21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者唐韶葵

9月23日，新城發(fā)展（01030.HK）發(fā)布公告稱，旗下全資子公司新城環(huán)球有限公司擬發(fā)行美元計(jì)價(jià)優(yōu)先擔(dān)保票據(jù)，并將向機(jī)構(gòu)投資者開展推介會。

新城發(fā)展此次擬發(fā)行債券期限為2年，初始利率指導(dǎo)價(jià)為13.125%區(qū)間，所得款項(xiàng)凈額將用于償還現(xiàn)有債務(wù)及一般企業(yè)用途。債券由新城發(fā)展及其控股的A股上市公司新城控股（601155.SH）提供擔(dān)保，海通國際、國泰君安國際、中信證券、花旗集團(tuán)擔(dān)任聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人。

公告披露，“票據(jù)已獲新交所原則上批準(zhǔn)于新交所上市及報(bào)價(jià)?！?/p>

公告還披露，票據(jù)發(fā)行所得款項(xiàng)凈額擬用于償還現(xiàn)有債務(wù)及補(bǔ)充一般企業(yè)運(yùn)營資金。

值得一提的是，這是新城發(fā)展今年推進(jìn)的第二筆美元債融資。此前的6月12日，新城發(fā)展已成功發(fā)行3億美元無抵押優(yōu)先票據(jù)，票面利率11.88%（較最終指導(dǎo)價(jià)下調(diào)107個(gè)基點(diǎn)），期限3年，發(fā)售價(jià)為票據(jù)本金額的98.166%。隨著此次新城發(fā)展再次發(fā)債，也將為年內(nèi)到期債務(wù)管理奠定基礎(chǔ)。

從債務(wù)償付進(jìn)展來看，今年新城系共有兩筆合計(jì)6億美元境外債務(wù)到期。其中，新城發(fā)展已于6月針對7月到期的3億美元境外債券啟動全額要約收購，最終回購金額達(dá)1.58864億美元；新城控股則在6月提前贖回了10月到期的5000萬美元境外債券，該筆債券剩余2.5億美元本金將于10月15日完成到期還本付息，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐步可控。

9月23日，標(biāo)普對新城發(fā)展擬發(fā)行美元高級無抵押票據(jù)授予“B-”長期發(fā)行評級（最終評級取決于對發(fā)行文件的審核結(jié)果）。標(biāo)普指出，該票據(jù)評級較新城發(fā)展及新城控股當(dāng)前“B/負(fù)面/--”的發(fā)行人信用評級低一個(gè)子級，核心原因在于新城發(fā)展有抵押債務(wù)占比過高——截至2025年6月30日，公司有抵押債務(wù)達(dá)483億元人民幣，總債務(wù)約572億元人民幣，有抵押債務(wù)占比高達(dá)84.4%，顯著高于標(biāo)普設(shè)定的50%評級下調(diào)閾值。

同時(shí)，標(biāo)普對新城發(fā)展及新城控股的長期發(fā)行人信用評級維持負(fù)面展望，認(rèn)為受房地產(chǎn)市場持續(xù)低迷影響，未來12個(gè)月公司合同銷售額或面臨下滑，流動性緩沖可能進(jìn)一步收窄。但標(biāo)普也提及，公司租賃收入有望保持穩(wěn)定，且可通過抵押商業(yè)地產(chǎn)獲取融資，一定程度上能降低再融資風(fēng)險(xiǎn)。

借新還舊之余，新城發(fā)展近期也在試水?dāng)?shù)字資產(chǎn)管理。

9月18日，該公司發(fā)布一則補(bǔ)充公告，此前一項(xiàng)定增融資所得凈額將用于數(shù)字資產(chǎn)及相關(guān)應(yīng)用的可行性研究與規(guī)劃，以及甄選數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域合作伙伴及架構(gòu)設(shè)計(jì)相關(guān)成本。

據(jù)新城發(fā)展9月1日披露，該公司以定增方式引入具有數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的Blockchain Metaverse Academy作為戰(zhàn)略投資者。新城發(fā)展向認(rèn)購方發(fā)行約1934.61萬股股份，認(rèn)購價(jià)2.5845港元/股（較8月29日收盤價(jià)溢價(jià)4.2%），凈籌約4940萬港元，全數(shù)用于數(shù)字資產(chǎn)應(yīng)用戰(zhàn)略部署。