在全球智能家居清潔行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)白熱化、內(nèi)卷持續(xù)加劇的背景下，每一項(xiàng)技術(shù)突破都可能成為重塑行業(yè)格局的關(guān)鍵變量。

2025年德國(guó)柏林國(guó)際電子消費(fèi)品展覽會(huì)（IFA）上，科沃斯集團(tuán)副董事長(zhǎng)、科沃斯機(jī)器人CEO錢程展示了品牌在多場(chǎng)景清潔領(lǐng)域的最新技術(shù)突破。其中，全球首款搭載PowerBoost瞬時(shí)超充技術(shù)的無(wú)限續(xù)航滾筒洗地機(jī)器人“地寶X11”尤為矚目，其“超充即滿、長(zhǎng)效續(xù)航”的創(chuàng)新特性迅速引發(fā)行業(yè)與市場(chǎng)的廣泛討論。

隨著生活品質(zhì)提升，消費(fèi)者對(duì)高效、智能清潔產(chǎn)品需求猛增，眾多企業(yè)紛紛布局，期望搶占市場(chǎng)高地，競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈。在此背景下，科沃斯“地寶X11”的推出，不僅是技術(shù)實(shí)力的集中釋放，更是其向行業(yè)與市場(chǎng)“秀肌肉”。

業(yè)績(jī)虛火難掩“內(nèi)傷”

作為行業(yè)先行者，科沃斯在智能家居清潔賽道中長(zhǎng)期占據(jù)重要地位。

2025年上半年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，其營(yíng)收與凈利潤(rùn)成績(jī)亮眼。集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 86.76 億元，同比增長(zhǎng) 24.37%，歸母凈利潤(rùn)達(dá) 9.79 億元，同比大幅增長(zhǎng) 60.84%，第二季度歸母凈利潤(rùn) 5.05 億元，延續(xù)首季度強(qiáng)勁增勢(shì)。

其中，科沃斯品牌服務(wù)機(jī)器人銷售收入48.05億元人民幣，占全部收入的55.39%；添可品牌高端智能生活電器銷售收入36.61億元人民幣，占全部收入的42.19%。科沃斯及添可兩大自有品牌業(yè)務(wù)收入合計(jì)達(dá)84.66億元人民幣，占公司報(bào)告期總收入的97.58%。

不可否認(rèn)，國(guó)補(bǔ)政策紅利釋放、創(chuàng)新產(chǎn)品矩陣成型、跨價(jià)格帶布局深化以及全渠道協(xié)同發(fā)力等多重因素，共同托舉了科沃斯業(yè)績(jī)的穩(wěn)健增長(zhǎng)。然而，進(jìn)一步拆解財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，潛在“內(nèi)傷”漸次浮出水面。

一方面，科沃斯的盈利困局尚未破解，過(guò)去靠降價(jià)搶市場(chǎng)的策略后遺癥仍在持續(xù)。

從毛利率來(lái)看，盡管2025 年上半年毛利率上升至 49.71%，相較于 2024 年的 46.52% 有所提高，但這背后更多是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，以及短期國(guó)補(bǔ)政策刺激高端產(chǎn)品銷售的結(jié)果。此外，自2021年以來(lái)，科沃斯的銷售凈利率持續(xù)下降，今年上半年雖有利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，但凈利率也僅為 11.29%，仍未恢復(fù)到曾經(jīng)的較高水平。

另一方面，掃地機(jī)器人市場(chǎng)的增長(zhǎng)放緩趨勢(shì)不可避免加之國(guó)補(bǔ)不可持續(xù)，科沃斯業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的可持續(xù)性尚存不確定性。

國(guó)際數(shù)據(jù)公司IDC 數(shù)據(jù)顯示，2025 年第一季度全球智能掃地機(jī)器人市場(chǎng)出貨量達(dá) 509.6 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng) 11.9%，增速相較于行業(yè)發(fā)展初期已大幅下降。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)在“以舊換新”政策刺激下，出貨量同比增幅達(dá) 21.4%，但這一政策不可持續(xù)，政策效應(yīng)消退后，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)增速預(yù)計(jì)也將回歸常態(tài)甚至更低。

盡管科沃斯在2025 年上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，但背后的 “內(nèi)傷” 確實(shí)存在。行業(yè)增長(zhǎng)放緩、國(guó)補(bǔ)政策不確定性等外部因素，以及自身盈利能力有待提升等內(nèi)部問(wèn)題，都對(duì)科沃斯的未來(lái)發(fā)展構(gòu)成挑戰(zhàn)。

不敵石頭科技，全球份額失守

被科沃斯視作基本盤的掃地機(jī)器人戰(zhàn)場(chǎng)，已演變?yōu)槎喾浇橇Φ男蘖_場(chǎng)。石頭科技、小米、追覓等新興品牌憑借技術(shù)創(chuàng)新與市場(chǎng)策略強(qiáng)勢(shì)崛起，以差異化攻勢(shì)發(fā)起圍剿，令科沃斯在競(jìng)爭(zhēng)中漸顯疲態(tài)。

根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2025年第一季度全球智能掃地機(jī)器人市場(chǎng)份額排名中，石頭科技以19.3%的占比位居第一，科沃斯（13.6%）、追覓（11.3%）、小米（9.9%）和iRobot（9.3%）分列第二至第五位，前五品牌合計(jì)占全球市場(chǎng)的63.4%。

毫無(wú)疑問(wèn)，科沃斯曾在掃地機(jī)器人市場(chǎng)憑借技術(shù)積累與先發(fā)布局建立的優(yōu)勢(shì)壁壘，正隨著石頭科技等新勢(shì)力的強(qiáng)勢(shì)崛起而持續(xù)被消解。

在研發(fā)方面，科沃斯與石頭科技兩家企業(yè)均展現(xiàn)出“技術(shù)驅(qū)動(dòng)”的堅(jiān)定決心。

據(jù)了解，科沃斯上半年研發(fā)支出5.07億元，同比增長(zhǎng)13.8%，累計(jì)專利2545項(xiàng)，重點(diǎn)布局三維空間理解、多模態(tài)大模型等前沿領(lǐng)域；石頭科技則以6.85億元研發(fā)費(fèi)用、67.28%的同比增速實(shí)現(xiàn)反超，新增專利580項(xiàng)，研發(fā)人員占比突破30%。

在渠道方面，科沃斯以數(shù)量龐大的線下門店構(gòu)筑起顯著的渠道壁壘，而石頭科技則憑借“體驗(yàn)店+專賣店”的差異化組合策略，在渠道競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)快速突圍。

科沃斯渠道力可圈可點(diǎn)。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2025Q2科沃斯品牌掃地機(jī)、添可品牌洗地機(jī)內(nèi)銷線上銷額同比分別增長(zhǎng)57.5%、11.4%。截至2025Q2，科沃斯和添可品牌全國(guó)合計(jì)鋪設(shè)超8100家線下零售網(wǎng)點(diǎn)，雙品牌旗艦店近170家，覆蓋多業(yè)態(tài)。

反觀石頭科技，初期通過(guò)小米生態(tài)鏈獲得流量入口，隨后快速建立自有渠道體系，又通過(guò)“體驗(yàn)店+專賣店”的組合策略快速擴(kuò)張，讓消費(fèi)者直觀感受產(chǎn)品差異，有效解決了線上銷售無(wú)法體驗(yàn)的痛點(diǎn)。

在產(chǎn)品方面，科沃斯多線出擊廣泛布局添可洗地機(jī)、擦窗機(jī)、割草機(jī)器人等細(xì)分品類，石頭科技則奉行“單點(diǎn)突破，逐步擴(kuò)張”的產(chǎn)品策略，各有利弊。

雖說(shuō)科沃斯全品類戰(zhàn)略利于品牌生態(tài)建設(shè)，但也存在資源分散、研發(fā)及營(yíng)銷投入過(guò)度攤薄的風(fēng)險(xiǎn)，畢竟在洗地機(jī)、割草機(jī)器人等賽道，卷王遠(yuǎn)不止其一家。而是石頭科技試圖在高性能和高性價(jià)比在市場(chǎng)站穩(wěn)后逐步向中低端滲透，并跨界洗地機(jī)甚至智能洗衣機(jī)領(lǐng)域，的難度也不小。

在智能硬件領(lǐng)域，沒(méi)有永恒的王者，只有持續(xù)的創(chuàng)新。隨著大疆、華為等技術(shù)巨頭憑借深厚的技術(shù)積淀強(qiáng)勢(shì)入局，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)將持續(xù)激化，科沃斯的應(yīng)對(duì)策略也需更顯審慎。

新時(shí)代、新機(jī)遇、新挑戰(zhàn)

掃地機(jī)器人行業(yè)正處于從單一功能清潔工具向復(fù)合型家庭服務(wù)機(jī)器人的轉(zhuǎn)型窗口期，這一轉(zhuǎn)變不僅將重新定義行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，更將考驗(yàn)以科沃斯為代表的掃地機(jī)器人企業(yè)的技術(shù)儲(chǔ)備、戰(zhàn)略眼光和生態(tài)構(gòu)建能力。

一來(lái)，傳統(tǒng)的清潔算法已經(jīng)無(wú)法滿足新一代家庭服務(wù)機(jī)器人的需求，需要突破計(jì)算機(jī)視覺(jué)、自然語(yǔ)言處理、環(huán)境認(rèn)知等關(guān)鍵技術(shù)。科沃斯要堅(jiān)持技術(shù)驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，持續(xù)加大AI研發(fā)投入，保持在計(jì)算機(jī)視覺(jué)、SLAM算法等核心領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

據(jù)網(wǎng)絡(luò)公開(kāi)數(shù)據(jù)，2025年8月8日，科沃斯成立了一家具身智能機(jī)器人公司——擎鼎具身智能科技（浙江）有限公司，注冊(cè)資本5000萬(wàn)，這一舉措標(biāo)志著其向具身智能機(jī)器人領(lǐng)域深度布局。

二來(lái)，科沃斯很早就意識(shí)到單一產(chǎn)品的局限性，布局了擦窗機(jī)器人、空氣凈化器等產(chǎn)品線。但現(xiàn)家庭服務(wù)機(jī)器人時(shí)代需要的不僅是產(chǎn)品矩陣，而是真正的生態(tài)協(xié)同?？莆炙剐枰獦?gòu)建開(kāi)放生態(tài)，與智能家居平臺(tái)、內(nèi)容服務(wù)商等建立戰(zhàn)略合作，打造跨設(shè)備、跨場(chǎng)景的服務(wù)體驗(yàn)。

三來(lái)，家庭服務(wù)機(jī)器人時(shí)代，用戶體驗(yàn)的內(nèi)涵正在發(fā)生根本性變化，將從單純的清潔效果評(píng)估，轉(zhuǎn)向全方位的人機(jī)交互體驗(yàn)?？莆炙剐枰厮芷放贫ㄎ唬瑥摹扒鍧嶋娖鲗＜摇毕颉凹彝シ?wù)伙伴”轉(zhuǎn)型，通過(guò)優(yōu)質(zhì)體驗(yàn)建立用戶忠誠(chéng)度。

總而言之，科沃斯正處在轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期。前有技術(shù)突破的攻堅(jiān)挑戰(zhàn)，后有新興品牌的追趕壓力。唯有把握行業(yè)變革趨勢(shì)，持續(xù)創(chuàng)新，才能在家庭服務(wù)機(jī)器人時(shí)代繼續(xù)保持領(lǐng)先地位。這場(chǎng)轉(zhuǎn)型不僅關(guān)乎企業(yè)生存，更將影響整個(gè)行業(yè)的發(fā)展方向。