8月12日，A股三大指數(shù)漲跌不一，通信、綜合、家電等行業(yè)上漲，國防軍工領(lǐng)跌，截至11點(diǎn)08，航空航天ETF（159227）跌幅2.13%，成交額達(dá)1.13億元，穩(wěn)居同類第一，持倉股長城軍工、航天發(fā)展逆勢上漲，華力創(chuàng)通、航天電子、中無人機(jī)、中航沈飛、北方導(dǎo)航等股跌幅靠前。

從歷史數(shù)據(jù)上看，7-8月是軍工全年勝率最高的窗口，近十年相對(duì)全A勝率高達(dá)70%-80%。這一現(xiàn)象背后，是軍品交付結(jié)算的季節(jié)性規(guī)律、中報(bào)業(yè)績的確定性驗(yàn)證以及重大事件預(yù)期的三重共振。

東北證券表示，“十四五”計(jì)劃進(jìn)入最后一年，軍工行業(yè)擾動(dòng)因素已基本消除，下游需求呈恢復(fù)性增長，同時(shí)2027年建設(shè)目標(biāo)迫在眉睫，中長期目標(biāo)也對(duì)行業(yè)發(fā)展提供明確指引：2035年基本實(shí)現(xiàn)國防和軍隊(duì)現(xiàn)代化，2050年把人民軍隊(duì)全面建成世界一流軍隊(duì)。伴隨需求恢復(fù)，產(chǎn)能結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，國防軍工板塊有望得到大幅改善，安全邊際高，具備長期成長確定性。

航空航天ETF（159227） 緊密跟蹤國證航天指數(shù)，深度聚焦軍工空天核心領(lǐng)域。該指數(shù)高度集中，申萬一級(jí)軍工行業(yè)占比高達(dá)97.86%，堪稱全市場“軍工純度”最高的指數(shù)；其成分股中，航空航天裝備權(quán)重占比達(dá)66.8%，顯著超越中證軍工與中證國防指數(shù)。自2024年7月31日到2025年7月31日，國證航天指數(shù)收益率37.28%，超過中證國防指數(shù)（33.06%）、中證軍工指數(shù)（30.4%）和軍工龍頭指數(shù)（26.78%）。