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澳元與美元復(fù)蘇抗衡

澳元/美元短暫觸及0.6600以上的七周高點后回落，削減了日內(nèi)漲幅。周二，美國就業(yè)數(shù)據(jù)再次出現(xiàn)大幅下修，重新點燃了市場對美聯(lián)儲（Fed）降息的樂觀情緒。

然而，外匯市場并非一片光明。最近的非農(nóng)就業(yè)人數(shù)（NFP）年度修正顯示，美國經(jīng)濟在2024年3月至2025年3月期間新增的就業(yè)崗位約少于預(yù)期90萬。數(shù)據(jù)分析師應(yīng)預(yù)計2025年就業(yè)數(shù)據(jù)將進一步下修，因為當(dāng)前的修正未考慮關(guān)稅后經(jīng)濟變化的影響。

NFP數(shù)據(jù)最近變得尤為重要，部分原因是特朗普政府試圖將這些估計政治化。然而，達到更深層次的準(zhǔn)確性是具有挑戰(zhàn)性的，尤其是在總統(tǒng)可以在周五下午通過單一決策實施劇烈政策變化的情況下，調(diào)查樣本無法完美反映經(jīng)濟。

根據(jù)CME的美聯(lián)儲觀察工具，市場現(xiàn)在幾乎認為9月17日將進行25個基點的降息。一些激進的利率交易者甚至預(yù)計，美聯(lián)儲可能會受到經(jīng)濟數(shù)據(jù)或政治影響的壓力，進行50個基點的降息，概率超過17%。

即將于本周四發(fā)布的美國消費者物價指數(shù)（CPI）通脹報告預(yù)計將顯示，通脹仍遠高于美聯(lián)儲的2%目標(biāo)。這使得美聯(lián)儲迅速降息的能力變得復(fù)雜，無論政策利率是高于還是低于被稱為r-star的自然利率。

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澳股周三回顧：銀行及電訊股強勁礦產(chǎn)股低迷 澳洲股市周三小幅上揚

澳洲股市周三盡管出現(xiàn)礦產(chǎn)股暴跌，但銀行股和其他板塊表現(xiàn)強勁，使大盤收市時小幅攀升。

基準(zhǔn)的標(biāo)普/澳證200指數(shù)（ S&P/ASX200 ）收盤時上漲26.9，漲幅0.31% ，達到8,830.4 ，而更廣泛的澳股綜合指數(shù)上漲14.5，相當(dāng)于0.16%，報9,095.2。

本地11 個板塊中有9 個收盤上漲，金融板塊指數(shù)上漲1.3%，與電訊板塊和工業(yè)板塊一起領(lǐng)漲大市。

交易軟件平臺富途（Moomoo ）市場策略師麥卡錫（Michael McCarthy） 表示，由于截至3 月的美國就業(yè)數(shù)據(jù)大幅下調(diào)，本已黯淡的大宗商品價格前景惡化，導(dǎo)致礦產(chǎn)板塊指數(shù)重挫1.7%。

他說：「當(dāng)然，美國經(jīng)濟仍然是全球經(jīng)濟的非常重要的驅(qū)動力，因此工業(yè)商品的前景在一夜之間確實受到了損害?！?/p>

三大鐵礦股中，力拓（Rio Tinto）和Fortescue 均下跌超過2%，而必和必拓（BHP）下跌1.2% ，降至40.46 元，盡管鐵礦石價格徘徊在每噸106美元以上的七個月高點。

中國電池巨頭寧德時代決定重啟一座鋰礦的生產(chǎn)，導(dǎo)致澳洲的鋰礦股全線崩潰。

即使是金礦商也普遍走弱，盡管黃金價格徘徊在每安士3,674美元（5,560澳元）的1% 以內(nèi)。

四大銀行全部大幅上揚，國民銀行（NAB）、聯(lián)邦銀行（CBA） 和澳紐銀行（ ANZ） 分別上漲1.5%，而西太銀行（Westpac）在經(jīng)歷了周二的暴跌后周三反彈1.7% ，達到38.19澳元。

保險公司也表現(xiàn)強勁，IAG 和Suncorp 均上漲超過1.4%， QBE保險盡管進入除息日，但仍上漲1.0%，達到20.98 澳元。

電訊板塊指數(shù)上漲0.9%，得益于澳訊（ Telstra ）股價高漲1.7%。

澳洲上市公司

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英加兩大礦企達成合并交易 必和必拓及力拓動向受關(guān)注

必和必拓（BHP）、力拓（Rio Tinto）和嘉能可（ Glencore）這三家全球最大礦業(yè)集團的并購意向再次成為人們關(guān)注的焦點，因為去年曾成為必和必拓集團收購目標(biāo)的英美資源集團（Anglo American）和泰克資源公司（Teck Resources）同意合并一項交易，該交易將創(chuàng)建全球最大的銅生產(chǎn)商之一，總市值超過800億澳元。英美資源集團與泰克資源公司這筆交易是在多家全球大礦企尋求加強銅的獲取之際進行的，銅對于從化石燃料向可再生能源的過渡至關(guān)重要，也是蓬勃發(fā)展的數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域所用布線的核心組成部分。

近年來，這兩家跨國礦業(yè)公司都拒絕了競爭對手的收購方式，并尋求重組其投資組合。

倫敦上市的英資源集團去年拒絕了必和必拓提出500億美元（757 億澳元）的收購要約，而加拿大上市頭泰克資源公司在2023 年拒絕了嘉能可提出的230億美元的收購要約，但后來將其煉鋼資產(chǎn)出售。

此次合并將創(chuàng)建一家名為英美泰克公司（Anglo Teck） 的銅業(yè)巨頭，其年總產(chǎn)量為120萬噸，市值為530 億美元。這將使合并后的公司與美國銅生產(chǎn)商Freeport-McMoRan 的產(chǎn)量大致持平，但仍落后于必和必拓集團在截至6 月的一年期間生產(chǎn)200萬噸銅和智利政府銅業(yè)公司Codelco在2024 年生產(chǎn)130萬噸銅的水平。

合并后的英美泰克公司銅產(chǎn)量預(yù)計到2027 年將增長約10%，達到約135萬噸。

英美資源集團股東將擁有新公司62.4% 的股份，泰克公司股東將擁有約37.6% 的股份。

它將總部設(shè)在溫哥華，在倫敦和約翰內(nèi)斯堡設(shè)有公司辦事處。英美資源集團總裁萬布拉德（Duncan Wanblad） 在2024 年抵制必和必拓的收購并著手重組英美資源集團，他將領(lǐng)導(dǎo)新合并后的公司，泰克公司總裁普萊斯（Jonathan Price） 擔(dān)任新公司副總裁。

這次大礦企的合并將對英美資源集團將昆州煤礦出售給皮博迪能源公司（Peabody Energy）的新法律糾紛產(chǎn)生什么影響還有待觀察。

皮博迪已尋求終止一項價值57 億澳元的交易，從英美資源集團手中購買昆州鮑文盆地（ Bowen Basin）的五個煤礦。

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未來基金回報率達12.2% 總資產(chǎn)值首破2500億澳元

聯(lián)邦政府的未來基金（Future Fund ）報告稱，其資產(chǎn)價值在2025財政年度增長了12.2%，使其總資產(chǎn)首次突破2500億澳元。

這個國家的主權(quán)財富基金于2006 年開始投資，當(dāng)年啟動資本為605 億澳元，它在2025財政年度資產(chǎn)增加了275 億澳元，在過去十年中實現(xiàn)了每年8% 的回報率。

2025財政度的回報率強勁得益于強勁的最后一個季的表現(xiàn)，該基金上漲了4.8%，為國家金庫增加了116 億澳元。

當(dāng)年未來基金的設(shè)立是為還償拖欠的龐大聯(lián)邦退休積金供款債務(wù)，該基金董事會主席康弼（Greg Combet）表示，年度回報相當(dāng)于政府債務(wù)支付的總利息。

他表示，未來基金已開始進行符合其新任務(wù)的投資，這一任務(wù)要求該基金針對國家優(yōu)先事項，例如支持能源轉(zhuǎn)型、為基礎(chǔ)設(shè)施提供資金和增加住房供應(yīng)的重大項目。

其中包括增加對數(shù)據(jù)中心運營商CDC 的投資和輸電運營商Transgrid 10% 的股份，以及學(xué)生宿舍和退休住房的土地租賃開發(fā)。

2025財政年度12.2% 的回報率，高于澳洲成長型退休公積金基金10.4% 的回報率中位數(shù)，盡管由于不同的稅收制度和流動性要求，直接比較變得復(fù)雜。

未來基金總裁阿恩特（Raphael Arndt） 表示，全球股市的強勁表現(xiàn)和對私人資產(chǎn)的配置促成了他所描述的該基金業(yè)績表現(xiàn)「出色的一年」。

「私募股權(quán)、信貸和另類投資也對回報做出了積極貢獻，我們對利率和信貸敞口的變化也得到了很好的回報?！?/p>

阿恩特表示，該基金承擔(dān)了更多投資風(fēng)險，以「提高長期實際回報，并通過增加和分散我們對發(fā)達市場貨幣和大宗商品（包括黃金）的敞口，繼續(xù)提高投資組合對一系列情況的彈性」。

他說，這一年涉及900 億澳元的投資和銷售，因為該基金追求更積極的回報。

在12個月的時間里，未來基金對澳洲和全球股票的投資增加了229億澳元，而基礎(chǔ)設(shè)施投資增加了64億澳元。該基金的現(xiàn)金和債務(wù)證券持有量減少了約47 億澳元，而對沖基金投資增加了30 億澳元。

聯(lián)邦財長甘馬斯（Jim Chalmers） 在2024 年對未來基金的任務(wù)進行了有爭議的修改，他將這一更新描述為令人鼓舞的。

甘馬斯當(dāng)時說：「像這樣的強勁回報將而且應(yīng)該永遠是基金的首要任務(wù)，但這表明這與投資澳洲國家經(jīng)濟優(yōu)先事項是多么一致，這是負責(zé)任和適當(dāng)?shù)摹！?/p>

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Metal Bank以230萬美元的價格收購Hastings Technology Metals的WA黃金資產(chǎn)

以黃金為中心的Metal Bank（ASX：MBK） 將獲得西澳大利亞州的勘探資產(chǎn) 黑斯廷斯技術(shù)金屬（ASX：HAS） 通過股份放置230萬美元的考慮。

該交易將包括東部金礦（通過Hasting的子公司大西部黃金舉行的Whiteheads項目），加斯科恩地區(qū)的方舟項目（通過子公司Ark Gold舉行）和東金伯利的Darcy Project。

撤資將使黑斯廷斯能夠?qū)Ｗ⒂谄浜诵膿P班納稀土和布羅克曼niobium and Beake Rare Earths項目的開發(fā)和運作，以使股東持續(xù)接觸黃金的方式。

Metal Bank將以1.6億股新股的價格發(fā)行黑斯廷斯，以10天的加權(quán)平均價格為每股0.014美元，黑斯廷斯將通過資本回報率向股東分配給股東。

金屬銀行還將在未來五年內(nèi)向懷特海斯供應(yīng)商支付800,000美元的延期考慮，但要達到定義的資源里程碑。

交易完成后，黑斯廷斯首席運營官蒂姆·吉爾伯特（Tim Gilbert）將被任命為Metal Bank的首席執(zhí)行官，而執(zhí)行董事主席查爾斯·劉（Charles Lew）也將加入金屬銀行董事會，擔(dān)任非執(zhí)行董事。

吉爾伯特（Gilbert）先生是一位采礦工程師，在多種商品的高級戰(zhàn)略，運營和建設(shè)角色方面擁有超過40年的經(jīng)驗，包括澳大利亞黃金田（Gold Fields Australia）副總裁和該公司Agnew礦山的總經(jīng)理。

黑斯廷斯的收購?fù)七M了金屬銀行的西澳黃金策略，該戰(zhàn)略由金斯利，溫加和霍姆斯特德礦床帶頭，其高級利文斯通項目在米卡塔拉附近。

金斯利（Kingsley）的資源估計為168萬噸，每噸黃金為1.35克，為73,000盎司，而溫加（Winja）的125,000噸為6200oz的125,000噸（1.53g/t金）。

Homestead礦床的總資源為1.35g/t的總資源為43,400盎司，占83％的總資源（821,000噸為1.37g/t 36,200oz的1.37g/t黃金），推斷為17％（183,000t（183,000t）（183,000t，為7200oz的1.22G/t Gold）。

利文斯通還在290,000噸和400,000噸之間的金斯利（Kingsley）設(shè)有一個勘探目標(biāo)，最高2g/t金在16,8000盎司至25,700盎司之間，再加上許多其他高級鉆機交叉點，包括在Livingstone North Prospect的6.26g/t金額的成績，最高可達4m的6.26g/t。

Whiteheads項目位于世界一流的礦物省在Kalgoorlie以北80公里處，可通過密封且維護良好的未密封道路進入。

該項目的物業(yè)套餐涵蓋380平方公里，包括13個勘探許可證，一個勘探許可證和一項采礦租賃，以及步行鉆頭目標(biāo)，多個潛在客戶和未測試的地表金異常。

ARK由Yangibana東南90平方公里的兩個勘探許可證組成，而Darcy在附近的Brockman附近擁有三個勘探許可證。

Metal Bank表示，Whiteheads的位置可潛在地進入附近的第三方處理能力，這可以為您提供通行費用的未來途徑。

黑斯廷斯將在接下來的幾周內(nèi)開始進行鉆探運動，旨在快速追蹤懷特海斯的七名領(lǐng)導(dǎo)人將其存入生產(chǎn)，而金屬銀行則對收購進行盡職調(diào)查。

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