百兆瓦時(shí)項(xiàng)目11個(gè)。

NO.3從已披露半年報(bào)和預(yù)告的企業(yè)數(shù)據(jù)看，90%以上儲(chǔ)能相關(guān)企業(yè)實(shí)現(xiàn)了凈利潤正向增長，新能源產(chǎn)業(yè)成為企業(yè)增長重要組成部分。

NO.42025年上半年，港交所收到的IPO申請(qǐng)約200份，較去年同期有著7倍的增長,儲(chǔ)能相關(guān)IPO約有16個(gè)。

NO.5儲(chǔ)能電池在中美關(guān)稅緩沖期結(jié)束后到2025年底，關(guān)稅水平為64.9%;2026年1月1日起，“301關(guān)稅”由7.5%上調(diào)至25%，關(guān)稅將升至82.4%。

NO.6當(dāng)前儲(chǔ)能行業(yè)的新一代大電芯技術(shù)路線正從多型號(hào)并行向雙主流規(guī)格（587Ah/684Ah）集中演進(jìn)。

NO.7儲(chǔ)能系統(tǒng)容量向9、10MWh甚至更大容量邁進(jìn)，主流的20尺集裝箱被顛覆，工商儲(chǔ)跟進(jìn)大儲(chǔ)技術(shù)演進(jìn)。

NO.8截至2025年1-6月份，跟網(wǎng)型儲(chǔ)能系統(tǒng)均價(jià)下跌0.06元/Wh，跌幅11.2%，Q2環(huán)比下降10%，構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能系統(tǒng)均價(jià)下跌0.155元/Wh，跌幅22.6%，Q2價(jià)格小幅上漲后迅速下降，環(huán)比降近30%。

NO.9據(jù)行家說Research統(tǒng)計(jì)，今年上半年對(duì)外公布的儲(chǔ)能訂單（不含中標(biāo)）累計(jì)167起，151個(gè)透露具體容量，合計(jì)為292.739GWh。

NO.10據(jù)行家說Research統(tǒng)計(jì)，2025年上半年，簽約/在建/投產(chǎn)（含部分投產(chǎn)）的儲(chǔ)能系統(tǒng)及電池項(xiàng)目107個(gè)。

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2025年Q2業(yè)績情況

截至7月31日，行家說產(chǎn)研中心統(tǒng)計(jì)了電池、PCS、系統(tǒng)集成三大細(xì)分領(lǐng)域的共61家上市企業(yè)上半年成績單，截至報(bào)告發(fā)布前，僅有23%的企業(yè)披露業(yè)績情況。

來源：《行家說儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)季度內(nèi)參Q2（2025）》

僅從已披露的業(yè)績報(bào)告或預(yù)告看，寧德時(shí)代、南網(wǎng)儲(chǔ)能在凈利潤與扣非凈利潤方面都實(shí)現(xiàn)了超28%以上的增長，90%以上企業(yè)均實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長。

綜合來看，各方業(yè)績?cè)鲩L主要是源自新能源板塊，尤其是儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的高速增長。其中，科陸電子預(yù)計(jì)凈利潤1.75億元-2.25億元，同比增長超540%以上，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

儲(chǔ)能系統(tǒng)向大容量邁進(jìn)

據(jù)行家說Research研究觀察，2025年上半年，儲(chǔ)能行業(yè)向大容量電芯、大功率PCS及大規(guī)模系統(tǒng)化方向發(fā)展。2024年底到2025年上半年發(fā)布的大容量（500+Ah）電芯就有22款，采用大容量電芯的儲(chǔ)能系統(tǒng)超8款，涉及33家儲(chǔ)能相關(guān)企業(yè)。

· 第三代大電芯由多規(guī)格趨向統(tǒng)一：上半年大容量儲(chǔ)能電芯392Ah、472Ah、587Ah、590Ah、628Ah、648Ah、684Ah、688Ah等多規(guī)格并存，而陽光電源陣營的684Ah和寧德時(shí)代領(lǐng)銜587Ah圍繞第三代大電芯的定義權(quán)之爭，讓業(yè)內(nèi)直面電芯統(tǒng)一問題。

· 儲(chǔ)能PCS大功率化、模塊化：為匹配5MWh乃至10MWh儲(chǔ)能系統(tǒng)，集中式PCS額定功率從1.725MW升至2.5MW，另外組串式PCS由200-300kW升至430kW乃至460kW的峰值。同時(shí)PCS模塊化漸成主流，碳化硅功率器件加速滲透、液冷逐漸迭代，構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能普及等。

· 儲(chǔ)能系統(tǒng)大型化，平臺(tái)化：儲(chǔ)能系統(tǒng)容量向9MWh、10MWh甚至更大容量邁進(jìn)，工商儲(chǔ)跟進(jìn)大儲(chǔ)技術(shù)演進(jìn)。主流的20尺集裝箱被顛覆，易于運(yùn)輸、適應(yīng)不同場景需求的模塊化、平臺(tái)化產(chǎn)品出現(xiàn)。同時(shí)基于AI技術(shù)，儲(chǔ)能系統(tǒng)從硬件驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向軟硬件深度協(xié)同。

來源：《行家說儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)季度內(nèi)參Q2（2025）》

2025年上半年新增并網(wǎng)規(guī)模53.8GWh

據(jù)行家說Research數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025年上半年新增并網(wǎng)的新型儲(chǔ)能項(xiàng)目 507 個(gè)，總規(guī)模 21.4GW/53.8GWh，同比分別增長 55%/60.86% 。其中，用戶側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目有 323 個(gè)，規(guī)模 2.02GW/4.67 GWh，超百兆瓦時(shí)項(xiàng)目 11 個(gè)。

所有公布系統(tǒng)電池技術(shù)的項(xiàng)目中，鋰離子電池項(xiàng)目占比 92.9%，液流 5.78%，鈉離子4.76%，構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能項(xiàng)目規(guī)模達(dá)到 3.14GWh。

從地區(qū)分布看，并網(wǎng)規(guī)模超吉瓦時(shí)的地區(qū)有 13 個(gè)，云南、新疆、河北位居前三。按并網(wǎng)項(xiàng)目數(shù)量排序，江蘇、廣東、浙江位列前三。從區(qū)域分布上看，2025上半年全國 29 個(gè)省市自治區(qū)實(shí)現(xiàn)了新增新型儲(chǔ)能項(xiàng)目并網(wǎng)，其中新增并網(wǎng)規(guī)模超過吉瓦時(shí)級(jí)的地區(qū)共有13個(gè)。

來源：《行家說儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)季度內(nèi)參Q2（2025）》

· 云南：地方政策支持，獨(dú)立儲(chǔ)能可租賃容量獎(jiǎng)勵(lì)政策的實(shí)施，云南上半年的裝機(jī)并網(wǎng)量位居全國首位，新增并網(wǎng)規(guī)模達(dá)到3.8GW/7.61GWh。項(xiàng)目集中在電網(wǎng)側(cè)，主要是央國企開發(fā)建設(shè)。

· 新疆：以1.765GW/6.994GWh的新增并網(wǎng)規(guī)模位居第二，主要增量來源是風(fēng)光新能源發(fā)電配儲(chǔ)。另據(jù)行家說Research統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年新疆在建項(xiàng)目規(guī)模還有27GWh，大多數(shù)在今年年底前并網(wǎng)。

· 河北：冀北地區(qū)風(fēng)、光資源豐富，是國家可再生能源發(fā)展規(guī)劃的千萬千瓦級(jí)風(fēng)電基地。上半年新增并網(wǎng)規(guī)模達(dá)到 1.805GW/5.178GWh，其中冀北地區(qū)有2個(gè)1.2GWh單體項(xiàng)目建成投運(yùn)，分別在張家口、承德隆化縣。河北積極推進(jìn)新能源建設(shè)，風(fēng)光發(fā)電裝機(jī)總量突破1億千瓦大關(guān)，占電力總裝機(jī)超67%，位列全國前茅。

· 內(nèi)蒙古：上半年僅并網(wǎng) 1.3GW/4.4GWh ，但是在容量補(bǔ)償電價(jià)政策激勵(lì)下，內(nèi)蒙古6月開工的項(xiàng)目有18個(gè)，總規(guī)模超46.7GWh。其中，超2GWh的項(xiàng)目就有 12個(gè)，主要是4-6小時(shí)長時(shí)儲(chǔ)能。

來源：《行家說儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)季度內(nèi)參Q2（2025）》

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