今日開盤，在光模塊龍頭業(yè)績刺激下，光模塊行情強(qiáng)勢拉升。工業(yè)富聯(lián)2025年半年報(bào)顯示，受益于AI業(yè)務(wù)增長，營收和凈利潤均創(chuàng)歷史新高；另外，華為將于8月12日發(fā)布AI推理領(lǐng)域突破性技術(shù)成果。

相關(guān)ETF——通信ETF（515880）、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）漲超2.5%。

海內(nèi)外資本開支高增，光模塊確定性強(qiáng)

當(dāng)前人工智能軍備競賽持續(xù)，國內(nèi)外云廠商資本開支高增，AI基建需求快速擴(kuò)張。AI算力基礎(chǔ)設(shè)施中依賴高速光模塊（如800G、1.6T）技術(shù)，而中國通信板塊龍頭公司是核心供應(yīng)商，深度綁定海外AI巨頭供應(yīng)鏈。

根據(jù)Lightcounting預(yù)測，光模塊的全球市場規(guī)模在2024年-2029年或?qū)⒁?strong>22%的CAGR保持增長，2029年有望突破370億美元。

部分光模塊企業(yè)披露半年報(bào)業(yè)績預(yù)告，多有不俗表現(xiàn)，疊加此前擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作，板塊景氣高企。

英偉達(dá)H20催化，Blackwell快速放量

7月，英偉達(dá)宣布H20銷售恢復(fù)，進(jìn)一步強(qiáng)化算力供給的確定性，推動(dòng)國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭在2025年下半年加速AI基礎(chǔ)設(shè)施布局，有望帶動(dòng)上游光模塊的需求提升。

另外，2025年5月，英偉達(dá)在法說會(huì)上表示：目前頭部AI企業(yè)對(duì)于算力芯片需求明顯放大，

基于新一代Blackwell GPU的機(jī)柜GB200 NVL72（單機(jī)柜72張GPU）正加速放量，Blackwell成英偉達(dá)史上爬坡速度最快的產(chǎn)品，從而帶動(dòng)光模塊需求不斷擴(kuò)張。

通信ETF（515880）：光模塊占比超40%，布局AI算力一條龍

通信ETF（515880）跟蹤中證全指通信設(shè)備指數(shù)，光模塊占比超40%，集齊人工智能算力龍頭，或受益于算力產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

中證全指通信設(shè)備指數(shù)前十大成分股

風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，截至8月8日。指數(shù)成分股僅供參考，不代表投資建議。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）：20cm標(biāo)的，彈性更大

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，一鍵布局人工智能產(chǎn)業(yè)鏈上下游，把握人工智能行情發(fā)展。另外，該ETF為20cm標(biāo)的，彈性更大。

創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)前十大成分股

風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)據(jù)來源：Wind，截至8月8日。指數(shù)成分股僅供參考，不代表投資建議

風(fēng)險(xiǎn)提示：

無論是股票ETF還是LOF基金，均屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。