1、風(fēng)電：機(jī)構(gòu)預(yù)計海上風(fēng)電需求即將步入快速增長景氣周期

江蘇省可再生能源行業(yè)協(xié)會定于2025年9月27-28日在南京市召開以“創(chuàng)新引領(lǐng)逐風(fēng)深藍(lán)”為主題的2025年第17屆中國(江蘇)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會。

平安證券表示，從國內(nèi)海風(fēng)發(fā)展歷程看，2022-2024年是國內(nèi)海風(fēng)市場消化前一輪大發(fā)展累積的各類問題的階段，包括軍事、航道、安全等方面的問題，隨著上述問題逐步消退，停滯項目加快推進(jìn)，沿海各省海風(fēng)發(fā)展節(jié)奏提速。平安證券判斷國內(nèi)海上風(fēng)電需求即將步入快速增長的景氣周期。預(yù)計，2025年國內(nèi)海風(fēng)新增裝機(jī)有望達(dá)到11.3GW?？紤]海上風(fēng)電投資成本的持續(xù)下降以及深遠(yuǎn)海等應(yīng)用場景的打開，未來需求有望持續(xù)成長。

A股上市公司中

大金重工：公司年初以來的累計簽單金額近30億元，海外海風(fēng)訂單快速增長，在手海外海工訂單累計超100億元，項目覆蓋歐洲北海、波羅的海等區(qū)域，涉及高標(biāo)準(zhǔn)建造工藝要求和特種重大件運(yùn)輸服務(wù)，將在未來兩年陸續(xù)交付，充足的訂單有序交付有望持續(xù)為公司貢獻(xiàn)穩(wěn)定收入和利潤。

海力風(fēng)電：公司擁有海力海上、海力裝備、海恒設(shè)備、海力風(fēng)能、山東東營、威海乳山、江蘇啟東（一期）等多個生產(chǎn)基地；同時規(guī)劃建設(shè)江蘇濱?；?、浙江溫州基地、廣東湛江基地、江蘇啟東（二期）?；A(chǔ)產(chǎn)品具備較強(qiáng)的屬地化優(yōu)勢，公司有望憑借多基地優(yōu)勢充分受益于十五五國內(nèi)海風(fēng)發(fā)展。

2、交換機(jī)：光交換機(jī)有望成為解決互聯(lián)瓶頸的重要方案

由于端口數(shù)多、帶寬大、低時延、低能耗等特性，光交換機(jī)更適用于數(shù)據(jù)中心的上層網(wǎng)絡(luò)交換，有望在智算集群中替代傳統(tǒng)電交換機(jī)，顯著提升GPU芯片利用效率。市場研究機(jī)構(gòu)QYResearch預(yù)計，到2031年全球光交換機(jī)市場規(guī)模將達(dá)到20.2億美元，未來幾年復(fù)合增長率為16.3%。

OCS（光交換機(jī)）是目前大型CSP數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)最關(guān)心的技術(shù)路線之一。隨著數(shù)據(jù)中心光模塊速度迭代加速以及超節(jié)點(diǎn)（Scaleup）網(wǎng)絡(luò)中光模塊配比的提升，OCS用于光電混合交換組網(wǎng)中可大幅降低成本和時延。

民生證券指出，算力集群互聯(lián)帶寬是提升算力性能的核心環(huán)節(jié)之一，而OCS具備高帶寬、多端口、低功耗等優(yōu)勢，有望成為解決下一代電交換機(jī)互聯(lián)瓶頸的重要方案。當(dāng)前全球算力建設(shè)加速，數(shù)據(jù)中心間互聯(lián)帶寬持續(xù)提升，OCS產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績兌現(xiàn)節(jié)奏有望加速。

A股上市公司中

賽微電子：公司控股子公司賽萊克斯微系統(tǒng)科技（北京）有限公司（簡稱“賽萊克斯北京”）代工制造的某款MEMS（微電子機(jī)械系統(tǒng)）OCS（光鏈路交換器件）通過了客戶驗(yàn)證，賽萊克斯北京收到該客戶發(fā)出的采購訂單，啟動首批MEMS-OCS 8英寸晶圓的小批量試生產(chǎn)。

星網(wǎng)銳捷：公司持續(xù)在硅光、液冷等技術(shù)領(lǐng)域開展探索并積極進(jìn)行市場實(shí)踐，相繼發(fā)布了同時應(yīng)用NPO硅光和冷板式液冷技術(shù)的25.6T、51.2T硅光交換機(jī)等產(chǎn)品方案。

光迅科技：公司有OCS相關(guān)的技術(shù)與產(chǎn)品布局，當(dāng)前還處于市場及客戶拓展階段。