先說個(gè)重磅消息。在剛剛結(jié)束的華為全聯(lián)接大會(huì)2025上，華為公布了昇騰AI芯片未來三年的詳細(xì)產(chǎn)品規(guī)劃。這可是個(gè)大新聞?。?/p>

根據(jù)規(guī)劃，華為將在2026年第一季度推出昇騰950PR，2026年第四季度推出昇騰950DT，2027年第四季度推出昇騰960，2028年第四季度推出昇騰970。

這意味著什么？簡單來說，就是華為已經(jīng)做好了長期戰(zhàn)斗的準(zhǔn)備，要在AI芯片領(lǐng)域和英偉達(dá)等國際巨頭正面競爭了。而且這次華為是玩真的，路線圖清清楚楚，時(shí)間節(jié)點(diǎn)明明白白。

超節(jié)點(diǎn)：AI基礎(chǔ)設(shè)施的新常態(tài)

這次大會(huì)還有一個(gè)關(guān)鍵詞——超節(jié)點(diǎn)。這可能聽起來有點(diǎn)技術(shù)化，但其實(shí)很好理解。

超節(jié)點(diǎn)在物理上由多臺(tái)機(jī)器組成，但邏輯上以一臺(tái)機(jī)器進(jìn)行學(xué)習(xí)、思考、推理。

華為發(fā)布了最新超節(jié)點(diǎn)產(chǎn)品Atlas 950 SuperPoD和Atlas 960 SuperPoD超節(jié)點(diǎn)，分別支持8192及15488張昇騰卡。

這么說可能還是有點(diǎn)抽象。咱們換個(gè)說法：這就好比以前是單打獨(dú)斗，現(xiàn)在是組團(tuán)作戰(zhàn)。超節(jié)點(diǎn)就是把這些計(jì)算卡組織起來，讓它們協(xié)同工作，發(fā)揮出更強(qiáng)大的算力。

不過超節(jié)點(diǎn)也帶來了新的挑戰(zhàn)，它對(duì)內(nèi)部互聯(lián)能力、功率和溫控提出了新要求。

單機(jī)柜功耗普遍突破100kW，在算力密度指數(shù)級(jí)增加的情況下，對(duì)超節(jié)點(diǎn)機(jī)柜的溫控和電源系統(tǒng)提出挑戰(zhàn)。

存儲(chǔ)板塊：迎來上升大周期

再來說說存儲(chǔ)板塊。這個(gè)領(lǐng)域最近也是利好不斷。

由于AI需求持續(xù)加碼且供應(yīng)端收緊，存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)，存儲(chǔ)板塊迎來上升大周期。

今年，存儲(chǔ)市場的第一輪漲價(jià)潮始于4月初，而如今第二輪漲價(jià)信號(hào)槍再度打響。

閃迪宣布將面向所有渠道和消費(fèi)者客戶的產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)10%以上，美光科技也向渠道商發(fā)出通知，宣布其存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格將上漲20%-30%。與此同時(shí)，群聯(lián)也宣布跟進(jìn)暫停報(bào)價(jià)。

這波漲價(jià)潮的背后，主要是受云端服務(wù)提供商（CSP）需求推動(dòng)。

AI服務(wù)器的存儲(chǔ)價(jià)值量是傳統(tǒng)CPU服務(wù)器的翻倍以上，AI需求爆發(fā)推動(dòng)了整個(gè)存儲(chǔ)市場的增長。

投資機(jī)會(huì)：哪些板塊最受益？

好了，說了這么多，咱們最關(guān)心的還是：這對(duì)A股市場有什么影響？哪些板塊會(huì)受益？

首先是算力芯片和服務(wù)器板塊。華為昇騰芯片的快速發(fā)展，將直接利好國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈。

中銀證券認(rèn)為，國產(chǎn)算力正在形成從產(chǎn)業(yè)突破到業(yè)績初步兌現(xiàn)的產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。這包括芯片設(shè)計(jì)、制造、封裝測試等各個(gè)環(huán)節(jié)。

其次是光模塊和通信設(shè)備板塊。超節(jié)點(diǎn)的大規(guī)模應(yīng)用，對(duì)互聯(lián)能力提出了更高要求。

光互連與CPO（共同封裝光學(xué)）成為焦點(diǎn)。這對(duì)光模塊企業(yè)來說是重大利好。

第三是存儲(chǔ)芯片板塊。存儲(chǔ)價(jià)格的上漲周期已經(jīng)開啟，相關(guān)企業(yè)有望直接受益。

國盛證券建議關(guān)注存儲(chǔ)模組、存儲(chǔ)芯片、半導(dǎo)體設(shè)備、半導(dǎo)體材料等細(xì)分領(lǐng)域。

第四是液冷溫控板塊。超節(jié)點(diǎn)單機(jī)柜功耗普遍突破100kW，對(duì)溫控系統(tǒng)提出了更高要求。液冷技術(shù)將成為解決高功耗問題的關(guān)鍵方案。

第五是數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施板塊。隨著算力需求的增長，數(shù)據(jù)中心建設(shè)將加速推進(jìn)，相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商將受益。

結(jié)語：機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

總的來說，AI基建和存儲(chǔ)板塊正處于一個(gè)前所未有的發(fā)展機(jī)遇期。華為等國內(nèi)企業(yè)的技術(shù)突破，為整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈帶來了新的增長動(dòng)力。

當(dāng)然，投資總是有風(fēng)險(xiǎn)的。這些領(lǐng)域雖然前景看好，但也面臨技術(shù)迭代快、競爭激烈等挑戰(zhàn)。

咱們作為投資者，一定要做好功課，選擇那些有核心技術(shù)、有市場優(yōu)勢的企業(yè)。

最近的市場雖然波動(dòng)較大，但往往這種時(shí)候也是布局優(yōu)質(zhì)公司的好時(shí)機(jī)。記住一句話：風(fēng)險(xiǎn)是漲出來的，機(jī)會(huì)是跌出來的。

好了，今天就聊到這里。大家有什么想法，歡迎在評(píng)論區(qū)留言交流。記得關(guān)注我，后續(xù)還會(huì)為大家?guī)砀嗌疃确治觯?/p>