世界變了，美國不習慣，中國根本沒在怕

美國很想主導科技市場，后來中國市場反應很直接，美國確信自己不能隨便來。美國公司和政府交流方式變了，打壓和合作交替，政策反復無常，整個市場一直在受影響。

英偉達在中國收入高，他們算了一下，在2024年中國能占到13%全球營業(yè)收入。黃仁勛一直關注中國市場，調整出口供應，企業(yè)面臨選擇，利潤和市場份額挑戰(zhàn)大。

數(shù)據(jù)清楚顯示，中國市場成為英偉達全球第四大市場，2024年營收超過170億美元。大公司都避不開中國這個大市場。

美國政府2024年4月政策要求英偉達不得向中國出口H20芯片，導致英偉達業(yè)務受到影響。芯片禁令出來后，英偉達首席執(zhí)行官黃仁勛訪華，表達對中國市場的重視。英偉達著急，他們希望重新進入中國市場。

美國政府不到三個月后解除了H20出口限制。這種變化不是企業(yè)需要的，他們應對美國政策已經(jīng)麻木。禁令解除后，英偉達著手恢復供應，但芯片不是優(yōu)質產(chǎn)品。

H20芯片是英偉達專門為中國市場降低性能生產(chǎn)的。美國商務部長接受采訪時明確講，技術屬于第四梯隊，性能遠低于本土和盟友國家使用的芯片，只出口給中國降級的產(chǎn)品。

中國企業(yè)明白情況，認清技術被限制本質，計劃加快自主研發(fā)速度，減少依賴美國芯片。美國希望通過出口降級產(chǎn)品維持技術優(yōu)勢，延緩中國科技進步。

中國針對美國行為提出新要求，必須解除對高端HBM內存的出口限制。中國表態(tài)清楚，不滿足條件談不攏，市場利益連著下一步行動。

HBM內存屬于AI芯片關鍵技術。頂級芯片依賴HBM幫助實現(xiàn)高性能運算。芯片算力受限，內存速度跟不上，企業(yè)無法正常競爭。英偉達H100芯片就是靠HBM獲得高效性能，HBM3e是高端芯片重要部分。

中國市場希望獲得高端技術，要求美國全面解禁HBM。HBM決定芯片性能，非常關鍵。產(chǎn)業(yè)鏈受影響，中國必須爭取到技術，否則自研壓力巨大。

中國底氣直接來源于稀土供應。全球稀土儲量第一是中國，美國稀土缺口大，關鍵產(chǎn)品停產(chǎn)。自2024年4月，中國針對7類中重稀土出口實行許可制度，導致美國產(chǎn)線停工。

關鍵信息顯示，F(xiàn)-35戰(zhàn)斗機和特斯拉關鍵部件依賴中國稀土。稀土掌控權給中國帶來談判主動權，美方被動應對，難以脫困。

中國芯片研發(fā)進入新階段。華為昇騰910B芯片性能達到H20同級水平，昇騰920芯片開始量產(chǎn)，能對標美國頂級產(chǎn)品?？蒲袌F隊持續(xù)推進全鏈自主化。

黃仁勛公開承認，中國芯片研發(fā)能力強勁，英偉達參與與否都影響不大。中國人工智能芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度快，不懼外部壓力。美國企業(yè)只能應對現(xiàn)實，中國市場崛起。

中國有稀土基本盤和芯片自主突破，美國優(yōu)勢動搖。美方面臨選擇，繼續(xù)限制還是開放技術，市場壓力在增加。讓步程度無法確定，外界關注決策方向。

美國如果只讓一點，稀土缺口就難補齊，中國研發(fā)只需幾年時間就能實現(xiàn)技術自足。到時美國徹底失去主導機會，中美博弈主動權在中國手里。