文源 | 源媒匯

作者 | 童畫

編輯 | 蘇淮

9月22日，成都銀行董事會臨時(shí)會議選舉50歲的黃建軍為新一屆董事長。但是，黃建軍面對的卻是一副尷尬的局面：公司業(yè)績增速連年下降、不良貸款增長、關(guān)注類貸款比例提升、對公依賴與零售短板并存。

2025年上半年，成都銀行實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤66.17億元，同比增長7.29%，這一增速延續(xù)了過去三年來的下滑態(tài)勢。與此同時(shí)，該行總資產(chǎn)突破1.37萬億元，但核心一級資本充足率僅為8.61%，資本補(bǔ)充壓力與規(guī)模擴(kuò)張需求之間的矛盾日益凸顯。

盡管不良貸款比例與2024年末持平，但是成都銀行2025年上半年末的不良貸款、關(guān)注類貸款、關(guān)注貸款比例均較2024年末有所增加。

在成都農(nóng)商銀行經(jīng)營多年之后，成都銀行“老人”黃建軍的回歸，能否收拾眼前的這副殘局？

01

業(yè)績增速連續(xù)三年下降

從2025年上半年的營收結(jié)構(gòu)來看，成都銀行的利息凈收入保持了持續(xù)增長的態(tài)勢，達(dá)到97.66億元，同比增長7.59%；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為2.48億元，同比下降45.13%；投資凈收益為22.66億元，同比增長13.07%；公允價(jià)值變動(dòng)凈收益為1.97億元，同比下降33.89%。

由此可見，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、公允價(jià)值變動(dòng)凈收益的同比下降拖累了成都銀行的業(yè)績增長，非息收入的不穩(wěn)定性凸顯。盡管成都銀行的投資收益保持增長，但受債市波動(dòng)影響，難以形成持續(xù)支撐。

而實(shí)際上，成都銀行的業(yè)績增速正經(jīng)歷顯著的下滑趨勢，2025年上半年歸母凈利潤增速為7.29%，這是自2021年以來的持續(xù)下滑狀態(tài)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年成都銀行的歸母凈利潤同比增長29.98%，2022年微降至28.24%，2023年大幅滑落至16.22%，2024年進(jìn)一步降至10.21%，到2025年上半年繼續(xù)下降，三年半的時(shí)間里增速減少了22個(gè)百分點(diǎn)。

圖片來源于Wind

實(shí)際上，成都銀行2021-2024年的營業(yè)收入增速也在下降，從2021年的22.54%降至2024年的5.89%；2025年上半年?duì)I業(yè)收入僅僅同比增長5.91%，增長動(dòng)能持續(xù)衰減。

聯(lián)合資信評估在2025年7月出具的一份《成都銀行2025年跟蹤評級報(bào)告》（以下簡稱《跟蹤報(bào)告》）中曾提示要關(guān)注的一點(diǎn)，即“經(jīng)營區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較多，同業(yè)競爭較為激烈，對成都銀行業(yè)務(wù)發(fā)展帶來一定的挑戰(zhàn)”。

從新董事長黃建軍的履歷來看，其早期的工作基本上都是在成都銀行，既做過辦公室主任，也做過業(yè)務(wù)部總經(jīng)理，還做過支行行長、分行行長及副行長，后來又在成都農(nóng)商銀行做行長、董事長。

未來，如何利用原有的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、人脈資源提升成都銀行的業(yè)績增速，對于黃建軍來說，是一個(gè)挑戰(zhàn)。

值得注意的是，在成都銀行業(yè)績增長的同時(shí)，其撥備覆蓋率持續(xù)下降，2023年末為504.29%、2024年末為479.29%，而2025年上半年末已經(jīng)降至452.65%。

是否存在降低撥備覆蓋率而釋放利潤的情況？如何改善業(yè)績增速下降的問題？9月22日，源媒匯致函成都銀行，截至發(fā)稿尚未得到對方回復(fù)。

02

對公依賴與零售短板并存

天眼查顯示，成都銀行成立于1997年5月8日，注冊資本約為37.36億元，法定代表人是王暉，2018年1月在上交所掛牌上市。

圖片來源于天眼查

從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，成都銀行對于對公業(yè)務(wù)的過分依賴，是其業(yè)績增速下滑的核心原因。

在2018年上市后披露的首份半年報(bào)中，成都銀行的對公貸款占貸款總額比例僅為73.52%。但是，截至2025年上半年，成都銀行8346.28億元的貸款總額中，對公貸款約為6896.41億元，占比高達(dá)82.63%。

在這些貸款中，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)的貸款約為3302.67億元，占成都銀行對公貸款比例為47.89%，而2024年上半年的租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)貸款僅為2570.27億元，一年時(shí)間增加732.4億元，同比增長約28.50%。

截至2025年上半年末，成都銀行的前十大貸款客戶中，有9家屬于租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)。這類業(yè)務(wù)雖然推動(dòng)公司規(guī)模擴(kuò)張，但利率偏低，導(dǎo)致凈息差承壓，使得成都銀行2025年上半年的凈息差為1.62%，同比下降4個(gè)基點(diǎn)。

過高的貸款集中度，也進(jìn)一步放大了行業(yè)波動(dòng)可能帶來的沖擊，這亦是黃建軍上任之后亟待解決的問題。

圖片來源于成都銀行2025年半年報(bào)

相比對公業(yè)務(wù)，成都銀行的零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型滯后。

2018年上半年，成都銀行上市之初即提出的“大零售”戰(zhàn)略幾無成效——2025年上半年零售貸款占比僅17.25%，而2018年上半年這一比例為26.48%。這意味著，喊了7年的大零售戰(zhàn)略似乎淪為了一句口號。

這種業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，或與成都銀行的區(qū)域發(fā)展特點(diǎn)密切相關(guān)。

作為扎根西部的城商行，成都銀行深度參與成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)，2025年上半年為天府機(jī)場二期、軌道交通建設(shè)等重大項(xiàng)目提供資金保障，投向租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)及水利、環(huán)境公共設(shè)施管理業(yè)的貸款余額超4270億元。

不可否認(rèn)，對公業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張推動(dòng)了成都銀行的規(guī)模增長，但也帶來了業(yè)務(wù)單一的風(fēng)險(xiǎn)。

03

不良貸款首次突破50億

資本約束進(jìn)一步限制了成都銀行的增長空間。

成都銀行的核心一級資本充足率長期偏低，2023年曾低至8.22%，2025年上半年雖回升至8.61%，但仍接近監(jiān)管紅線。資本壓力使得成都銀行的資產(chǎn)規(guī)模增速從2022年的19.43%降至2025年上半年的14.32%，制約了傳統(tǒng)規(guī)模擴(kuò)張模式的有效性。

“2024年，利潤留存、發(fā)行資本補(bǔ)充債券及可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股對成都銀行資本形成較好補(bǔ)充，成都銀行資本充足水平提升；但另一方面，隨著成都銀行業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，其一級資本仍面臨一定補(bǔ)充壓力”聯(lián)合資信評估在《跟蹤報(bào)告》中指出。

成都銀行的不良貸款“余額上升、不良率穩(wěn)定”的態(tài)勢引發(fā)關(guān)注。

截至2025年6月末，成都銀行的不良貸款余額為54.81億元，首次突破50億元大關(guān)，較2024年末增加近6億元。其中次級類貸款減少約0.85億元，但可疑類貸款增加約3.2億元，損失類貸款增加3.57億元。

好消息是，成都銀行的不良貸款率，在2025年上半年末仍穩(wěn)定在0.66%的低位，依舊是A股17家上市城商行中最低的。

然而，潛在風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。成都銀行2025年上半年末的逾期貸款達(dá)到64億元，而2024年末約為52億元，短短半年間就增加了近12億元。

另外，截至2025年上半年末，成都銀行的關(guān)注類貸款為36.68億元，較2024年末增加5億元左右，占貸款比例為0.44%，較2024年末增加了0.01個(gè)百分點(diǎn)。

圖片來源于成都銀行2025年半年報(bào)

行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，城商行零售貸款不良指標(biāo)有所抬頭，其中成都銀行2025年上半年末的個(gè)人購房貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款及其他、個(gè)人經(jīng)營貸款的不良率均較2024年末有所增加，尤其是個(gè)人購房貸款不良率從0.78%升至1.03%。

合規(guī)管理方面，成都銀行近期遭遇挑戰(zhàn)。9月15日，成都銀行宜賓分行因“違規(guī)辦理經(jīng)常項(xiàng)目付匯業(yè)務(wù)”被罰款25.20萬元。這一事件暴露出成都銀行在分支機(jī)構(gòu)管理、業(yè)務(wù)流程規(guī)范等方面的問題。

資本市場對成都銀行的轉(zhuǎn)型寄予期待。中泰證券認(rèn)為，成都銀行區(qū)域環(huán)境優(yōu)勢突出，積極服務(wù)西部大開發(fā)、雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)戰(zhàn)略，發(fā)展態(tài)勢良好，存貸規(guī)模增速較高，資產(chǎn)質(zhì)量保持優(yōu)異。

成都銀行的國資股東——成都產(chǎn)業(yè)資本控股集團(tuán)有限公司近期也在持續(xù)增持，持股比例由5.84%增至6.00%，累計(jì)增持金額為2.08億元。

面對多重挑戰(zhàn)，成都銀行在2025年半年報(bào)中提出下半年工作舉措，“持續(xù)提升公司金融服務(wù)質(zhì)效、不斷做實(shí)做細(xì)小微金融服務(wù)、深化零售金融高質(zhì)量發(fā)展、持續(xù)推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展”。

在新董事長黃建軍的帶領(lǐng)下，成都銀行能否突破業(yè)績增長瓶頸，加強(qiáng)合規(guī)內(nèi)控管理，仍有待觀察。

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