證券時報記者 毛軍

本周，A股沖高回落，上證指數(shù)在創(chuàng)10年新高后快速調(diào)整，深證成指、科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板指等也均在創(chuàng)多年新高后震蕩整固，周成交額放大至12.59萬億元。

融資客本周再度大幅融資凈買入508億元，連續(xù)13周凈買入超百億元，融資余額2.39萬億元，繼續(xù)創(chuàng)歷史新高。電子行業(yè)全周獲得近150億元的融資凈買入，非銀金融獲得逾65億元凈買入，機械設備、汽車、電力設備均獲得超40億元凈買入。國防軍工遭融資凈賣出約4.88億元，煤炭、有色金屬、輕工制造、房地產(chǎn)等也被凈賣出超億元。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，電子行業(yè)全周凈流入416億元，穩(wěn)居第一位，近20個交易日凈流入1045億元，近60個交易日凈流入3807億元，也均遙遙領先于其他行業(yè)；機械設備、汽車本周都獲得超300億元凈流入，通信、計算機亦獲得超百億元凈流入。有色金屬行業(yè)主力資金凈流出逾131億元，醫(yī)藥生物凈流出逾90億元，銀行凈流出逾80億元，食品飲料凈流出逾62億元。

展望后市，招商證券指出，9月美聯(lián)儲重啟降息更符合預防式降息，由于前期市場對降息交易比較充分，降息落地后資金獲利兌現(xiàn)引發(fā)市場波動。但當前A股牛市Ⅱ階段的驅(qū)動因素并沒有發(fā)生變化，只是斜率較前期可能有所放緩。市場有望繼續(xù)沿著低滲透率賽道方向演繹，繼續(xù)聚焦AI、人形機器人、固態(tài)電池、可控核聚變、軍貿(mào)商業(yè)航天、半導體自主可控、創(chuàng)新藥、新消費八大賽道。

中金公司認為，A股仍在短線調(diào)整期，下行風險有限，因成交較快上漲帶來的調(diào)整一般不改變中期趨勢。10月即將召開的二十屆四中全會有望研究制定“十五五”規(guī)劃建議，伴隨著“十五五”規(guī)劃逐漸進入關(guān)鍵窗口期，投資者后市對中長期改革方向的關(guān)注度有望提升。建議關(guān)注經(jīng)濟發(fā)展、創(chuàng)新驅(qū)動、改善民生、擴大開放等各領域在資本市場上的映射。

市場熱點方面，科技股繼續(xù)走強，芯片概念表現(xiàn)最佳，其中又以光刻機方向最優(yōu)，板塊指數(shù)在后半周大盤調(diào)整的時候連續(xù)3日創(chuàng)歷史新高；存儲芯片板塊指數(shù)則連續(xù)8日小幅上漲；CPO概念連續(xù)4日上漲，其中3日創(chuàng)歷史新高。

永新光學連續(xù)3日漲停，長飛光纖4日3漲停，凱美特氣3日2漲停，海光信息、北方華創(chuàng)、中芯國際、滬電股份等頭部上市公司股價本周紛紛創(chuàng)出歷史新高。

國金證券稱，光刻機作為晶圓制造最核心設備，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈在光學系統(tǒng)、光源及雙工件臺等核心環(huán)節(jié)已實現(xiàn)技術(shù)突破，國產(chǎn)替代進程有望加速，建議關(guān)注核心部件供應商。

另外，隨著中秋、國慶長假的臨近，旅游股頻頻走強，板塊指數(shù)在市場調(diào)整的時候連續(xù)逆市大漲，并創(chuàng)4年半新高。云南旅游連續(xù)3日漲停，曲江文旅連續(xù)2日漲停，桂林旅游周五午后也快速拉漲停，西域旅游則創(chuàng)歷史新高（復權(quán)）。

同程旅行數(shù)據(jù)顯示，北京、上海、杭州、深圳等地9月29日出城方向的熱門線路車次車票大面積售罄，部分線路上午時段的高鐵車次開票后1小時內(nèi)便迅速告罄。并且假期出行搜索量同比有較大幅度提升，預計今年國慶黃金周接待游客總數(shù)與旅游總收入有望創(chuàng)新高。

受免簽政策等利好影響，出境游市場更是火爆，眾信旅游數(shù)據(jù)顯示，該公司國慶假期出境游人數(shù)較去年同期增長130%。其中，歐洲出游人數(shù)較去年同期增長80%，北美旅游人數(shù)較去年同期增長207%。

中航證券稱，政策推動、供給承接與需求升級正在形成三重合力，共同支撐“超長黃金周”的旅游高景氣延續(xù)，帶動住宿、交通、餐飲、零售、演藝等鏈條全方位釋放，文旅板塊有望在節(jié)前及節(jié)后迎來結(jié)構(gòu)性表現(xiàn)。