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自7月產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格大漲后，8月的光伏行業(yè)又迎來(lái)多項(xiàng)重磅事件。

8月19日，工業(yè)和信息化部、中央社會(huì)工作部、國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)務(wù)院國(guó)資委、市場(chǎng)監(jiān)管總局、國(guó)家能源局六部委聯(lián)合召開(kāi)光伏產(chǎn)業(yè)座談會(huì)，探討如何進(jìn)一步規(guī)范光伏產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序，光伏制造企業(yè)及發(fā)電企業(yè)、中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)（CPIA）、有關(guān)地方工業(yè)和信息化主管部門(mén)負(fù)責(zé)人參加會(huì)議。

而從產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的反應(yīng)來(lái)看，8月大部分時(shí)間都橫盤(pán)未動(dòng)，直到月底又出現(xiàn)上漲行情。而市場(chǎng)對(duì)后續(xù)“反內(nèi)卷”具體行動(dòng)的實(shí)施落地仍處于觀望狀態(tài)。

硅料：顆粒硅年內(nèi)漲幅已接近30%

硅料方面，根據(jù)新能源研究機(jī)構(gòu)InfoLink Consulting公布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至8月底，致密料、顆粒硅交易均價(jià)都由44元/kg漲至46元/kg，單月漲幅4.55%，雖然遠(yuǎn)遜于7月25%-30%的漲幅，但仍是產(chǎn)業(yè)鏈中表現(xiàn)最好的環(huán)節(jié)。

從年內(nèi)整體走勢(shì)來(lái)看，致密料價(jià)格已上漲17.95%，顆粒硅漲幅更是高達(dá)27.78%。與2024年年初相比，前者價(jià)格跌幅收窄至29.23%，后者跌幅收窄至22.03%。而且，押注顆粒硅技術(shù)路線(xiàn)的行業(yè)龍頭協(xié)鑫科技在半年報(bào)中披露，今年上半年公司顆粒硅在光伏硅料市場(chǎng)上的市占率已提高至24.32%，而2024年底這一數(shù)字還不到15%，顯示出這一新技術(shù)頗為強(qiáng)勢(shì)的市場(chǎng)表現(xiàn)。

根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)的觀察，整個(gè)硅料市場(chǎng)還未恢復(fù)集中簽單模式，且硅料產(chǎn)能仍高出下游硅片端的需求，出現(xiàn)持續(xù)的供大于求、高位庫(kù)存問(wèn)題。

值得一提的是，硅業(yè)分會(huì)在六部門(mén)會(huì)議召開(kāi)前一度認(rèn)為硅料價(jià)格已逼近階段性高點(diǎn)，但會(huì)議召開(kāi)后，該機(jī)構(gòu)根據(jù)對(duì)市場(chǎng)供需、情緒變化的觀察，認(rèn)為在預(yù)期和情緒支撐下，價(jià)格仍有上漲動(dòng)力。

實(shí)際上，8月下旬硅料端成交價(jià)格也確實(shí)重拾漲勢(shì)。不過(guò)，從排產(chǎn)計(jì)劃來(lái)看，硅料企業(yè)會(huì)后雖然紛紛加大減產(chǎn)力度，但月產(chǎn)量仍在13萬(wàn)噸左右，在硅片企業(yè)同步降低開(kāi)工率的情況下，依然面臨累庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)，供需基本面也仍有待改善。

作為“反內(nèi)卷”系列舉措最集中也最先觸達(dá)的環(huán)節(jié)，市場(chǎng)更加關(guān)注的還是硅料端一系列措施、方案的規(guī)劃和實(shí)施情況。8月1日，工信部曾印發(fā)通知要求對(duì)41家硅料企業(yè)的節(jié)能情況進(jìn)行監(jiān)察，有觀點(diǎn)認(rèn)為該舉動(dòng)旨在為產(chǎn)能整合作調(diào)研、收集數(shù)據(jù)。到了六部門(mén)會(huì)議期間，市場(chǎng)更是高度關(guān)注上半年就傳出風(fēng)聲的硅料大廠“以大收小”整合行業(yè)產(chǎn)能的方案。不過(guò)，會(huì)后截至目前并未有確定的政策信號(hào)或進(jìn)展公布，在8月31日的協(xié)鑫科技半年財(cái)報(bào)會(huì)議上，該公司CFO楊文忠也表示，行業(yè)改革計(jì)劃還沒(méi)百分百確定，對(duì)于收儲(chǔ)方案，公司目前也沒(méi)看到最終文件。

根據(jù)一位從業(yè)者的觀察，目前硅料的行情仍是“預(yù)期市”，交易規(guī)模相對(duì)較小，后續(xù)還需有政策、金融支持或整合實(shí)際進(jìn)展等“猛料”刺激，才有望持續(xù)走強(qiáng)。

硅片：供需情況持續(xù)改善

硅片方面，根據(jù)InfoLink的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，N型182-183.75mm尺寸硅片目前交易均價(jià)為1.25元/片，單月上漲4.17%，年內(nèi)累計(jì)漲幅達(dá)到19.05%，與去年同期相比高出15.74%，但相較2024年初水平仍低40%。

182*210mm尺寸N型硅片目前交易均價(jià)1.4元/片，單月上漲3.7%，年內(nèi)累計(jì)漲幅達(dá)到25%，在所有產(chǎn)品中最高，較去年同期價(jià)格上漲13.82%。

N型210mm目前交易均價(jià)1.6元/片，單月上漲3.23%，年內(nèi)累計(jì)漲幅達(dá)到14.29%，較去年同期水平高6.67%。

7月，硅片價(jià)格單月一度普漲超過(guò)30%，8月價(jià)格則總體平穩(wěn)，小幅延續(xù)漲勢(shì)。

目前，硅片可算是光伏主材中供需情況最為健康的一個(gè)環(huán)節(jié)。行業(yè)開(kāi)工率普遍在50%-80%之間，頭部企業(yè)隆基綠能、TCL中環(huán)等均控制在50%左右。再加之下游電池端受海外市場(chǎng)推動(dòng)，需求持續(xù)好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)交易整體較為積極。

不過(guò)，硅業(yè)分會(huì)也在分析中表示，作為中間環(huán)節(jié)，硅片價(jià)格的后續(xù)走勢(shì)仍要取決于終端產(chǎn)品的市場(chǎng)表現(xiàn)，如果下游電池、組件價(jià)格持續(xù)疲軟，那么對(duì)硅片漲價(jià)的接受意愿和接受能力都會(huì)較低，導(dǎo)致漲勢(shì)無(wú)法持續(xù)。目前來(lái)看，市場(chǎng)普遍認(rèn)為硅片價(jià)格下跌概率不大，在“反內(nèi)卷”預(yù)期下，未來(lái)有望延續(xù)小幅上行走勢(shì)。

電池片：部分產(chǎn)品小幅上漲

在電池片方面，根據(jù)InfoLink的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，N型182-183.75mmTOPCon電池片目前交易均價(jià)為0.295元/W，單月上漲1.72%，相較年初價(jià)格高5.36%，但與2024年初相比仍低37.23%。

N型182*210mm尺寸的TOPCon電池交易均價(jià)本月無(wú)變動(dòng)，仍維持在0.285元/W，年內(nèi)價(jià)格上漲7.55%。

N型210mm TOPCon電池片目前交易均價(jià)上漲1.75%，漲至0.29元/W，年內(nèi)累計(jì)價(jià)格由平轉(zhuǎn)漲，漲幅同樣為1.75%。

根據(jù)Infolink的分析，電池環(huán)節(jié)供需相對(duì)平衡的產(chǎn)品仍能小幅上漲，但像N型182*210mm等產(chǎn)能較高的產(chǎn)品，交易行情明顯平淡，供需不平衡問(wèn)題仍較為突出。上半年的“搶裝潮”落幕后，終端產(chǎn)品需求掉頭向下，前序產(chǎn)品中電池片環(huán)節(jié)受到了最直接的沖擊。據(jù)了解，不少組件廠商開(kāi)始減少甚至?xí)和Ａ穗姵仄耐獠?。Infolink也認(rèn)為，議價(jià)能力一向較為薄弱電池片環(huán)節(jié)，短期內(nèi)價(jià)格預(yù)計(jì)持穩(wěn)為主。

組件：主流TOPCon價(jià)格僵持在0.69元/W

組件方面，本月TOPCon組件、HJT組件交易均價(jià)均未變動(dòng)，僵持在歷史相對(duì)較低位置。前者交易均價(jià)0.69元/W，年內(nèi)跌幅2.82%，與去年同期相比低10.39%，相較2024年初已下跌了31%；后者交易均價(jià)0.83元/W，年內(nèi)累計(jì)跌幅為4.6%，與去年同期相比低7.78%，相較2024年初跌幅達(dá)到32.52%。

今年5月到6月，TOPCon組件創(chuàng)下了0.68元/W的歷史最低交易均價(jià)，7月回升至0.69元/W后始終難以向上突破，僵持在這一價(jià)位。而根據(jù)InfoLink的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年TOPCon組件交易均價(jià)有12周都是0.69元/W，多于其他價(jià)格。而在CPIA去年12月最后一次公布一體化組件成本價(jià)測(cè)算結(jié)果時(shí)，其含稅、含最低必要費(fèi)用的成本價(jià)為0.692元/W。

而且，從年內(nèi)價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，硅料、硅片、電池片年內(nèi)價(jià)格至少都實(shí)現(xiàn)了上漲，唯有組件價(jià)格仍然低于年初水平不少。在這一情況下，以終端組件銷(xiāo)售為收入主要來(lái)源的不少光伏龍頭上市公司都面臨業(yè)績(jī)進(jìn)一步走低的壓力，在剛剛結(jié)束的半年財(cái)報(bào)季中，傳統(tǒng)“組件四巨頭”晶科能源、隆基綠能、天合光能、晶澳科技均出現(xiàn)營(yíng)收降低、虧損加劇的情況，四家公司合計(jì)虧損接近110億元人民幣。其他議價(jià)權(quán)、現(xiàn)金流更弱的中小廠商，倒閉關(guān)門(mén)的更是不在少數(shù)。如果組件需求持續(xù)趨弱，過(guò)剩產(chǎn)能無(wú)法出清，“內(nèi)卷式”低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)，那么整個(gè)行業(yè)都將進(jìn)一步承壓。

值得一提的是，8月的六部門(mén)座談會(huì)明確提到了以市場(chǎng)化法治化方式推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出，打擊低于成本價(jià)銷(xiāo)售、虛假營(yíng)銷(xiāo)等違法違規(guī)行為，打擊降低質(zhì)量管控、虛標(biāo)產(chǎn)品功率、侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)等行為。

此后，CPIA發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)行業(yè)自律，共同維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)、優(yōu)勝劣汰的光伏市場(chǎng)秩序的倡議》，表示堅(jiān)決抵制以低于成本的價(jià)格開(kāi)展惡性競(jìng)爭(zhēng)，并呼吁電站企業(yè)優(yōu)化招投標(biāo)規(guī)則，降低價(jià)格權(quán)重，提高技術(shù)評(píng)標(biāo)權(quán)重；企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)供需實(shí)際情況合理排產(chǎn)，嚴(yán)格遵守知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)相關(guān)法律法規(guī)，不侵犯他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)；地方政府規(guī)范招商引資行為，防范阻礙產(chǎn)能出清的行為。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者｜胡珈萌，編輯｜蔡鵬程）