文 | 邁點(diǎn)

?一、市場動(dòng)態(tài)總結(jié)

2025年7月，在需求釋放、政策推動(dòng)、企業(yè)創(chuàng)新等因素作用下，文旅市場亮點(diǎn)與熱點(diǎn)集中。市場需求端，暑期檔成為文旅消費(fèi)的重要時(shí)段，親子游、畢業(yè)游、避暑游等需求集中釋放；市場供給端，文旅企業(yè)不斷推陳出新，豐富旅游產(chǎn)品供給，如增加夜游、演藝、避暑、賽事等特色應(yīng)季內(nèi)容與活動(dòng)等；政策支持力度加大，文化和旅游部暑期發(fā)放超5.7億元消費(fèi)補(bǔ)貼，補(bǔ)貼集中在7-8月，瞄準(zhǔn)家長帶娃出游、畢業(yè)生旅行等剛需，直接拉動(dòng)暑期GDP。

7月文旅項(xiàng)目動(dòng)態(tài)觀察：安徽、湖北、浙江等省份文旅項(xiàng)目集中簽約，優(yōu)質(zhì)與新業(yè)態(tài)項(xiàng)目儲(chǔ)備供給加快；佛山歡樂洞天樂園、香格里拉世界旅游目的地服務(wù)配套升級(jí)全域觀光文旅等重量級(jí)項(xiàng)目開工，將填補(bǔ)區(qū)域市場空白或帶動(dòng)地方文旅產(chǎn)業(yè)的升級(jí)。

7月文旅集團(tuán)動(dòng)態(tài)總結(jié)：人事層面，鎮(zhèn)江文旅集團(tuán)、西域旅游新任命“董事長”要職；同程旅行擬斥資9.56億元認(rèn)購大連圣亞新股，擁有30.88%表決權(quán)，發(fā)行完成后，同程旅行將為大連圣亞的間接控股股東；以中國中免、祥源文旅等為代表的25家文旅上市公司發(fā)布上半年業(yè)績預(yù)公告，其中9家預(yù)盈、16家預(yù)虧，呈現(xiàn)明顯分化態(tài)勢(shì)。

1.文旅項(xiàng)目訊息

1）文旅項(xiàng)目簽約

據(jù)邁點(diǎn)研究院不完全統(tǒng)計(jì)，2025年7月，各地簽約文旅項(xiàng)目63個(gè)，以安徽、湖北、浙江、廣東等省份較為集中。簽約文旅項(xiàng)目類型豐富多元，涵蓋文旅街區(qū)、微短劇產(chǎn)業(yè)園/拍攝基地、文創(chuàng)文博、旅居康養(yǎng)、文商旅、農(nóng)文旅等業(yè)態(tài)。其中，“天下崆峒”文旅綜合體、荊州國際滑雪場、固原瀛河·文商旅居康養(yǎng)小鎮(zhèn)3個(gè)項(xiàng)目投資金額較高（10億元及以上），均為當(dāng)?shù)刂亓考?jí)項(xiàng)目，如“天下崆峒”文旅綜合體項(xiàng)目對(duì)于整合崆峒區(qū)旅游資源、優(yōu)化旅游業(yè)態(tài)、打造旅游品牌具有重要意義。

2) 文旅項(xiàng)目開工

據(jù)邁點(diǎn)研究院不完全統(tǒng)計(jì)，2025年7月開工項(xiàng)目共18個(gè)，分布于安徽、湖北、浙江等15個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)/直轄市）；開工項(xiàng)目類型覆蓋滑雪、溫泉康養(yǎng)與度假、服務(wù)配套、街區(qū)改造、度假酒店、營地等。其中，投資金額超20億元的包括兩個(gè)：佛山歡樂洞天樂園項(xiàng)目主體工程、香格里拉世界旅游目的地服務(wù)配套升級(jí)全域觀光文旅項(xiàng)目，前者為廣東省和佛山市重點(diǎn)項(xiàng)目，其建設(shè)將有效填補(bǔ)佛山溶洞漂流文旅的空白。

2.文旅集團(tuán)動(dòng)態(tài)

1）人事任免

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2025年7月，涉及4家文旅集團(tuán)重大人事任命，包括董事長、外部董事、執(zhí)行董事等關(guān)鍵崗位調(diào)整，這些崗位對(duì)于企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃、運(yùn)營決策以及資源調(diào)配等方面起著核心主導(dǎo)作用，表明上述人事變動(dòng)為企業(yè)高層架構(gòu)的調(diào)整，對(duì)企業(yè)未來發(fā)展方向影響深遠(yuǎn)。例如，西域旅游的新任董事長呂美蓉，其在企業(yè)管理和戰(zhàn)略發(fā)展方面具有豐富經(jīng)驗(yàn)，有望推動(dòng)公司在市場競爭中穩(wěn)步發(fā)展。

2）戰(zhàn)略合作

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2025年7月，文旅集團(tuán)戰(zhàn)略合作呈現(xiàn)主體多樣、領(lǐng)域廣泛的特點(diǎn)，涉及多家文旅集團(tuán)與投資公司、航空公司、電商平臺(tái)、乳業(yè)公司、地方政府等不同主體，在項(xiàng)目打造、文旅融合、產(chǎn)品服務(wù)升級(jí)、區(qū)域運(yùn)營、投融資等方面展開合作；這些合作利于凸顯資源整合優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新文旅發(fā)展模式，并有助于提升品牌影響力和促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，但也面臨合作協(xié)同緩慢、項(xiàng)目落地推進(jìn)難等潛在挑戰(zhàn)。

3）股權(quán)動(dòng)態(tài)

7月，主要有3起股權(quán)變動(dòng)事件值得行業(yè)關(guān)注：曲江文旅掛牌轉(zhuǎn)讓溫州雁蕩山公司38%的股權(quán)、凱撒旅業(yè)擬收購國旅福建51%股權(quán)、同程旅行擬斥資9.56億元人民幣認(rèn)購大連圣亞新股，這些變動(dòng)體現(xiàn)文旅企業(yè)通過股權(quán)操作調(diào)整布局、拓展市場或強(qiáng)化控制權(quán)等，以適應(yīng)行業(yè)競爭與發(fā)展。

4）融資動(dòng)態(tài)

7月，以蘇州吳中文旅發(fā)展集團(tuán)、湖北文旅集團(tuán)等為代表的12家文旅集團(tuán)積極推進(jìn)融資項(xiàng)目，各文旅集團(tuán)融資動(dòng)作頻繁。融資工具方面，以私募債為主導(dǎo)，涉及融資金額合計(jì)138.07億元，利于保障各集團(tuán)的文旅項(xiàng)目建設(shè)、業(yè)務(wù)布局、償還債務(wù)等資金使用需求。

5）業(yè)績預(yù)告

7月，多家文旅上市公司發(fā)布2025上半年業(yè)績預(yù)告，據(jù)邁點(diǎn)研究院不完全統(tǒng)計(jì)的25家公司財(cái)務(wù)預(yù)告數(shù)據(jù)分析：9家盈利、16家預(yù)計(jì)虧損，呈現(xiàn)明顯分化態(tài)勢(shì)。與去年同期對(duì)比情況：虧損減少、虧損增加、盈利下降各5家，基本持平、扭虧為盈、盈利增加各2家，盈轉(zhuǎn)虧4家。

從業(yè)績表現(xiàn)看，以中國中免、祥源文旅等為代表的企業(yè)依托核心文旅資源、創(chuàng)新業(yè)態(tài)或輕資產(chǎn)運(yùn)營模式、入境旅游利好政策等內(nèi)外部優(yōu)勢(shì)，在市場復(fù)蘇中抓住機(jī)遇實(shí)現(xiàn)盈利；而以華僑城A、盈新發(fā)展等為代表的虧損企業(yè)則因傳統(tǒng)業(yè)務(wù)承壓、新興業(yè)務(wù)培育不足，疊加成本高企、市場競爭加劇等因素陷入困境，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與戰(zhàn)略調(diào)整迫在眉睫。

二、百強(qiáng)榜單

據(jù)邁點(diǎn)研究院數(shù)據(jù)顯示：7月，同程旅行、大連圣亞、攜程集團(tuán)、凱撒旅業(yè)、南京商旅、海昌海洋公園、祥源文旅、中青旅、桂林旅游、中國中免位列榜單前十。其中，百強(qiáng)榜單中共有34家文旅集團(tuán)排名環(huán)比上升，48家文旅集團(tuán)排名環(huán)比下降，16家文旅集團(tuán)為新上榜，2家文旅集團(tuán)排名保持不變。

16家新晉百強(qiáng)文旅集團(tuán)分別為：九牛文旅集團(tuán)、途牛旅游、長春文旅集團(tuán)、涼山文旅集團(tuán)、昌平文旅集團(tuán)、晉江文旅集團(tuán)、康旅控股集團(tuán)、河南文旅投資集團(tuán)、上城區(qū)文商旅投資控股集團(tuán)、麗江旅游集團(tuán)、蘭州黃河生態(tài)旅游開發(fā)集團(tuán)、開元旅業(yè)集團(tuán)、長沙城發(fā)文旅集團(tuán)、延安旅游集團(tuán)、蘭州新區(qū)科文旅集團(tuán)、華體集團(tuán)。其中，途牛旅游、長沙城發(fā)文旅集團(tuán)、九牛文旅集團(tuán)名次提升最為顯著，環(huán)比上升300位次以上。以九牛文旅集團(tuán)為例，7月，中宣部組織開展的“活力中國調(diào)研行”江西主題采訪活動(dòng)走進(jìn)該集團(tuán)打造的望仙谷景區(qū)，引發(fā)新華網(wǎng)、中國旅游報(bào)、中國旅游新聞網(wǎng)等媒體的關(guān)注，帶動(dòng)集團(tuán)品牌指數(shù)大幅上漲。

經(jīng)邁點(diǎn)研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2025年7月，所有文旅集團(tuán)的品牌指數(shù)值為34.72，同比上升24.62%，環(huán)比上升12.65%；TOP100文旅集團(tuán)品牌指數(shù)值為198.05，同比增長25.82%，環(huán)比則增長21.50%。可見，在暑期旅游需求釋放、旅游消費(fèi)補(bǔ)貼刺激、數(shù)字化營銷與推廣的強(qiáng)化等多重利好因素作用下，7月文旅集團(tuán)整體的品牌指數(shù)值均有明顯抬升。但TOP100 文旅集團(tuán)品牌指數(shù)（198.05）與所有文旅集團(tuán)品牌指數(shù)（34.72）之間存在巨大差距，反映出文旅市場頭部效應(yīng)明顯，中小文旅集團(tuán)在品牌建設(shè)、資源整合、市場競爭力等方面仍面臨較大挑戰(zhàn)。

三、文旅集團(tuán)細(xì)分榜單

1.文旅集團(tuán)類型指數(shù)與細(xì)分榜單

1）文旅集團(tuán)類型分布與品牌指數(shù)

品牌數(shù)量方面：7月百強(qiáng)文旅集團(tuán)中，地方國有文旅企業(yè)40家、省市級(jí)文旅集團(tuán)22家、大型央企6家，合計(jì)占68席位，國央企的主導(dǎo)地位突出；大型民營企業(yè)17家、民營產(chǎn)業(yè)服務(wù)企業(yè)10家，頭部民企的作用不可忽視。

品牌指數(shù)均值維度：7月，民營項(xiàng)目公司指數(shù)值396.56，位列各類型首位，主要因大連圣亞的品牌助推與提升；其次為大型央企（290.80）和大型民營企業(yè)（279.59），重視品牌建設(shè)與營銷推廣工作，知名度與影響力相對(duì)領(lǐng)先；地方國有文旅企業(yè)（172.86）、省市級(jí)文旅集團(tuán)（156.07），其品牌體系與傳播有待強(qiáng)化。

2）文旅集團(tuán)類型細(xì)分榜單

新晉類型TOP10文旅集團(tuán)

·大型民營企業(yè)（橫店集團(tuán)、長隆集團(tuán)）

·大型央企（新疆鐵路旅游發(fā)展集團(tuán)）

·省市級(jí)文旅集團(tuán)（陜文投集團(tuán)、金陵飯店集團(tuán)、甘肅省公航旅集團(tuán)）

·地方國有文旅企業(yè)（桂林旅游、南京旅游集團(tuán)、成都文旅集團(tuán)）

·民營產(chǎn)業(yè)服務(wù)企業(yè)（九牛文旅集團(tuán)、華體集團(tuán)）

·民營投資公司（漢文投集團(tuán)）

·民營項(xiàng)目公司（新疆二道橋文化旅游集團(tuán)、中恒山海文旅集團(tuán)）

2.文旅集團(tuán)區(qū)域指數(shù)與細(xì)分榜單

1）文旅集團(tuán)區(qū)域分布與品牌指數(shù)

7月百強(qiáng)文旅集團(tuán)中，依然是全國性文旅集團(tuán)以36家數(shù)量、265.67指數(shù)均值領(lǐng)跑；華東地區(qū)25家，緊隨其后，但其品牌指數(shù)均值（177.59）則遜于華南（216.46）；西北區(qū)域12家，環(huán)比上月增加3家、指數(shù)值環(huán)比增長12.45%，本月西北避暑游市場旺盛，新疆、青海、甘肅等西北省份熱度一路高漲；西南地區(qū)11家，數(shù)量與上月增1家、品牌指數(shù)均值環(huán)比增長約7%，穩(wěn)中有升；華中地區(qū)6家、指數(shù)均值103.68，以湖北文旅集團(tuán)、張旅集團(tuán)等為引領(lǐng)；華北地區(qū)百強(qiáng)文旅集團(tuán)3家、指數(shù)均值95.47，數(shù)量與上月持平、指數(shù)值略有下降，有待持續(xù)提升；東北區(qū)域新晉百強(qiáng)文旅集團(tuán)1家即長春文旅集團(tuán)。

2）文旅集團(tuán)區(qū)域細(xì)分榜單

新晉區(qū)域TOP10文旅集團(tuán)

·全國（大連圣亞、凱撒旅業(yè)、中國中免、首旅集團(tuán)）

·東北（朝陽文旅集團(tuán)、沈陽市文體旅產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)、鐵西文旅集團(tuán)）

·華北（天津旅游集團(tuán)、呼和浩特市文旅投集團(tuán)）

·華東（南京旅游集團(tuán)、九牛文旅集團(tuán)）

·華中（河南文旅投資集團(tuán)、長沙城發(fā)文旅集團(tuán)、洛陽文旅集團(tuán)、老君山文旅集團(tuán)）

·西北（蘭州黃河生態(tài)旅游開發(fā)集團(tuán)、延安旅游集團(tuán)）

·西南（涼山文旅集團(tuán)）

四、品牌指數(shù)分析

1.主流指數(shù)

7月整體文旅集團(tuán)品牌主流指數(shù)均值為7.31，環(huán)比上升38.97%；TOP100文旅集團(tuán)品牌主流指數(shù)均值為53.09，環(huán)比增長49.63%。本月，文旅集團(tuán)主流媒體關(guān)注度前十的是中國中免、凱撒旅業(yè)、南京商旅、攜程集團(tuán)、大連圣亞、橫店集團(tuán)、同程旅行、海昌海洋公園、南京旅游集團(tuán)、中青旅。其中，中國中免的主流指數(shù)最高，本月其發(fā)布上半年業(yè)績快報(bào)、海南封關(guān)運(yùn)作政策發(fā)布對(duì)中國中免產(chǎn)生利好與挑戰(zhàn)等事件受到各大主流媒體的關(guān)注與熱議。據(jù)其業(yè)績快報(bào)數(shù)據(jù)，2025年上半年公司營業(yè)收入281.51億元，同比下降9.96%；歸母凈利潤26億元，同比下降20.81%；營收與凈利潤雙雙下滑，業(yè)績持續(xù)承壓。

2.大眾指數(shù)

7月整體文旅集團(tuán)品牌大眾指數(shù)均值為4.88，環(huán)比增長49.69%；TOP100文旅集團(tuán)品牌大眾指數(shù)均值為33.5，環(huán)比亦呈增長態(tài)勢(shì)，具體為74.03%。本月，文旅集團(tuán)大眾媒體關(guān)注度前十為同程旅行、大連圣亞、南京商旅、祥源文旅、凱撒旅業(yè)、海昌海洋公園、攜程集團(tuán)、南京旅游集團(tuán)、曲江文旅、天府文旅。其中，同程旅行的大眾指數(shù)為本月各文旅集團(tuán)最高、大連圣亞環(huán)比增幅最顯著（高達(dá)1732%）。本月，新浪網(wǎng)、搜狐網(wǎng)、網(wǎng)易等大眾媒體聚焦同程旅行擬斥資9.56億認(rèn)購大連圣亞新股事件及對(duì)雙方產(chǎn)生的影響。本次交易后，同程旅行將成為大連圣亞的間接控股股東；大連圣亞扣除發(fā)行費(fèi)用后全部用于償還債務(wù)和補(bǔ)充流動(dòng)資金，有利于公司解決債務(wù)問題和恢復(fù)銀行授信等。

3.行業(yè)指數(shù)

7月整體文旅集團(tuán)品牌行業(yè)指數(shù)均值為6.75，環(huán)比增長約13%；TOP100文旅集團(tuán)品牌行業(yè)指數(shù)均值為47.89，環(huán)比增長約16%。本月，文旅集團(tuán)行業(yè)關(guān)注度前十的同程旅行、攜程集團(tuán)、大連圣亞、祥源文旅、桂林旅游、中青旅、海昌海洋公園、中國旅游集團(tuán)、南京商旅、錦江國際集團(tuán)。其中，環(huán)比增幅超100%的有3家，分別為大連圣亞、桂林旅游和南京商旅。本月，大連圣亞籌劃定增易主，引入新控股股東——同程旅行這一重磅事件引發(fā)文旅行業(yè)高度關(guān)注，如新浪財(cái)經(jīng)、中國證券報(bào)、東方財(cái)富網(wǎng)、藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)、貝殼財(cái)經(jīng)等媒體紛紛報(bào)道。

4.運(yùn)營指數(shù)

7月整體文旅集團(tuán)品牌運(yùn)營指數(shù)均值為15.78，環(huán)比下降3.37%；TOP100文旅集團(tuán)品牌運(yùn)營指數(shù)均值為63.57，環(huán)比下降5.08%。7月文旅集團(tuán)運(yùn)營指數(shù)前十為凱撒旅業(yè)、橫店集團(tuán)、中青旅、海昌海洋公園、首旅集團(tuán)、豫園股份、三湘印象、廣東旅控集團(tuán)、桂林旅游、成都文旅集團(tuán)。其中，環(huán)比增幅最為顯著的為成都文旅集團(tuán)，環(huán)比增長238.3%。本月，成都文旅集團(tuán)微博以推廣宣傳寬窄巷子音樂季、西嶺雪山清涼避暑、夜游錦江、川西竹海玩水等特色活動(dòng)為主，其官方微博賬號(hào)粉絲量40.8萬、轉(zhuǎn)發(fā)評(píng)論點(diǎn)贊量65.7萬。