2025年的松下，正在經(jīng)歷一場廣受關注的戰(zhàn)略反轉(zhuǎn)。

5月，松下宣布全球裁員1萬人，并對核心子公司進行拆分重組，將現(xiàn)有的五個內(nèi)部公司重組為三家獨立的事業(yè)公司，把家電與視聽設備業(yè)務合并。

然而，僅僅4個月后的9月，松下又有了新動作。松下控股株式會社全球副總裁、集團中國東北亞總代表本間哲朗在松下東京總部公開表示，松下正加碼投資中國AI相關產(chǎn)業(yè)，9月將在上海開建新的電子材料工廠。

這一從“斷腕瘦身”到“靶向輸血”的轉(zhuǎn)變，反映出松下在戰(zhàn)略上的重新規(guī)劃，也體現(xiàn)了傳統(tǒng)制造業(yè)巨頭在面對市場變化時的靈活調(diào)整。

1.2億追投中國AI

松下全球副總裁本間哲朗近日宣布，松下正加碼投資中國AI相關產(chǎn)業(yè)，今年9月將在上海開建新電子材料工廠，2027年年初量產(chǎn)，占地1萬平方米，主要生產(chǎn)AI服務器用的氮化鋁陶瓷基板，精準聚焦于AI服務器散熱這一關鍵需求。

從戰(zhàn)略連貫性來看，松下此前已在廣州、蘇州進行了前瞻性布局。2023年9月投資7.9億元的廣州第四工廠投產(chǎn)，主產(chǎn)AI服務器用多層基板；2024年10月投資6億元的蘇州高新區(qū)新工廠開工，預計2026年6月投產(chǎn)，聚焦集成電路新材料。加上此次上海工廠，松下在華與AI服務器相關的電子材料累計投資約15億元，形成了從基板制造到材料研發(fā)的完整能力鏈。

這一投資決策背后有著嚴密的市場邏輯。AI服務器市場前景廣闊，TrendForce集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示，2023年至2028年其年復合增長率預計達24%。松下沒有盲目追隨行業(yè)熱點去爭奪芯片等熱門領域，而是基于自身在材料科學領域的技術積淀，選擇發(fā)揮差異化優(yōu)勢。

公開數(shù)據(jù)顯示，松下的多層基板、電容器等產(chǎn)品已占據(jù)全球AI服務器供應鏈15%的市場份額。雖然這一比例看似不高，但在技術門檻極高的AI基礎設施領域，15%的市占率意味著其已成為上游關鍵環(huán)節(jié)的重要供應商。

松下采取的策略是聚焦AI基礎設施領域的材料供應，做支撐AI世界的“隱形冠軍”，而非追求成為AI應用明星。通過這種差異化策略，松下在AI服務器市場找到了自己的定位，利用自身技術優(yōu)勢綁定全球AI服務器廠商。

轉(zhuǎn)型棋局下的多維落子

松下加速戰(zhàn)略調(diào)整始于2024財年嚴峻的市場形勢。

當年，其電視業(yè)務全球市占率滑落至1%，日本本土市場份額也僅剩9%，這一殘酷的市場表現(xiàn)成為了松下戰(zhàn)略調(diào)整的關鍵導火索。在這樣的背景下，今年5月松下宣布全球裁員1萬人，并對核心子公司進行拆分重組，將原有的五個內(nèi)部公司精簡為三家獨立事業(yè)公司，把家電與視聽設備業(yè)務合并。這一系列舉措既是為了降低轉(zhuǎn)型成本，也是面對市場激烈競爭的無奈之舉。

在業(yè)務重組的同時，松下在中國市場動作頻頻且布局深遠。

中國是松下全球版圖中至關重要的戰(zhàn)略支點，2024財年其中國業(yè)務規(guī)模占全球的24.4%，利潤貢獻率高達30%?；谶@樣的市場地位以及全球及中國生成式AI服務器的投資熱潮，松下在中國持續(xù)加大投資力度。

與此同時，松下在中國市場的定位也在發(fā)生著積極轉(zhuǎn)變。

2024年11月，松下控股社長楠見雄規(guī)就曾表示若逃離中國市場就意味著從全球退出，凸顯了中國市場的重要性。近年來，松下在中國東北亞地區(qū)業(yè)績穩(wěn)步增長，2024財年銷售收入同比增長3%，營業(yè)利潤同比增長10%；2025財年第一季度（2025年4-6月），松下集團在華銷售額同比增長3%，營業(yè)利潤同比增長26%。

本間哲朗介紹道：“在電子元器件和生產(chǎn)設備方面，由于生成式AI（人工智能）服務器的需求擴大，加上電動汽車、動力電池和造船業(yè)表現(xiàn)強勁，使得（中國市場）過去15個月的業(yè)績一直保持良好。”

而且，松下在中國市場的角色從“在中國，為中國”轉(zhuǎn)向“在中國，為全球”，其在中國生產(chǎn)的與AI服務器相關的產(chǎn)品不僅滿足國內(nèi)需求，還大量出口到西方市場，去年相關業(yè)務西方市場銷售額同比大增133%。

除了在生產(chǎn)投資和市場定位上的舉措，松下還積極加強內(nèi)部AI應用。在上海，其IT開發(fā)公司接入多款大模型，東北亞地區(qū)舉辦AI應用競賽，大連公司開發(fā)小模型，還計劃向其他在華日企分享AI技術經(jīng)驗。

此外，值得關注的是，松下中國本土化創(chuàng)新步伐也在加速。6月16日，松下家電（中國）有限公司攜手ReGACY Innovation Group啟動“下電器中國共創(chuàng)加速計劃”，通過聯(lián)合本土科創(chuàng)企業(yè)開發(fā)新業(yè)務，推動開放式創(chuàng)新成果落地，探索產(chǎn)業(yè)升級新機遇。

綜合來看，松下的系列動作呈現(xiàn)明顯的戰(zhàn)略協(xié)同性。業(yè)務重組通過精簡低效業(yè)務為轉(zhuǎn)型“減負”，聚焦核心領域提升資源利用效率；中國市場布局依托既有優(yōu)勢擴大投入，既鞏固現(xiàn)有市場份額，又通過出口導向開拓全球增量；內(nèi)部AI應用則從技術層面為整體轉(zhuǎn)型注入創(chuàng)新動能。

從萬人裁員到業(yè)務重組，從組織變革到巨額投資，彰顯出這家老牌跨國企業(yè)求新求變的決心。特別是在全球布局上，公司重倉押注中國市場的策略，將資源集中到最具增長潛力的中國市場，這種地緣戰(zhàn)略的調(diào)整需要極大的勇氣和遠見。

然而，轉(zhuǎn)型之路依然充滿挑戰(zhàn)。中國本土AI企業(yè)正在快速崛起，在算法研發(fā)、應用場景落地等方面展現(xiàn)出極強的競爭力；歐美工業(yè)自動化巨頭也已在中國市場布局多年，根基深厚。松下能否在2027年新工廠量產(chǎn)時保持技術領先優(yōu)勢，能否真正實現(xiàn)“中國速度”的全球化復制，都將決定這場轉(zhuǎn)型的最終成敗。