上周提醒的A股節(jié)前兌現(xiàn)的垃圾時間已經(jīng)出現(xiàn)，今天市場成交額繼續(xù)縮量2000億至2.14萬億，如果明天繼續(xù)縮量，可能再次跌破2萬億，沒有流動性支撐，高位票、高杠桿就有風(fēng)險。據(jù)招商證券統(tǒng)計，十一長假前融資資金平均以凈流出為主，長假后則重回凈流入，目前融資余額逼近2.4萬億，上周五融資小幅減倉41.37億。

雖然大家都知道今天盤后的發(fā)布會是關(guān)于“十四五”的回顧和總結(jié)，不太有增量政策，但還抱有一些期待，尾盤明顯還是有資金進(jìn)場博弈，指數(shù)尾盤走強(qiáng)。

不過，央行行長潘功勝表示今天的新聞發(fā)布會的主題是介紹十四五時期金融業(yè)的發(fā)展情況，主要是從中長期的視角回顧和總結(jié)“十四五”，不涉及短期政策的調(diào)整。那基本上就沒啥增量政策了，和去年924不是一個性質(zhì)。

再來看今天的重磅消息：

• 去年9月份美聯(lián)儲降息50BP，然后我們這邊也跟著送出降息、降準(zhǔn)大禮包，才有了924牛市。但這一次美聯(lián)儲降息后，央行似乎沒有跟進(jìn)的動作。9月貸款市場報價利率（LPR）報價出爐：5年期以上LPR為3.5%，上月為3.5%。1年期LPR為3%，上月為3%。

• 周末有報道稱，OpenAI已與立訊精密達(dá)成協(xié)議，共同生產(chǎn)未來設(shè)備。OpenAI還與歌爾股份接洽，希望為其未來產(chǎn)品供應(yīng)揚(yáng)聲器模塊等組件。OpenAI正在考慮智能音箱、智能眼鏡、錄音設(shè)備和可穿戴胸針等產(chǎn)品，首批計劃在2026年末或2027年初推出。另外，還有報道稱蘋果加單。

受相關(guān)消息刺激，消費(fèi)電子板塊走強(qiáng)，鴻富瀚、立訊精密、盈趣科技漲停，歌爾股份暴漲超7%。

• 2025阿里云棲大會將于9月24日至26日在杭州云棲小鎮(zhèn)舉辦，關(guān)于這個大會已經(jīng)出了不少小作文，比如資本開支上修到五年萬億，另一個是今天海關(guān)的小作文，海光信息暴漲超10%，帶動半導(dǎo)體板塊大漲。國產(chǎn)算力大部分都是小作文刺激，機(jī)構(gòu)都把寒武紀(jì)明年業(yè)績都拍到了200億，如果后續(xù)小作文沒有兌現(xiàn)，警惕風(fēng)險。

• 摩爾線程科創(chuàng)板IPO將于9月26日上會，其相關(guān)概念股出現(xiàn)大幅異動，宏力達(dá)、初靈信息、盈趣科技、和而泰、東華軟件、聯(lián)美控股等多只股票盤中漲停。

• 存儲價格繼續(xù)走強(qiáng)，大摩發(fā)了一篇《內(nèi)存超級周期》的研報，核心觀點(diǎn)是AI帶來的需求正在全面溢出到普通內(nèi)存(商品內(nèi)存)。報告認(rèn)為價格上漲和供需失衡的局面預(yù)計在2026年加劇，整個周期的頂點(diǎn)可能要到2027年才會出現(xiàn)。

最后簡單看下大盤，截至收盤，上證指數(shù)漲幅為0.22%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅為0.55%，港股恒生指數(shù)跌幅為0.82%，恒生科技指數(shù)跌幅為0.63%。分行業(yè)來看，電子、計算機(jī)、有色金屬、機(jī)械設(shè)備、非銀金融等行業(yè)領(lǐng)漲，社會服務(wù)、美容護(hù)理、商貿(mào)零售、食品飲料等行業(yè)下跌。

風(fēng)險提示：

股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨(dú)立思考