作者 | 何詠詩

朋友們，最近有沒有發(fā)現(xiàn)，全球市場就像開了閘的洪水，錢嘩啦啦地往外涌？

黃金沖上3645美元/盎司，美股、A股、大宗商品輪番暴漲，連隔壁老王都開始問該買點啥了。但這波行情背后，可不是簡單的經(jīng)濟好轉(zhuǎn)，而是一場由大國博弈和政治力量驅(qū)動的全球性流動性泡沫。

俗話說“亂世買黃金”，黃金一異動，世界必有大事。今天咱們就用大白話拆解一下：錢到底往哪兒流？普通人該怎么抓住機會，避開坑？

全球放水：放水不是經(jīng)濟賬，是政治賬。

眼下全球主要經(jīng)濟體都在瘋狂撒錢，美聯(lián)儲終于降息了，特朗普逼宮成功，明年可能降得更猛；歐洲債券收益率飆升，東方大國則悄悄上馬超級工程，專項債規(guī)模擴張。

表面看是刺激經(jīng)濟，但深層次原因是大國博弈和安全訴求。舉個例子，特朗普前不久宴請科技巨頭，扎克伯格認(rèn)捐6000億，谷歌投2500億，微軟每年800億，蘋果6000億，這哪是市場行為？分明是有形之手在導(dǎo)演一場資本擴張大戲。

為什么79歲的特朗普非要動搖美聯(lián)儲獨立性來降息？一是為大國博弈做準(zhǔn)備，二是推動制造業(yè)回流。

同樣，東方大國的基建工程也不是單純?yōu)榱薌DP，而是戰(zhàn)略安全下的未雨綢繆。

這一輪放水規(guī)模會遠超以往，因為它不服從經(jīng)濟周期，而是政治周期在主導(dǎo)。流動性泡沫的深度和廣度，可能持續(xù)數(shù)年，資產(chǎn)價格會被推到意想不到的高度。但記住，水放多了，必然有風(fēng)險，泡沫吹得越大，破裂時越慘烈。

東大動向：強國體系吃肉，民生體系喝湯

東方大國的動向也很明確：資源向“強國體系”傾斜，包括硬科技、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、高端裝備等。半年前還說不再走基建老路，現(xiàn)在超級工程重新啟動，專項債擴張，核心目標(biāo)是對標(biāo)西方科技巨頭，打造一場“科技牛市”。資本市場過去只是調(diào)節(jié)情緒的工具，但現(xiàn)在被賦予了新使命——為國運之爭輸血。

《財經(jīng)》雜志說得很直白：我們需要一個科技牛市來為東方大國的一流科技企業(yè)輸血。

為什么？因為科技行業(yè)沒法靠銀行融資，必須靠資本市場。所以你會發(fā)現(xiàn)，芯片、人工智能等板塊漲得最兇，而民生相關(guān)的行業(yè)卻感受不到溫度。GDP數(shù)據(jù)上半年5.3%，但你的體感可能只有2%，因為增長引擎在強國體系，不在日常消費。

流動性流向哪里，哪里就有財富機會。當(dāng)前的水，主要灌向大國博弈相關(guān)的領(lǐng)域，而不是菜市場或小店鋪。

泡沫邏輯：接住水的人吃肉，接不住的挨打

這輪泡沫的邏輯核心就一句話：財富是流動性的進入和退出。錢涌進來，資產(chǎn)漲價；錢撤出去，財富縮水。

現(xiàn)在關(guān)鍵問題是，水會流到哪？答案是有形之手引導(dǎo)的方向——比如要素市場化改革的十大城市，以及強國體系下的硬科技賽道。

那普通人具體該咋辦？記住兩條實戰(zhàn)心法：一是盯住政策風(fēng)向標(biāo)，比如國家重點規(guī)劃的“兩重”（重大戰(zhàn)略項目和新型基礎(chǔ)設(shè)施）領(lǐng)域，資金往往會優(yōu)先灌溉這些地方；二是用“衛(wèi)星策略”參與，用核心資金做穩(wěn)健配置，再拿出一小部分“閑錢”搏擊強國主線，比如通過相關(guān)主題的ETF參與，避免押注單一個股的高風(fēng)險。

具體怎么操作？首先，認(rèn)清兩個體系：強國體系（大國博弈相關(guān)）和民生體系（日常生活相關(guān)）。當(dāng)前資金重點流向強國體系，所以資本市場里芯片、AI股票火得發(fā)燙。但泡沫一定有風(fēng)險，隨時可能掉頭。

全球大放水是場財富洗牌，政治博弈是底層邏輯。

水往強國體系流，普通人要跟著趨勢走，但別忘了幾件事：別All in單一資產(chǎn)，保持股債均衡；別信“這次不一樣”的鬼話，泡沫終會破；最后，提升認(rèn)知比盲目跟風(fēng)更重要。畢竟，機會只留給看懂規(guī)則的人。