最近有個(gè)朋友問我："新能源車數(shù)據(jù)這么好，為啥我買事后不漲，我一賣就加速漲了？"這個(gè)問題讓我想起上周看到的一組數(shù)據(jù)：7月新能源汽車產(chǎn)銷分別完成823.2萬輛和822萬輛，同比分別增長39.2%和38.5%。這數(shù)據(jù)夠亮眼吧？

但你知道嗎？就在這個(gè)數(shù)據(jù)公布前一周，我注意到一個(gè)有趣的現(xiàn)象：很多新能源概念股已經(jīng)提前啟動(dòng)。這不是巧合，而是機(jī)構(gòu)投資者慣用的手法——他們總是能比散戶更早嗅到機(jī)會。

一、信息爆炸時(shí)代的投資焦慮

表面上看，新能源汽車上漲是因?yàn)?/p>

1）今年下半年，中國新能源汽車行業(yè)銷量將保持高速增長。在年初“兩新”等政策帶動(dòng)下，多家新勢力車企在銷量成長規(guī)模放大的過程中實(shí)現(xiàn)毛利率的改善，帶動(dòng)車企端盈虧平衡能見度大幅提升。同時(shí)，車企在海外多個(gè)地區(qū)的穩(wěn)步拓展，進(jìn)一步加深中國車企的全球布局。

2）中國新能源汽車滲透率加速上揚(yáng)，優(yōu)質(zhì)供給增加，競爭激烈程度依然較高。行業(yè)優(yōu)質(zhì)車型供給仍在增加，涵蓋新能源汽車細(xì)分市場和需求。

但問題是，現(xiàn)在的市場環(huán)境很有意思。我們每天都被各種信息轟炸：政策利好、行業(yè)數(shù)據(jù)、公司公告…知道的越多反而越焦慮。持倉漲了糾結(jié)要不要賣，不漲又想著換倉。這種焦慮感恰恰是機(jī)構(gòu)最喜歡的收割時(shí)機(jī)。

我見過太多散戶被來回收割的案例。比如去年有個(gè)朋友，看到某公司業(yè)績預(yù)增就沖進(jìn)去，結(jié)果股價(jià)高開低走。他百思不得其解："明明利好為什么還跌？"其實(shí)答案很簡單：他看到的"利好"早就被機(jī)構(gòu)消化完了。

二、揭開機(jī)構(gòu)操盤的真相

來看兩個(gè)典型案例：

這兩只都是第一批披露中報(bào)預(yù)增的股票，但走勢天差地別。有人說是因?yàn)楦拍畈煌?，其?shí)根本原因在于定價(jià)權(quán)——機(jī)構(gòu)利用散戶對利好的執(zhí)念來操控股價(jià)。

很多人喜歡看資金流向判斷機(jī)構(gòu)意圖，殊不知在大數(shù)據(jù)時(shí)代，連資金流向都能造假。但有一點(diǎn)騙不了人：大資金的交易行為一定會留下痕跡。

三、量化數(shù)據(jù)的價(jià)值

這是上面兩只股票當(dāng)時(shí)的機(jī)構(gòu)實(shí)際發(fā)生的動(dòng)作：

圖中橙色柱體叫做「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，反映的是機(jī)構(gòu)資金是否在積極參與。

PS：

上文圖中的橙色柱狀，是我用系統(tǒng)觀察的「機(jī)構(gòu)交易特征」數(shù)據(jù)叫做「機(jī)構(gòu)庫存」。

如果「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)越活躍，那就意味著參與交易的機(jī)構(gòu)資金越多，機(jī)構(gòu)資金參與的時(shí)間也越長。

如果機(jī)構(gòu)資金長時(shí)間參與一只股票，那么它的態(tài)度其實(shí)很明確。

如果不看好的話，會持續(xù)參與一只股票的交易嗎？顯然是不會的！

可以看到，當(dāng)這個(gè)數(shù)據(jù)活躍時(shí)，說明機(jī)構(gòu)在積極參與這個(gè)股票，機(jī)會自然就更多。反之則下跌。這就是為什么同樣是業(yè)績預(yù)增，"盛屯礦業(yè)"能持續(xù)上漲而"齊峰新材"高開低走——前者有機(jī)構(gòu)參與，后者沒有。

回到開頭的新能源車數(shù)據(jù)?，F(xiàn)在你應(yīng)該明白了：重要的不是數(shù)據(jù)本身，而是機(jī)構(gòu)如何看待和利用這些數(shù)據(jù)。他們往往提前布局，等利好公布時(shí)正好出貨給追高的散戶。

后面，在遇到類似的情況，以下4點(diǎn)都是要注意的：

1. 不要被表面利好迷惑
2. 學(xué)會觀察機(jī)構(gòu)真實(shí)動(dòng)向
3. 找到適合自己的量化工具
4. 保持獨(dú)立思考能力

顯然，在這個(gè)市場里，真正賺錢的不是知道最多的人，而是看得最透的人。與其追逐熱點(diǎn)，不如靜下心來研究交易行為背后的邏輯。

好了，本篇就到這了，贈人玫瑰手有余香，謝謝點(diǎn)贊。

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